Coinbase先物の保険基金は何ですか？

Coinbase Futuresの保険基金は、不利な清算からの不足をカバーすることにより、不安定な市場状況中の損失から収益性の高いトレーダーを保護します。

2025/07/22 18:22

保険基金のメカニズムを理解する

Coinbase Futuresの保険基金は、反対の地位が破産よりも悪い価格で清算されている場合、収益性の高いトレーダーの損失を防ぐために設計された金融的な舞台裏として機能します。 「社会化された損失」または「自動解雇」として知られるこの状況は、保険プールからの資金を使用することにより回避されます。ファンドは、清算された立場の過剰価値から蓄積されます。特に、その理論的破産価格よりも優れた価格でポジションが閉鎖されると、余剰が保険基金に追加されます。このメカニズムは、極端な市場の動きの間に流動性が不十分なため、収益性の高いトレーダーが損失を被ることはないことを保証します。

保険基金がどのように資金提供されているか

保険基金への貢献は、清算イベントからのみ生まれます。

• トレーダーの地位が清算され、実行価格が破産価格よりも優れている場合、差はファンドに譲渡されます。
• たとえば、ロングポジションの破産価格は40,000ドルであるが41,000ドルで清算されている場合、契約の余剰（マイナス料金）が保険基金に追加されます。
• このプロセスは自動的で透明であり、コインベースや外部関係者からの直接的な貢献はありません。
• このファンドは、清算が好ましい価格で発生するときに、時間の経過とともに成長します。
  

  保険基金が使用されるとき

  
  ファンドは特定のシナリオで活性化されます。
• 清算により損失が発生した場合（すなわち、清算価格は破産価格よりも悪い）、保険基金は不足をカバーしています。
• これにより、自動解雇（ADL）が防止されます。これにより、収益性の高いトレーダーは、損失をカバーするように強制的に削減されます。
• たとえば、ショートポジションが35,000ドルで破産したが34,000ドルで清算されている場合、契約赤字ごとに1,000ドルが保険基金でカバーされています。
• これにより、利益のあるトレーダーがマージン要件を維持できないレバレッジされたトレーダーの行動により、資金を失うことは保証されます。
  

  透明性とリアルタイム追跡

  
  Coinbaseは、ユーザーが保険基金の残高を監視できるパブリックダッシュボードを提供します。
• Coinbase Futuresプラットフォームにアクセスし、「保険基金」セクションに移動します。
• ここでは、現在のバランスが米ドルのバランスとカバーされている契約数が表示されます。
• 各資産（例えば、BTC、ETH）には独自の保険基金があるため、取引している特定の市場を確認してください。
• 残高はリアルタイムで更新されるため、レバレッジされた位置に入る前にトレーダーがシステムの健康を評価できます。
• この透明性により、信頼が構築され、ユーザーがリスクエクスポージャーについて情報に基づいた決定を下すことができます。
  

  ステップバイステップ：Coinbaseで保険基金を確認する方法

  
  保険基金にアクセスするには、詳細：
• Coinbaseアカウントにログインして、Futures Trading Interfaceに移動します。
• 特定の先物契約（BTC-USDなど）を選択します。
• 「保険基金」タブまたはリンクを探してください。通常、注文書またはマージン情報の近くにあります。
• クリックして、現在のバランス、歴史的貢献、および使用統計を表示します。
• 通貨宗派（例えば、BTCまたはUSD）とその市場のカバレッジレベルに注意してください。
• このページをブックマークして、揮発性トレーディングセッション中に迅速にアクセスしてください。
  

  トレーダーのリスク軽減

  
  保険基金はトレーダーの安全に直接影響を与えます。
• ADLからの予期しない損失のリスクを排除します。ADLは、そのようなメカニズムなしでプラットフォームで発生する可能性があります。
• 収益性の高いポジションを持つトレーダーは、フラッシュクラッシュや急速な価格の動きでも利益が保護されていると確信できます。
• この機能は、清算がより頻繁に行われる高レバレッジ環境で特に重要です。
• Coinbaseは、保険基金にリスクを分離することにより、清算されたトレーダーのみがより広範な取引コミュニティではなく損失を負うことを保証します。
  

  よくある質問

  Q：保険基金はお金を使い果たすことができますか？
  
  はい、清算からの損失がファンドのバランスを超える極端な市場の状況では、システムは自動解雇に頼ることがあります。ただし、Coinbaseはこれを密接に監視し、枯渇を防ぐために取引を一時停止またはパラメーターを調整する場合があります。

  Q：保険基金は、Coinbaseのすべての先物市場で共有されていますか？
  
  いいえ、各先物契約（例えば、BTC-USD、ETH-USD）には独自の保険基金があります。損失と利益は、異なる資産間で相互接続されていません。

  Q：トレーダーは保険基金に寄付するために料金を支払いますか？
  
  いいえ、トレーダーは追加料金を支払いません。貢献は、有利な清算中に生成された余剰からのみ、テイカーやメーカーの手数料からではありません。

  Q：保険基金の残高はどのくらいの頻度で更新されますか？
  
  清算が発生するにつれて、バランスの更新がリアルタイムで更新されます。トレーダーは、ページを手動で更新する必要なく、Coinbase先物保険基金ダッシュボードでライブ変更を表示できます。