如何与Kucoin Futures进行对冲？

Kucoin Futures的对冲涉及打开一个与您的现货加密货币相匹配以抵消价格下跌风险的短职位，这是保护BTC或ETH而不出售的理想。

2025/07/23 23:00

了解Kucoin的期货合约

Kucoin上的期货合约允许商人推测Bitcoin或以太坊等加密货币的未来价格，而无需拥有基础资产。这些合同是标准化协议，以在特定时间以预定价格购买或出售资产。对于对冲，目标不是从价格变动中获利，而是减少现有位置不利价格变化的风险。当您拥有实际的加密资产（例如钱包中的BTC）时，您可以在Kucoin Futures中打开一个短股份，以抵消市场下降的潜在损失。

设置您的Kucoin期货帐户

在套期保值之前，请确保您的Kucoin期货帐户活跃：

• 登录到您的Kucoin帐户，然后导航到“期货”选项卡。
• 如果尚未完成的完整身份验证 - 这是杠杆交易所必需的。
• 通过现货钱包的“转移”选项将资金存入您的期货钱包。
• 选择正确的保证金模式：隔离边距可为您精确控制每个位置的风险，这是对冲的理想选择。除非您完全理解其含义，否则避免跨边距。
  

  选择合适的期货合约

  
  Kucoin提供多种期货类型：
• 永久合同：没有到期日期，由长持有人之间的定期付款资助。
• 交货合同：在设定的日期到期，定居在基础资产中。
  对于套期保值，永久期货更为实用，因为它们不需要在有效期时重新平衡。将合同符号完全匹配到您的现场持有，例如，如果您拥有BTC，则使用BTC/USDT永久合同对冲。
  

  打开树篱位置：逐步

  
  假设您持有1 BTC的价值60,000美元，并希望对冲价格下跌：
• 前往BTC/USDT永久期货市场。
• 选择“短”作为您的位置方向。
• 输入数量： 1 BTC价值的合同（例如1合同= 1 BTC）。
• 设定杠杆： 1倍或2倍可用于对冲 - 高杠杆增加清算风险。
• 选择订单类型：使用限制订单来控制进入价格或市场订单以立即执行。
• 确认弹出窗口中的交易。您的短位置现在是活的，并且可以抵消您的BTC曝光。
  

  监视和调整树篱

  
  对冲不是“设定和忘记”策略。您必须积极管理它：
• 在“位置”选项卡中跟踪您的商标价格和清算价格- 确保价格移动不会触发清算。
• 如果BTC价格下跌，您的短期期货会获得价值，而您的现货BTC损失了价值 - NET效果是最小的损失。
• 如果BTC价格上涨，那么您的现货在期货损失时就会增加 - 同时，网络稳定。
• 重新平衡，如果您出售部分BTC的一部分：以成比例地减少期货短期职位，以避免过度恐惧。
• 关注永久合同中的资金率- 如果长期持有，它们会随着时间的流逝而侵蚀利润。
  

  正确退出树篱

  
  关闭树篱：
• 返回期货交易接口。
• 在“位置”选项卡中找到空的短位置。
• 单击“关闭”或以与您的短相同的数量下达市场购买订单。
• 确认贸易 - 这将使期货状况清算。
• 现在，您的BTC现已不受根据，并再次暴露于市场运动。
• 除非您打算保持短缺，否则始终在出售现货BTC之前关闭期货职位。
  

  避免的常见错误

• 杠杆化：使用10倍或更高的杠杆作用，即使价格波动很小，也可能会导致早期清算。
• 忽略资金费：在永久合同中，长头寸每8小时就会短职位。如果您很短，您会赚取资金，但是如果市场发生变化，这可能会逆转。
• 不匹配的资产：与BTC期货的对冲无法正常工作 - 您必须用相应的期货合约对冲每个资产。
• 忘记保证金要求：即使有1倍的杠杆作用，您也需要足够的保证金来支付潜在的损失 - 检查维护保证金水平。
  

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  常见问题

  我可以在不持有实际加密货币的情况下使用Kucoin Futures进行对冲吗？
  
  不，对冲意味着您已经拥有要保护的资产。在没有现场曝光的情况下打开期货位置是猜测，而不是对冲。 Kucoin允许这样做，但它具有与对冲无关的定向风险。

  如果我的树篱位置被清算，会发生什么？
  
  如果您的短期期货职位因价格上涨而被清算，那么您将失去分配给该交易的利润率。您的现货持有仍然存在，但是现在它们完全面临下行风险 - 这击败了对冲的目的。

  在对库京期货对冲时，我需要支付费用吗？
  
  是的。 Kucoin向Taker和Maker费用收取开放和关闭职位的费用。收费者费用略高（例如0.06％），并适用于市场订单。制造商费用（例如0.02％）适用于限制增加流动性的订单。这些费用减少了成功的对冲的净收益。

  如何检查我的树篱是否正常工作？
  
  实时监视您的位置和期货选项卡。如果BTC下降了5％，您的现货BTC值应该下降5％，但是您的短期期货应获得约5％的价值（减去费用）。组合值应保持几乎没有变化 - 这证实了树篱在运行。