-
bitcoin $87959.907984 USD
1.34% -
ethereum $2920.497338 USD
3.04% -
tether $0.999775 USD
0.00% -
xrp $2.237324 USD
8.12% -
bnb $860.243768 USD
0.90% -
solana $138.089498 USD
5.43% -
usd-coin $0.999807 USD
0.01% -
tron $0.272801 USD
-1.53% -
dogecoin $0.150904 USD
2.96% -
cardano $0.421635 USD
1.97% -
hyperliquid $32.152445 USD
2.23% -
bitcoin-cash $533.301069 USD
-1.94% -
chainlink $12.953417 USD
2.68% -
unus-sed-leo $9.535951 USD
0.73% -
zcash $521.483386 USD
-2.87%
USDT-M和Coin-M期貨有什麼區別?
USDT-M futures use stablecoin for margin and PnL, simplifying risk management, while COIN-M futures use the crypto asset itself, adding volatility but enabling hedging for coin holders.
2025/07/25 09:42
了解USDT-M期貨合約
USDT-M期貨是指在USDT(Tether)中徵收並和解的期貨合約,該合同與美元掛鉤。這些合同允許交易者推測BTC,ETH或SOL等加密貨幣的價格變動而無需擁有基礎資產。這裡的關鍵特徵是在USDT中計算出利潤和損益(PNL),這使得熟悉基於Stablecoin的交易的交易者更容易管理風險。例如,如果您在BTC/USDT-M上開設了長位置,則您的入場保證金,維護保證金和實現的PNL將反映在您的期貨錢包內的USDT餘額中。
硬幣 - 期貨如何運作
另一方面,Coin-M期貨是在加密貨幣本身(例如BTC,ETH或BNB)中計入保證金貨幣和PNL的反期貨合約。這意味著,如果您交易BTC/USD Coin-M合同,則您的保證金必須在BTC中發布,並且任何損益也將在BTC中支付。這種結構引入了固有的波動性,因為您的位置的價值與基本硬幣的波動價格相關。交易者不僅必須監控期貨合約的價格,而且還必須監視基礎硬幣的價值如何影響其權益。
保證金處理的主要差異
- USDT-M期貨使用Stablecoin(USDT)進行所有保證金計算,這簡化了風險評估,因為USDT仍將固定為1美元。
- 硬幣-M期貨要求基本的加密貨幣作為抵押品,因此,如果硬幣的價格大幅下跌,即使沒有期貨合約中不良移動,您的權益也可能會侵蝕,因為保證金資產的價值下降。
- 在USDT-M的交叉修訂模式下,一個位置的損失可以被另一個位置的損失所抵消,而在同一USDT餘額中都可以抵消。在Coin-M中,此效果仍然適用,但是硬幣的波動值增加了投資組合範圍的風險暴露。
開設USDT-M期貨職位的實用步驟
- 導航到Binance或Bybit等平台上的期貨交易界面。
- 選擇USDT-M選項卡(通常標記為“ USDT-MARGINED”)。
- 選擇BTC/USDT之類的一對。
- 使用滑塊設置槓桿作用 - 例如10倍。
- 輸入USDT中的數量(例如,價值100 USDT的BTC)。
- 根據您的市場視圖,單擊“購買”或“賣出”。
- 確認訂單。您的位置將出現在USDT中顯示的所有值(入口價格,清算價格,PNL)的“位置”選項卡中。
開設Coin-M期貨職位的實用步驟
- 轉到同一期貨部分,但要切換到Coin-M選項卡(有時稱為“硬幣固定”)。
- 選擇一對btcusd(請注意“/”的不存在 - 通常以btcusd的形式寫)。
- 確保您的錢包容納所需的基本硬幣(例如BTC)。
- 設置槓桿作用 - 例如25倍。
- 輸入合同數量(例如1 BTC合同)。
- 執行交易。該系統將從您的錢包中扣除BTC。
- 監控位置:您的清算價格和未實現的PNL將在BTC ,而不是USD或USDT中。
何時使用USDT-M與Coin-M
當您想要以穩定的風險控制控制時,請使用USDT-M期貨,尤其是當您不熟悉期貨或更喜歡可預測的保證金行為時。它們非常適合專注於SOL/USDT或DOGE/USDT等替代幣對的策略,其中波動率很高,但您希望避免從硬幣計數為主導的利潤率中加重風險。當您已經持有大量的基本硬幣(例如BTC)時,請選擇Coin-M期貨,並希望對沖或推測而不轉換為Stablecoins。專業貿易商經常使用Coin-M進行對沖現貨持有量 - 例如,在BTCUSD COIN-M上停留,同時將BTC置於現場鎖定美元價值。常見問題
我可以在同一帳戶中的USDT-M和Coin-M位置之間切換嗎?是的,大多數交易所都允許在一個帳戶下兩種期貨。但是,資金被隔離了:除非手動轉移或轉換,否則在USDT-M中使用的USDT不能用於COIN-M。
為什麼硬幣 - M具有反PNL計算?由於合同是在美元中引用的,但在基本硬幣(例如BTC)中定居,因此USD中的利潤必須以當前現貨利率轉換回BTC。這會產生非線性PNL行為 - 根據BTC在和解時的價格,100美元的增益並不總是等於相同的BTC金額。
硬幣-M中的清算風險更高嗎?是的,間接。即使期貨價格不違反您,基本硬幣的價值下降(例如,BTC價格下跌20%)也可以降低您的利潤率並觸發清算。這不是USDT-M中的一個因素,在保證金資產穩定的情況下。
USDT-M和Coin-M之間的資金率是否有所不同?是的。資金率由市場需求確定,並針對每種合同類型獨立計算。 BTC/USDT-M合同的資金率可能與BTCUSD Coin-M合同不同,即使這兩者都追踪了相同的基礎價格。始終在將職位保留過夜之前先檢查資金率指示器。
免責聲明:info@kdj.com
所提供的資訊並非交易建議。 kDJ.com對任何基於本文提供的資訊進行的投資不承擔任何責任。加密貨幣波動性較大,建議您充分研究後謹慎投資!
如果您認為本網站使用的內容侵犯了您的版權,請立即聯絡我們(info@kdj.com),我們將及時刪除。
- 比特幣、eCash 分叉和空投動態:深入探討加密貨幣的最新爭議
- 2026-05-03 12:55:01
- 2026 年邁阿密共識:Web3、區塊鏈、加密貨幣、NFT、Metaverse,會議,5 月 5 日 — 華爾街與數位前沿相遇的地方
- 2026-05-02 12:45:01
- 聯準會維持利率穩定,地緣政治緊張局勢引發比特幣價格下跌
- 2026-05-01 06:45:01
- 比特幣礦工為電網供電:收購俄亥俄州天然氣廠開啟數位黃金新時代
- 2026-05-01 00:45:01
- MegaETH的MEGA代幣登陸紐約:為即時區塊鏈設定新的效能基準
- 2026-05-01 00:55:01
- Solana 的滑坡:價格預測顯示阻力損失和潛在的進一步下跌
- 2026-05-01 06:45:01
相關知識
什麼是Bitcoin期貨合約乘數? BTC 頭寸規模解釋
2026-08-08 00:19:38
合約乘數定義及功能1. Bitcoin 期貨合約乘數決定每份合約在結算時以美元計價代表多少基礎 BTC。 2. 對於 CME 的標準 BTC 期貨,每份合約的乘數為 5 BTC ,這意味著每份合約追蹤 5 個 bitcoin 的價值。 3. 乘數在合約有效期間內保持固定,並作為保證金計算、損益計算和...
Doge幣期貨槓桿交易如何運作? DOGE合約指南
2026-08-07 23:40:05
期貨合約機制1. Doge幣期貨合約是在指定的未來日期以預定價格買賣固定數量的 DOGE 的標準化協議。這些工具在幣安期貨和 OKX 衍生性商品等受監管平台上進行交易。 2、每張合約代表100DOGE份,報價單位為USDT。最小訂單量為 1 份合約,價格變動單位設定為每 DOGE 0.0001 美元...
什麼是 XRP 期貨合約費率?如何降低 XRP 交易成本
2026-08-07 15:40:25
了解 XRP 期貨合約費率1. XRP期貨合約的費率由三個主要部分組成:吃單費、掛單費和資金費率。 2. 當訂單根據訂單簿上的現有流動性立即執行時,將收取接受者費用,通常為 0.04% 至 0.06%,具體取決於交易所和用戶的 VIP 等級。 3. 當訂單增加帳面流動性時,會收取掛單費用,並且通常會...
為什麼 Solana 期貨交易者使用高槓桿? SOL 合約風險解釋
2026-08-04 19:19:51
為什麼 Solana 期貨交易者青睞高槓桿1. Solana 的原生代幣 SOL 表現出明顯的日內波動,通常在單一交易時段內波動超過 8%,創造了頻繁的短期定向機會。 2. SOL 合約的平均永續資金費率在結構上仍低於 BTC 或 ETH 等價物,從而降低了長期持有槓桿頭寸的成本。 3. Raydi...
以太幣期貨全倉保證金如何保倉?
2026-08-07 16:00:08
以太坊期貨中的全倉保證金機制1. 全倉保證金使用整個錢包餘額(包括以 ETH 或穩定幣計價的所有可用資產)作為未平倉期貨頭寸的抵押品。 2. 當價格變動觸發追加保證金通知時,系統會從所有符合條件的餘額中提取資金,而不是隔離特定部位的資金。 3. 清算門檻根據所有持有代幣的即時資產淨值(而不僅僅是基礎...
什麼是Bitcoin永續合約保險基金? BTC期貨安全機制解釋
2026-08-08 01:00:31
定義及核心功能1. Bitcoin永續合約保險基金是加密貨幣交易所持有的儲備池,用來彌補抵押權不足部位強制平倉時所產生的損失。 2. 其運作獨立於用戶保證金餘額,並且完全透過強平頭寸的淨收益來提供資金——具體來說,是破產價格與強平訂單實際執行價格之間的差額。 3、基金不接受交易者的直接存款或匯兌收入...
什麼是Bitcoin期貨合約乘數? BTC 頭寸規模解釋
2026-08-08 00:19:38
合約乘數定義及功能1. Bitcoin 期貨合約乘數決定每份合約在結算時以美元計價代表多少基礎 BTC。 2. 對於 CME 的標準 BTC 期貨,每份合約的乘數為 5 BTC ,這意味著每份合約追蹤 5 個 bitcoin 的價值。 3. 乘數在合約有效期間內保持固定,並作為保證金計算、損益計算和...
Doge幣期貨槓桿交易如何運作? DOGE合約指南
2026-08-07 23:40:05
期貨合約機制1. Doge幣期貨合約是在指定的未來日期以預定價格買賣固定數量的 DOGE 的標準化協議。這些工具在幣安期貨和 OKX 衍生性商品等受監管平台上進行交易。 2、每張合約代表100DOGE份,報價單位為USDT。最小訂單量為 1 份合約,價格變動單位設定為每 DOGE 0.0001 美元...
什麼是 XRP 期貨合約費率?如何降低 XRP 交易成本
2026-08-07 15:40:25
了解 XRP 期貨合約費率1. XRP期貨合約的費率由三個主要部分組成:吃單費、掛單費和資金費率。 2. 當訂單根據訂單簿上的現有流動性立即執行時,將收取接受者費用,通常為 0.04% 至 0.06%,具體取決於交易所和用戶的 VIP 等級。 3. 當訂單增加帳面流動性時,會收取掛單費用,並且通常會...
為什麼 Solana 期貨交易者使用高槓桿? SOL 合約風險解釋
2026-08-04 19:19:51
為什麼 Solana 期貨交易者青睞高槓桿1. Solana 的原生代幣 SOL 表現出明顯的日內波動,通常在單一交易時段內波動超過 8%,創造了頻繁的短期定向機會。 2. SOL 合約的平均永續資金費率在結構上仍低於 BTC 或 ETH 等價物,從而降低了長期持有槓桿頭寸的成本。 3. Raydi...
以太幣期貨全倉保證金如何保倉?
2026-08-07 16:00:08
以太坊期貨中的全倉保證金機制1. 全倉保證金使用整個錢包餘額(包括以 ETH 或穩定幣計價的所有可用資產)作為未平倉期貨頭寸的抵押品。 2. 當價格變動觸發追加保證金通知時,系統會從所有符合條件的餘額中提取資金,而不是隔離特定部位的資金。 3. 清算門檻根據所有持有代幣的即時資產淨值(而不僅僅是基礎...
什麼是Bitcoin永續合約保險基金? BTC期貨安全機制解釋
2026-08-08 01:00:31
定義及核心功能1. Bitcoin永續合約保險基金是加密貨幣交易所持有的儲備池,用來彌補抵押權不足部位強制平倉時所產生的損失。 2. 其運作獨立於用戶保證金餘額,並且完全透過強平頭寸的淨收益來提供資金——具體來說,是破產價格與強平訂單實際執行價格之間的差額。 3、基金不接受交易者的直接存款或匯兌收入...
看所有文章














