Krakenの資金調達率がマイナスである場合、それはどういう意味ですか？

暗号デリバティブの資金調達率を理解する

資金調達率は、Krakenのような暗号通貨交換に関する永久先物契約における重要なメカニズムです。有効期限のある従来の先物契約とは異なり、永続的な契約は期限切れになりません。つまり、契約価格を基礎となるスポット市場価格に近づけるために価格設定アライメントツールが必要です。これは、資金調達率が登場する場所です。これは、長所保有者とショートポジション保有者の間で交換される定期的な支払いであり、永久契約の価格をスポット価格に固定します。資金調達率の方向性と兆候（ポジティブまたはネガティブ）は、市場のどちら側が他方を支払っているかを示しています。

資金調達率がマイナスである場合、ショートポジションホルダーがロングポジションホルダーを支払っていることを示しています。これは通常、永続的な契約がスポット価格を下回っているときに発生します。これは、逆または後退のコンタンゴとして知られている条件です。交換は、マーク価格（契約の公正価値）とインデックス価格（主要な取引所の平均スポット価格）の差に基づいて、資金調達率を計算します。永続的な価格がインデックス価格よりも低い場合、システムはショートパンツに支払いをさせることでロングをインセンティブし、契約価格を列に戻すようにプレッシャーをかけることを奨励します。

Krakenが資金調達率を計算して適用する方法

Krakenは、プレミアムインデックスと金利コンポーネントの両方を考慮する式を通じて資金調達率を決定します。プレミアムインデックスは、永続的な契約価格と基礎となるインデックス価格との偏差を測定します。 Crypto市場には従来のリスクフリー率がないため、金利コンポーネントは通常最小限であり、多くの場合はゼロ近くに設定されます。総資金調達率はこれら2つの要素から派生し、毎分更新されますが、支払いは通常8時間ごとに解決されます。

Krakenでは、資金調達が固定間隔で発生します。これは、04：00 UTC、12：00 UTC、および20:00 UTCです。各間隔で、プラットフォームは現在の資金調達率をチェックし、トレーダー間で資金を自動的に転送します。レートがマイナスである場合、 Krakenは長いポジションを保持しているトレーダーから資金を差し引き、ショートポジションを保持している人に配布します。このプロセスはシームレスで、バックグラウンドで発生します。実際の支払額は、和解時間におけるポジションの規模と一般的な資金調達率に依存します。

たとえば、資金調達率が-0.01％の場合、長いポジションが10,000ドルのトレーダーは次の資金調達間隔で1ドルを支払い、10,000ドルのショートポジションを持つトレーダーは1ドルを受け取ります。これらの支払いは、手動でのアクションを必要とせずに、トレーダーの先物ウォレットバランスに自動的に反映されます。

Krakenの負の資金調達率を解釈する

Krakenの負の資金調達率は、永久先物市場での弱気感情または販売圧力の強いことを示しています。それは、より多くのトレーダーがロングに比べてショートポジションを開いており、契約価格をスポット価格よりも下回っていることを示唆しています。この不均衡は、貿易のあまり人気のない側面を保持するためのロングを補うための資金調達メカニズムを引き起こします。

このシナリオは、市場の低迷または高い不確実性の期間中に発生することがよくあります。トレーダーは、さらなる価格の下落を期待して市場を短くする可能性があり、先物市場での売り注文の過剰な供給につながる可能性があります。結果として生じる負の資金調達率は是正信号として機能し、トレーダーが定期的な収入を提供することにより長いポジションを開くことを奨励します。時間が経つにつれて、これは契約価格を安定させ、スポット市場からの発散を減らすのに役立ちます。

負の資金調達率は、必ずしも市場が逆転することを意味するわけではないことに注意することが重要です。それは、将来の価格の方向ではなく、現在のポジショニングと感情を反映しています。トレーダーは、包括的な見解を獲得するために、オープンな関心、量、価格アクションなどの他の指標とともに資金調達率を分析する必要があります。

取引戦略への影響

トレーダーは、負の資金調達率を使用して戦略を通知することができます。たとえば、キャリートレーダーは、ショートパンツから定期的な支払いを集めるために、否定的な資金の期間中に長いポジションを開くことを検討する場合があります。この戦略は、価格が大幅に低下しない横にあるか、わずかに強気の市場で最適に機能し、トレーダーが資金調達の領収書と安定した価格アクションの両方から利益を得ることができます。

逆に、強い弱気の有罪判決を受けたトレーダーは、マイナスの資金調達率にもかかわらずショートポジションを保持し続ける可能性があり、価格の減価が資金調達の費用を上回ると予想しています。そのような場合、純利益は、価格下落が累積資金調達費用を超えるかどうかに依存します。

自動取引ボットまたはグリッド戦略には、資金調達率データの統合が不可欠です。ボットは次のようにプログラムできます。

• 資金調達率が非常に肯定的である場合、長いポジションを開くことは避けてください
• 資金調達率が否定的で成長している場合、短いエントリに優先順位を付ける
• 予期せぬ控除を避けるために、和解に資金を提供する直前に閉鎖する立場

KrakenのAPIは、資金調達率へのリアルタイムアクセスを提供し、アルゴリズムトレーダーがこのデータを意思決定ロジックに組み込むことができます。

Krakenの資金調達率を確認する方法

Krakenの資金調達率を監視するには、次の手順に従ってください。

• Krakenアカウントにログインして、 Futures Trading Interfaceに移動します
• 目的の永久契約（例：BTC/USD）を選択します
• 通常、価格チャートの近くに表示される資金調達率インジケーターを見つけます
• 次の資金調達時間と現在のレートの割合を見る
• 資金調達率履歴タブまたはAPIエンドポイントを介して履歴資金データにアクセスする

Krakenは、ユーザーがすべての契約でリアルタイム料金を確認できる専用の先物資金調達率ページも提供しています。この情報は、タイミングエントリと出口に不可欠です。トレーダーは/api/v2/funding_ratesなどのKrakenのパブリックAPIエンドポイントからデータを取得するサードパーティツールまたはスクリプトを使用してアラートを設定できます。

マイナスの資金調達率に関連するリスク

マイナスの資金調達率は長い保有者に利益をもたらす可能性がありますが、リスクもあります。市場が減少し続けると、資金調達からの利益は、その地位の未実現の損失によって上回る可能性があります。さらに、資金調達率は急速に変化する可能性があります。市場の感情が変化すると、数時間内に負のレートがプラスになる可能性があり、支払い方向を予期せずに反転させます。

レバレッジされた位置は特に脆弱です。高度にレバレッジされた長いポジションを保持しているトレーダーは、たとえ資金を受け取っていても、価格が急激に下がると清算に直面する可能性があります。したがって、停止注文を使用してマージンレベルを監視するなど、リスク管理は、マイナスの資金調達率を持つ環境で取引する場合に重要です。

よくある質問

資金調達の支払い時間の前に自分の立場を閉じたらどうなりますか？資金分野（04:00、12：00、または20:00 UTC）の前にポジションを閉じた場合、資金を支払うことも受け取ることもできません。資金は、和解の正確な瞬間にのみオープンポジションにのみ適用されます。

Krakenの資金調達率はゼロになりますか？はい、Krakenは、永続的な契約価格がインデックス価格と完全に一致しており、重要なプレミアムまたは割引はありません。これは、ロングとショートパンツの間のバランスの取れた市場感情を示しています。

Krakenは、資金調達の支払いに追加料金を請求しますか？いいえ、Krakenは資金の移転に対して追加料金を請求しません。資金調達メカニズムは、トレーダー間のピアツーピアの支払いであり、交換はこれらの取引から削減されません。

Krakenの資金調達率はどのくらいの頻度で更新されますか？資金調達率は市場の状況に基づいて毎分再計算されますが、実際の支払いは固定間隔で1日3回だけ解決されます。表示されたレートは、次の決済に至るまでの現在の平均を反映しています。