完整位置和逐個位置模式之間的區別：哪個更適合積極的策略？

完整的職位匯集了所有的共同風險保證金，而逐個位置的逐步隔離了每個貿易的利潤以限制損失。

2025/06/13 13:57

了解完整的位置和位置模式

在加密貨幣交易領域，尤其是在諸如Binance Futures或Bybit這樣的衍生平台上，交易者經常遇到兩種不同的邊際模式：完整的位置和位置模式。這些模式決定瞭如何將保證金分配給打開位置，並顯著影響風險敞口和利潤/損失計算。

完整的位置（也稱為交叉修訂）將帳戶中所有可用餘額設置為所有開放位置的單個共享保證金。這意味著，如果一個交易與您不利，它可能會因共享權益而影響其他交易。另一方面，逐個位置模式（或孤立的保證金）將特定數量的利潤分配給每個單獨的貿易，將每個貿易的風險與他人隔離。

全部位置如何影響積極的交易策略

積極的交易策略通常涉及高槓桿和快速進入/退出決策，目的是在短時間內最大化回報。當使用完整的職位時，交易者受益於支持所有開放交易的較大資本。當市場波動暫時峰值時，這可以防止單一貿易清算。

但是，這一收益具有重大的缺點：如果多次積極交易同時反對交易者，則整個帳戶權益面臨風險。這種相互聯繫使在不利市場條件下的全部位置降低了寬容，尤其是當交易揮發性加密貨幣（如SOL，DOGE）或ETH等交易時。

• 優點：較高的保證金分配靈活性
• 缺點：所有職位的風險集中

位置模式下的風險管理

對於採用積極策略的交易者，管理風險變得至關重要。在逐個位置模式下，每個貿易都使用自己的保證金緩衝區獨立運作。如果一項貿易被清算，則該投資組合的其餘部分仍然不受影響。即使在高風險交易中，這種隔離也有助於維持資本保存。

這種方式使交易者可以設置精確的停止損失水平，並分配每個交易的固定資本。例如，積極的一日交易者可以將100美元分配為每個交易的孤立利潤，從而限制了每個交易的總損失，同時仍有效利用。

• 優點：每個交易的明確風險界限
• 缺點：需要仔細規劃每個交易的利潤

在兩種模式下槓桿應用

槓桿作用在積極交易中起著關鍵作用。在完全位置的情況下，可以實現更高的有效槓桿作用，因為系統將整個帳戶餘額用作抵押品。但是，這也提高了所有位置的清算價格範圍敏感性。

相比之下，逐個位置模式允許交易者每次交易應用不同的槓桿水平。例如，交易者可能會在BTC上使用20倍槓桿，而在Altcoins上僅使用5倍，從而根據信心和波動率調整風險曝光。這種顆粒狀控制支持更有紀律和有針對性的積極策略。

• 完整位置：所有行業的統一槓桿作用
• 逐個位置：每個交易可自定義的槓桿作用

根據策略類型選擇正確的模式

專注於具有多個並發位置的脫剝或擺動交易的交易者可能更喜歡逐個位置模式。它可以更好地控制每個行業的利潤率，並減少級聯損失。對於那些從事基於投資組合的交易或具有相關資產的趨勢的人，無需手動保證金調整即可提供完整的職位。

在投入實際資金之前，在類似的市場條件下進行兩種模式都必須進行測試。一些平台允許實時切換這些模式，從而使交易者的靈活性取決於他們當前的策略。

• 考慮逐個位置：對於具有不同風險概況的多芯投資組合
• 考慮完整的位置：相關資產或統一的定向下注

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常見問題

問：我可以立即在完整位置和位置模式之間切換嗎？

是的，大多數主要的交易所允許交易者實時切換交叉利潤和孤立的修訂模式。但是，切換可能需要關閉或根據平台的策略調整打開位置。

問：使用完全位置會增加我的清算風險嗎？

儘管全部位置並不能固有地增加每個交易的清算風險，但它確實將您的整體帳戶權益暴露於任何單一的損失貿易，尤其是在高槓桿下。這種相互聯繫的暴露會導致更廣泛的損失。

問：逐個位置適合初學者嗎？

儘管它提供了更多的控制，但逐個位置需要更深入地了解保證金分配和風險管理。與完整位置相比，初學者可能會發現它很複雜，默認情況下，這簡化了保證金處理。

問：資金費用如何在這些保證金模式下工作？

無論保證金模式如何，都要適用資金費用。但是，在逐個位置中，資金費用是從分配給特定貿易的孤立邊緣扣除的，可能會影響其清算水平。