如果筹资率对Kraken负面，这意味着什么？

了解加密衍生品的资金率

资金率是Kraken等加密货币交易所永久期货合约的关键机制。与传统的期货与到期日期的合同不同，永久合同不会到期，这意味着需要使用定价一致性工具来使合同价格保持在接近基础的现货市场价格。这是资金率发挥作用的地方。这是在长位置和短职位持有人之间进行的定期付款，以将永久合同的价格定为现货价格。资金率的方向和迹象（阳性或负面）表明市场的哪一侧是付款。

当资金率为负数时，它表明较短的头寸持有人正在支付长头寸持有人。当永久合同的交易低于现货价格时，这种情况通常是在反向或落后时，这种情况通常会发生。交易所根据商标价格（合同的公允价值）和指数价格（主要交易所的平均现货价格）之间的差额计算了资金率。如果永久价格低于指数价格，则该系统通过使短裤支付它们来激励渴望，从而鼓励购买压力使合同价格恢复。

Kraken如何计算和应用资金率

Kraken通过考虑溢价指数和利率部分的公式来确定筹资率。高级指数衡量了永久合同价格与基础指数价格之间的偏差。利率部分通常是最小的，通常设置为零，因为加密市场没有常规的无风险利率。总资金率源自这两个要素，每分钟都会更新，尽管付款通常每8小时进行一次性。

在Kraken上，以固定时间间隔进行资金付款-04:00 UTC，12:00 UTC和20:00 UTC 。在每个间隔中，平台都会检查当前的资金率，并自动在交易者之间转移资金。如果利率为负， Kraken将从持有长期职位的交易者中扣除资金，并将其分配给那些担任短职位的人。这个过程是无缝的，发生在背景中。实际支付或收到的实际金额取决于职位的规模和定居时间的现行筹资率。

例如，如果筹资税率为-0.01％，则在下一个融资间隔中，拥有10,000美元职位的交易者将支付1美元，而短职位为10,000美元的交易者将获得1美元。这些付款会自动反映在交易者的期货钱包余额中，而无需进行手动措施。

解释Kraken的负资金率

Kraken上的负资金率表明在永久期货市场中看跌或更强大的销售压力。它表明，越来越多的贸易商相对于渴望，将合同价格推高以下。这种不平衡触发了资金机制，以弥补持久持续不太受欢迎的贸易方面的渴望。

这种情况通常是在市场低迷或高不确定性时期出现的。交易者可能会缺乏市场预计进一步下降的市场，从而导致期货市场的卖出订单过度。由此产生的负资金率充当纠正信号，鼓励交易者通过为定期收入提供长期职位。随着时间的流逝，这可以帮助稳定合同价格并降低与现货市场的差异。

重要的是要注意，负资金率并不一定意味着市场会逆转。它反映了当前的定位和情感，而不是未来的价格方向。交易者应与其他指标一起分析资金率，例如开放利息，数量和价格行动，以获得全面的看法。

对交易策略的影响

交易者可以使用负面资金率来告知其策略。例如，携带交易者可能希望在负资金的负数期间开设长期职位，以从短裤中收取定期付款。该策略在侧面或略微看涨的市场中最有效，在这种市场中，价格不会大幅下跌，从而使交易者可以从资金收据和稳定的价格行动中获利。

相反，尽管筹资率负面，但具有强烈看跌信念的交易者可能会继续担任短职位，预计价格折旧将大于筹资费用。在这种情况下，净利润取决于价格下跌是否超过累计资金费用。

对于自动交易机器人或网格策略，集成融资率数据至关重要。可以将机器人编程为：

• 当资金率高度积极时，避免打开长位置
• 当资金率负面且增长时，优先考虑短条目
• 在资金和解之前的关闭职位以避免意外扣除

Kraken的API提供了实时访问资金率的访问，使算法交易者能够将这些数据纳入其决策逻辑中。

如何检查Kraken的资金率

要监视Kraken上的资金率，请执行以下步骤：

• 登录到您的Kraken帐户并导航到期货交易接口
• 选择所需的永久合同（例如，BTC/USD）
• 找到通常在价格图附近显示的资金率指标
• 查看下一个资金时间和当前利率百分比
• 通过资金率历史标签或API端点访问历史资金数据

Kraken还提供专门的期货融资率页面，用户可以在所有合同中看到实时率。此信息对于定时条目和退出至关重要。交易者可以使用第三方工具或脚本设置警报，这些工具或从Kraken的公共API端点（例如/api/v2/funding_rates中获取数据。

与负资金率相关的风险

虽然负资金率可以使较长的持有人受益，但它们也带有风险。如果市场继续下降，那么该职位上未实现的损失可能会超过资金支付的收益。此外，资金率可能会迅速变化。如果市场情绪发生变化，会意外地翻转付款方向，则负数可能会在几个小时内变成正。

杠杆位置特别容易受到伤害。如果价格急剧下跌，即使他们正在收取资金付款，持有高度杠杆的交易者也可能会面临清算。因此，在筹资率负面的环境中交易时，风险管理（例如使用停止损失订单和监视利润率）至关重要。

常见问题

如果我在资金付款时间之前关闭职位会怎样？如果您在资金间隔（04:00、12：00或20:00 UTC）之前关闭职位，则您既不会付款也不会获得资金。资金仅适用于确切解决时刻的公开职位。

Kraken的资金率可以为零吗？是的，当永恒的合同价格与指数价格完全一致并且没有明显的溢价或折扣时，Kraken的资金率可能为零。这表明渴望和短裤之间的市场情绪平衡。

Kraken是否需要支付额外费用来付款？不，Kraken不收取任何额外的费用来进行资金转移。资金机制是交易者之间的点对点付款，而交易所不会从这些交易中削减。

Kraken的资金率多久更新一次？根据市场条件，每分钟都会重新计算资金率，但实际付款每天仅以固定的间隔解决三次。显示的速率反映了导致下一个解决方案的当前平均值。