Coinbase Futures的保險基金是什麼？

Coinbase Futures的保險基金通過覆蓋不利的清算中的短缺來保護盈利的交易者免受波動市場條件下的損失。

2025/07/22 18:22

了解保險基金機制

Coinbase Futures上的保險基金是一種財務背景，旨在防止當對方的立場以比破產差的價格更糟糕的價格清算時，盈利交易者的損失。通過使用保險池中的資金避免這種情況，稱為“社會化損失”或“自動損失”。該基金是從清算頭寸的超額價值中積累的- 特別是，當以比其理論破產價格更好的價格關閉職位時，將盈餘添加到保險基金中。這種機制可確保由於極端市場變動中流動性不足而造成的盈利交易者遭受損失。

保險基金如何資助

對保險基金的貢獻僅來自清算活動：

• 當交易者的職位被清算並且執行價格優於破產價格時，差額將轉移到基金中。
• 例如，如果長期以來的破產價格為40,000美元，但以41,000美元的價格清算，則將每份合同盈餘1,000美元添加到保險基金中。
• 這個過程是自動且透明的，沒有共同基礎或外部方的直接貢獻。
• 當清算以有利的價格進行清算時，該基金隨著時間的流逝而生長。
  

  當使用保險基金時

  
  該基金在特定情況下被激活：
• 如果清算會導致損失（即清算價格比破產價格差），則保險基金涵蓋了這一短缺。
• 這樣可以防止自動企業（ADL），否則有利可圖的交易者將其職位被強行降低以彌補損失。
• 例如，如果短期職位以35,000美元的價格破產，但以34,000美元的價格清算，則保險基金涵蓋了每份合同赤字1,000美元。
• 這樣可以確保由於無法維持保證金要求的槓桿交易者的行動，沒有盈利的交易者會損失資金。
  

  透明度和實時跟踪

  
  Coinbase提供公共儀表板，用戶可以監視保險基金餘額：
• 訪問Coinbase期貨平台，並導航到“保險基金”部分。
• 在這裡，您會看到當前的美元餘額以及涵蓋的合同數量。
• 每個資產（例如BTC，ETH）都有自己的保險基金，因此請檢查您要交易的特定市場。
• 餘額實時更新，使交易者能夠在進入槓桿頭寸之前評估該系統的健康狀況。
• 這種透明度建立了信任，並使用戶能夠就風險敞口做出明智的決定。
  

  分步：如何在Coinbase上檢查保險基金

  
  訪問保險基金詳細信息：
• 登錄到您的Coinbase帳戶，然後轉到期貨交易接口。
• 選擇特定的期貨合約（例如，BTC-USD）。
• 查找“保險基金”選項卡或鏈接，通常位於訂單簿或保證金信息附近。
• 單擊以查看當前餘額，歷史貢獻和使用統計數據。
• 請注意貨幣面額（例如，BTC或USD）以及該市場的覆蓋水平。
• 為此頁面添加書籤，以便在波動性交易期間快速訪問。
  

  減輕交易者的風險

  
  保險基金直接影響交易員安全：
• 它消除了ADL意外損失的風險，ADL可以在平台上發生而沒有這種機制。
• 具有盈利頭寸的交易者可以相信即使在閃存崩潰或價格快速變動期間，他們的收益也得到了保護。
• 在清算更頻繁的高槓桿環境中，此功能尤其重要。
• 通過將風險隔離到保險基金中，Coinbase確保只有清算交易者承擔損失，而不是更廣泛的交易界。
  

  常見問題

  問：保險基金可以用完錢嗎？
  
  是的，在清算損失超過基金餘額的極端市場條件下，該系統可能會訴諸於自動企業。但是，Coinbase密切監視這一點，並可能暫停交易或調整參數以防止耗盡。

  問：保險基金是否在Coinbase上共享所有期貨市場？
  
  不，每個期貨合約（例如BTC-USD，ETH-USD）都有自己的獨立保險基金。不同資產之間的損失和收益不會交叉補充。

  問：交易者是否要為保險基金貢獻費用？
  
  不，交易者不支付額外費用。捐款僅來自在有利的清算期間產生的盈餘，而不是來自Taker或Maker費用。

  問：保險基金餘額多久更新一次？
  
  隨著清算的發生，實時的餘額更新。交易者可以在Coinbase期貨保險基金儀表板上查看實時變化，而無需手動刷新頁面。