Coinbase Futures的保险基金是什么？

Coinbase Futures的保险基金通过覆盖不利的清算中的短缺来保护盈利的交易者免受波动市场条件下的损失。

2025/07/22 18:22

了解保险基金机制

Coinbase Futures上的保险基金是一种财务背景，旨在防止当对方的立场以比破产差的价格更糟糕的价格清算时，盈利交易者的损失。通过使用保险池中的资金避免这种情况，称为“社会化损失”或“自动损失”。该基金是从清算头寸的超额价值中积累的- 特别是，当以比其理论破产价格更好的价格关闭职位时，将盈余添加到保险基金中。这种机制可确保由于极端市场变动中流动性不足而造成的盈利交易者遭受损失。

保险基金如何资助

对保险基金的贡献仅来自清算活动：

• 当交易者的职位被清算并且执行价格优于破产价格时，差额将转移到基金中。
• 例如，如果长期以来的破产价格为40,000美元，但以41,000美元的价格清算，则将每份合同盈余1,000美元添加到保险基金中。
• 这个过程是自动且透明的，没有共同基础或外部方的直接贡献。
• 当清算以有利的价格进行清算时，该基金随着时间的流逝而生长。
  

  当使用保险基金时

  
  该基金在特定情况下被激活：
• 如果清算会导致损失（即清算价格比破产价格差），则保险基金涵盖了这一短缺。
• 这样可以防止自动企业（ADL），否则有利可图的交易者将其职位被强行降低以弥补损失。
• 例如，如果短期职位以35,000美元的价格破产，但以34,000美元的价格清算，则保险基金涵盖了每份合同赤字1,000美元。
• 这样可以确保由于无法维持保证金要求的杠杆交易者的行动，没有盈利的交易者会损失资金。
  

  透明度和实时跟踪

  
  Coinbase提供公共仪表板，用户可以监视保险基金余额：
• 访问Coinbase期货平台，并导航到“保险基金”部分。
• 在这里，您会看到当前的美元余额以及涵盖的合同数量。
• 每个资产（例如BTC，ETH）都有自己的保险基金，因此请检查您要交易的特定市场。
• 余额实时更新，使交易者能够在进入杠杆头寸之前评估该系统的健康状况。
• 这种透明度建立了信任，并使用户能够就风险敞口做出明智的决定。
  

  分步：如何在Coinbase上检查保险基金

  
  访问保险基金详细信息：
• 登录到您的Coinbase帐户，然后转到期货交易接口。
• 选择特定的期货合约（例如，BTC-USD）。
• 查找“保险基金”选项卡或链接，通常位于订单簿或保证金信息附近。
• 单击以查看当前余额，历史贡献和使用统计数据。
• 请注意货币面额（例如，BTC或USD）以及该市场的覆盖水平。
• 为此页面添加书签，以便在波动性交易期间快速访问。
  

  减轻交易者的风险

  
  保险基金直接影响交易员安全：
• 它消除了ADL意外损失的风险，ADL可以在平台上发生而没有这种机制。
• 具有盈利头寸的交易者可以相信即使在闪存崩溃或价格快速变动期间，他们的收益也得到了保护。
• 在清算更频繁的高杠杆环境中，此功能尤其重要。
• 通过将风险隔离到保险基金中，Coinbase确保只有清算交易者承担损失，而不是更广泛的交易界。
  

  常见问题

  问：保险基金可以用完钱吗？
  
  是的，在清算损失超过基金余额的极端市场条件下，该系统可能会诉诸于自动企业。但是，Coinbase密切监视这一点，并可能暂停交易或调整参数以防止耗尽。

  问：保险基金是否在Coinbase上共享所有期货市场？
  
  不，每个期货合约（例如BTC-USD，ETH-USD）都有自己的独立保险基金。不同资产之间的损失和收益不会交叉补充。

  问：交易者是否要为保险基金贡献费用？
  
  不，交易者不支付额外费用。捐款仅来自在有利的清算期间产生的盈余，而不是来自Taker或Maker费用。

  问：保险基金余额多久更新一次？
  
  随着清算的发生，实时的余额更新。交易者可以在Coinbase期货保险基金仪表板上查看实时变化，而无需手动刷新页面。