如何與Kucoin Futures進行對沖？

Kucoin Futures的對沖涉及打開一個與您的現貨加密貨幣相匹配以抵消價格下跌風險的短職位，這是保護BTC或ETH而不出售的理想。

2025/07/23 23:00

了解Kucoin的期貨合約

Kucoin上的期貨合約允許商人推測Bitcoin或以太坊等加密貨幣的未來價格，而無需擁有基礎資產。這些合同是標準化協議，以在特定時間以預定價格購買或出售資產。對於對沖，目標不是從價格變動中獲利，而是減少現有位置不利價格變化的風險。當您擁有實際的加密資產（例如錢包中的BTC）時，您可以在Kucoin Futures中打開一個短股份，以抵消市場下降的潛在損失。

設置您的Kucoin期貨帳戶

在套期保值之前，請確保您的Kucoin期貨帳戶活躍：

• 登錄到您的Kucoin帳戶，然後導航到“期貨”選項卡。
• 如果尚未完成的完整身份驗證 - 這是槓桿交易所必需的。
• 通過現貨錢包的“轉移”選項將資金存入您的期貨錢包。
• 選擇正確的保證金模式：隔離邊距可為您精確控制每個位置的風險，這是對沖的理想選擇。除非您完全理解其含義，否則避免跨邊距。
  

  選擇合適的期貨合約

  
  Kucoin提供多種期貨類型：
• 永久合同：沒有到期日期，由長持有人之間的定期付款資助。
• 交貨合同：在設定的日期到期，定居在基礎資產中。
  對於套期保值，永久期貨更為實用，因為它們不需要在有效期時重新平衡。將合同符號完全匹配到您的現場持有，例如，如果您擁有BTC，則使用BTC/USDT永久合同對沖。
  

  打開樹籬位置：逐步

  
  假設您持有1 BTC的價值60,000美元，並希望對沖價格下跌：
• 前往BTC/USDT永久期貨市場。
• 選擇“短”作為您的位置方向。
• 輸入數量： 1 BTC價值的合同（例如1合同= 1 BTC）。
• 設定槓桿： 1倍或2倍可用於對沖 - 高槓桿增加清算風險。
• 選擇訂單類型：使用限制訂單來控制進入價格或市場訂單以立即執行。
• 確認彈出窗口中的交易。您的短位置現在是活的，並且可以抵消您的BTC曝光。
  

  監視和調整樹籬

  
  對沖不是“設定和忘記”策略。您必須積極管理它：
• 在“位置”選項卡中跟踪您的商標價格和清算價格- 確保價格移動不會觸發清算。
• 如果BTC價格下跌，您的短期期貨會獲得價值，而您的現貨BTC損失了價值 - NET效果是最小的損失。
• 如果BTC價格上漲，那麼您的現貨在期貨損失時就會增加 - 同時，網絡穩定。
• 重新平衡，如果您出售部分BTC的一部分：以成比例地減少期貨短期職位，以避免過度恐懼。
• 關注永久合同中的資金率- 如果長期持有，它們會隨著時間的流逝而侵蝕利潤。
  

  正確退出樹籬

  
  關閉樹籬：
• 返回期貨交易接口。
• 在“位置”選項卡中找到空的短位置。
• 單擊“關閉”或以與您的短相同的數量下達市場購買訂單。
• 確認貿易 - 這將使期貨狀況清算。
• 現在，您的BTC現已不受根據，並再次暴露於市場運動。
• 除非您打算保持短缺，否則始終在出售現貨BTC之前關閉期貨職位。
  

  避免的常見錯誤

• 槓桿化：使用10倍或更高的槓桿作用，即使價格波動很小，也可能會導致早期清算。
• 忽略資金費：在永久合同中，長頭寸每8小時就會短職位。如果您很短，您會賺取資金，但是如果市場發生變化，這可能會逆轉。
• 不匹配的資產：與BTC期貨的對沖無法正常工作 - 您必須用相應的期貨合約對沖每個資產。
• 忘記保證金要求：即使有1倍的槓桿作用，您也需要足夠的保證金來支付潛在的損失 - 檢查維護保證金水平。
  

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  常見問題

  我可以在不持有實際加密貨幣的情況下使用Kucoin Futures進行對沖嗎？
  
  不，對沖意味著您已經擁有要保護的資產。在沒有現場曝光的情況下打開期貨位置是猜測，而不是對沖。 Kucoin允許這樣做，但它具有與對沖無關的定向風險。

  如果我的樹籬位置被清算，會發生什麼？
  
  如果您的短期期貨職位因價格上漲而被清算，那麼您將失去分配給該交易的利潤率。您的現貨持有仍然存在，但是現在它們完全面臨下行風險 - 這擊敗了對沖的目的。

  在對庫京期貨對沖時，我需要支付費用嗎？
  
  是的。 Kucoin向Taker和Maker費用收取開放和關閉職位的費用。收費者費用略高（例如0.06％），並適用於市場訂單。製造商費用（例如0.02％）適用於限制增加流動性的訂單。這些費用減少了成功的對沖的淨收益。

  如何檢查我的樹籬是否正常工作？
  
  實時監視您的位置和期貨選項卡。如果BTC下降了5％，您的現貨BTC值應該下降5％，但是您的短期期貨應獲得約5％的價值（減去費用）。組合值應保持幾乎沒有變化 - 這證實了樹籬在運行。