如果籌資率對Kraken負面，這意味著什麼？

了解加密衍生品的資金率

資金率是Kraken等加密貨幣交易所永久期貨合約的關鍵機制。與傳統的期貨與到期日期的合同不同，永久合同不會到期，這意味著需要使用定價一致性工具來使合同價格保持在接近基礎的現貨市場價格。這是資金率發揮作用的地方。這是在長位置和短職位持有人之間進行的定期付款，以將永久合同的價格定為現貨價格。資金率的方向和跡象（陽性或負面）表明市場的哪一側是付款。

當資金率為負數時，它表明較短的頭寸持有人正在支付長頭寸持有人。當永久合同的交易低於現貨價格時，這種情況通常是在反向或落後時，這種情況通常會發生。交易所根據商標價格（合同的公允價值）和指數價格（主要交易所的平均現貨價格）之間的差額計算了資金率。如果永久價格低於指數價格，則該系統通過使短褲支付它們來激勵渴望，從而鼓勵購買壓力使合同價格恢復。

Kraken如何計算和應用資金率

Kraken通過考慮溢價指數和利率部分的公式來確定籌資率。高級指數衡量了永久合同價格與基礎指數價格之間的偏差。利率部分通常是最小的，通常設置為零，因為加密市場沒有常規的無風險利率。總資金率源自這兩個要素，每分鐘都會更新，儘管付款通常每8小時進行一次性。

在Kraken上，以固定時間間隔進行資金付款-04:00 UTC，12:00 UTC和20:00 UTC 。在每個間隔中，平台都會檢查當前的資金率，並自動在交易者之間轉移資金。如果利率為負， Kraken將從持有長期職位的交易者中扣除資金，並將其分配給那些擔任短職位的人。這個過程是無縫的，發生在背景中。實際支付或收到的實際金額取決於職位的規模和定居時間的現行籌資率。

例如，如果籌資稅率為-0.01％，則在下一個融資間隔中，擁有10,000美元職位的交易者將支付1美元，而短職位為10,000美元的交易者將獲得1美元。這些付款會自動反映在交易者的期貨錢包餘額中，而無需進行手動措施。

解釋Kraken的負資金率

Kraken上的負資金率表明在永久期貨市場中看跌或更強大的銷售壓力。它表明，越來越多的貿易商相對於渴望，將合同價格推高以下。這種不平衡觸發了資金機制，以彌補持久持續不太受歡迎的貿易方面的渴望。

這種情況通常是在市場低迷或高不確定性時期出現的。交易者可能會缺乏市場預計進一步下降的市場，從而導致期貨市場的賣出訂單過度。由此產生的負資金率充當糾正信號，鼓勵交易者通過為定期收入提供長期職位。隨著時間的流逝，這可以幫助穩定合同價格並降低與現貨市場的差異。

重要的是要注意，負資金率並不一定意味著市場會逆轉。它反映了當前的定位和情感，而不是未來的價格方向。交易者應與其他指標一起分析資金率，例如開放利息，數量和價格行動，以獲得全面的看法。

對交易策略的影響

交易者可以使用負面資金率來告知其策略。例如，攜帶交易者可能希望在負資金的負數期間開設長期職位，以從短褲中收取定期付款。該策略在側面或略微看漲的市場中最有效，在這種市場中，價格不會大幅下跌，從而使交易者可以從資金收據和穩定的價格行動中獲利。

相反，儘管籌資率負面，但具有強烈看跌信念的交易者可能會繼續擔任短職位，預計價格折舊將大於籌資費用。在這種情況下，淨利潤取決於價格下跌是否超過累計資金費用。

對於自動交易機器人或網格策略，集成融資率數據至關重要。可以將機器人編程為：

• 當資金率高度積極時，避免打開長位置
• 當資金率負面且增長時，優先考慮短條目
• 在資金和解之前的關閉職位以避免意外扣除

Kraken的API提供了實時訪問資金率的訪問，使算法交易者能夠將這些數據納入其決策邏輯中。

如何檢查Kraken的資金率

要監視Kraken上的資金率，請執行以下步驟：

• 登錄到您的Kraken帳戶並導航到期貨交易接口
• 選擇所需的永久合同（例如，BTC/USD）
• 找到通常在價格圖附近顯示的資金率指標
• 查看下一個資金時間和當前利率百分比
• 通過資金率歷史標籤或API端點訪問歷史資金數據

Kraken還提供專門的期貨融資率頁面，用戶可以在所有合同中看到實時率。此信息對於定時條目和退出至關重要。交易者可以使用第三方工具或腳本設置警報，這些工具或從Kraken的公共API端點（例如/api/v2/funding_rates中獲取數據。

與負資金率相關的風險

雖然負資金率可以使較長的持有人受益，但它們也帶有風險。如果市場繼續下降，那麼該職位上未實現的損失可能會超過資金支付的收益。此外，資金率可能會迅速變化。如果市場情緒發生變化，會意外地翻轉付款方向，則負數可能會在幾個小時內變成正。

槓杆位置特別容易受到傷害。如果價格急劇下跌，即使他們正在收取資金付款，持有高度槓桿的交易者也可能會面臨清算。因此，在籌資率負面的環境中交易時，風險管理（例如使用停止損失訂單和監視利潤率）至關重要。

常見問題

如果我在資金付款時間之前關閉職位會怎樣？如果您在資金間隔（04:00、12：00或20:00 UTC）之前關閉職位，則您既不會付款也不會獲得資金。資金僅適用於確切解決時刻的公開職位。

Kraken的資金率可以為零嗎？是的，當永恆的合同價格與指數價格完全一致並且沒有明顯的溢價或折扣時，Kraken的資金率可能為零。這表明渴望和短褲之間的市場情緒平衡。

Kraken是否需要支付額外費用來付款？不，Kraken不收取任何額外的費用來進行資金轉移。資金機制是交易者之間的點對點付款，而交易所不會從這些交易中削減。

Kraken的資金率多久更新一次？根據市場條件，每分鐘都會重新計算資金率，但實際付款每天僅以固定的間隔解決三次。顯示的速率反映了導致下一個解決方案的當前平均值。