Was ist der Unterschied zwischen USDT-M und Coin-M-Futures?

USDT-M-Futures verwenden Stablecoin für Margin und PNL und vereinfachen das Risikomanagement, während Coin-M-Futures das Krypto-Asset selbst verwenden und die Volatilität hinzufügen, aber die Absicherung für Münzhalter ermöglichen.

Jul 25, 2025 at 09:42 am

Das Verständnis von USDT-M-Futures-Verträgen verstehen

USDT-M-Futures beziehen sich auf Futures-Verträge, die in USDT (Tether) bezeichnet und festgelegt wurden , ein Stablecoin, der an den US-Dollar geklebt ist. Mit diesen Verträgen können Händler über die Preisbewegungen von Kryptowährungen wie BTC, ETH oder SOL spekulieren, ohne das zugrunde liegende Vermögenswert zu besitzen. Das Hauptmerkmal hier ist, dass sowohl die Marge als auch der Gewinn oder der Verlust (PNL) in USDT berechnet werden, was es den Händlern erleichtert, die mit dem Stablecoin-basierten Handel vertraut sind, um das Risiko zu verwalten. Wenn Sie beispielsweise eine lange Position zu BTC/USDT-M öffnen, werden Ihr Eingangsmarge, Ihr Wartungsmarge und die realisierte PNL in USDT-Balancen in Ihrer Futures-Brieftasche reflektiert.

Wie Coin-M-Futures funktionieren

Coin-M-Futures hingegen sind inverse Futures-Verträge, bei denen die Margenwährung und PNL in der Kryptowährung selbst abgelenkt werden-wie BTC, ETH oder BNB. Wenn Sie einen BTC/USD-Coin-M-Vertrag eintauschen, muss Ihre Marge in BTC veröffentlicht werden, und alle Gewinne oder Verluste werden auch in BTC ausgezahlt. Diese Struktur führt inhärente Volatilität ein, da der Wert Ihrer Position an den schwankenden Preis der Basismünze gebunden ist. Händler müssen nicht nur den Preis des Futures -Vertrags überwachen, sondern auch, wie sich der Wert der zugrunde liegenden Münze auf ihr Eigenkapital auswirkt.

Wichtige Unterschiede bei der Margin -Handhabung

• USDT-M-Futures verwenden Stablecoin (USDT) für alle Margenberechnungen , was die Risikobewertung vereinfacht, da USDT auf 1 US-Dollar bleibt.
• Coin-M-Futures erfordern die Basiskryptowährung als Sicherheit . Wenn der Preis der Münze also erheblich sinkt, könnte Ihr Eigenkapital aufgrund des sinkenden Werts des Marge-Vermögenswerts auch ohne nachteilige Bewegung im Futures-Vertrag eingehen.
• Im Cross-Margin-Modus für USDT-M können Verluste aus einer Position durch Gewinne in einer anderen, alle innerhalb des gleichen USDT-Gleichgewichts, ausgeglichen werden. Bei Coin-M gilt dieser Effekt weiterhin, aber der schwankende Wert der Münze erhöht die Komplexität der portfolioweiten Risikoexposition.
  

  Praktische Schritte zur Eröffnung einer USDT-M-Futures-Position

• Navigieren Sie auf Plattformen wie Binance oder Bitbit zur Futures Trading -Schnittstelle.
• Wählen Sie die Registerkarte USDT-M (oft mit „USDT-margined“ bezeichnet).
• Wählen Sie ein Paar wie BTC/USDT.
• Stellen Sie Ihren Hebel mit dem Schieberegler ein - z. B. 10x.
• Geben Sie die Menge in USDT ein (z. B. BTC im Wert von 100 USD).
• Klicken Sie je nach Marktansicht auf "kaufen" oder "verkaufen".
• Bestätigen Sie die Bestellung. Ihre Position wird auf der Registerkarte "Positionen" mit allen Werten (Eintrittspreis, Liquidationspreis, PNL) angezeigt, die in USDT angezeigt werden.
  

  Praktische Schritte, um eine Coin-M-Futures-Position zu eröffnen

• Gehen Sie in denselben Futures-Abschnitt, wechseln Sie jedoch zur Coin-M-Registerkarte (manchmal als „Münzmarked“ bezeichnet).
• Wählen Sie ein Paar wie BTCUSD (beachten Sie das Fehlen von „/“ - es wird oft als BTCUSD geschrieben).
• Stellen Sie sicher, dass Ihre Brieftasche die erforderliche Basismünze (z. B. BTC) enthält.
• Hebel einstellen - sagen wir 25x.
• Geben Sie die Vertragsmenge ein (z. B. 1 BTC -Vertrag).
• Den Handel ausführen. Das System wird BTC von Ihrer Brieftasche als Rand abziehen.
• Überwachen Sie die Position: Ihr Liquidationspreis und Ihr nicht realisierter PNL sind in BTC , nicht in USD oder USDT.
  

  Wann man USDT-M vs Coin-M verwendet

  
  Verwenden Sie USDT-M-Futures, wenn Sie die Risikokontrolle von Stablecoin-denominiert haben möchten, insbesondere wenn Sie neu in Futures sind oder vorhersehbares Margenverhalten bevorzugen. Sie sind ideal für Strategien, die sich auf Altcoin-Paare wie Sol/USDT oder DOGE/USDT konzentrieren, bei denen die Volatilität hoch ist, aber Sie möchten vermeiden, dass das Risiko von mit Münzernominierte Margen entzündeten Randen vermeiden.
  Wählen Sie Coin-M-Futures, wenn Sie bereits große Mengen einer Basismünze (wie BTC) halten, und möchten Sie absichern oder spekulieren, ohne in Stablecoins zu konvertieren. Professionelle Händler verwenden häufig Coin-M für Absicherungspunkte.
  

  Häufig gestellte Fragen

  Kann ich zwischen USDT-M und Coin-M-Positionen in demselben Konto wechseln?
  
  Ja, die meisten Börsen ermöglichen beide Arten von Futures unter einem Konto. Die Mittel werden jedoch getrennt : USDT, das in USDT-M verwendet wird, kann nicht für Coin-M verwendet werden, wenn man nicht manuell übertragen oder konvertiert wird.

  Warum hat Coin-M eine inverse PNL-Berechnung?
  
  Da der Vertrag in USD angegeben wird, aber in der Basismünze (z. B. BTC) beigelegt ist, müssen die Gewinne in USD mit der aktuellen Spotrate wieder in BTC umgewandelt werden. Dies schafft nichtlineares PNL-Verhalten-ein Gewinn von 100 US-Dollar entspricht nicht immer gleich den gleichen BTC-Betrag, abhängig vom Preis von BTC bei der Abrechnung.

  Ist das Liquidationsrisiko in Coin-M höher?
  
  Ja, indirekt. Auch wenn sich der Futures -Preis nicht gegen Sie bewegt, kann ein Rückgang des Wertes der Basismünze (z. B. BTC -Preis um 20%sinken) Ihr Margenverhältnis verringern und Liquidation auslösen. Dies ist kein Faktor für USDT-M , bei dem das Rand-Vermögenswert stabil ist.

  Unterscheiden sich die Finanzierungsraten zwischen USDT-M und Coin-M?
  
  Ja. Die Finanzierungssätze werden durch die Marktnachfrage bestimmt und für jeden Vertragstyp unabhängig berechnet. Ein BTC/USDT-M-Vertrag hat möglicherweise eine andere Finanzierungsrate als ein BTCUSD-Coin-M-Vertrag, auch wenn beide den gleichen zugrunde liegenden Preis verfolgen. Überprüfen Sie immer die Finanzierungszinsanzeige, bevor Sie Positionen über Nacht halten.