完整位置和逐个位置模式之间的区别：哪个更适合积极的策略？

完整的职位汇集了所有的共同风险保证金，而逐个位置的逐步隔离了每个贸易的利润以限制损失。

2025/06/13 13:57

了解完整的位置和位置模式

在加密货币交易领域，尤其是在诸如Binance Futures或Bybit这样的衍生平台上，交易者经常遇到两种不同的边际模式：完整的位置和位置模式。这些模式决定了如何将保证金分配给打开位置，并显着影响风险敞口和利润/损失计算。

完整的位置（也称为交叉修订）将帐户中所有可用余额设置为所有开放位置的单个共享保证金。这意味着，如果一个交易与您不利，它可能会因共享权益而影响其他交易。另一方面，逐个位置模式（或孤立的保证金）将特定数量的利润分配给每个单独的贸易，将每个贸易的风险与他人隔离。

全部位置如何影响积极的交易策略

积极的交易策略通常涉及高杠杆和快速进入/退出决策，目的是在短时间内最大化回报。当使用完整的职位时，交易者受益于支持所有开放交易的较大资本。当市场波动暂时峰值时，这可以防止单一贸易清算。

但是，这一收益具有重大的缺点：如果多次积极交易同时反对交易者，则整个帐户权益面临风险。这种相互联系使在不利市场条件下的全部位置降低了宽容，尤其是当交易挥发性加密货币（如SOL，DOGE）或ETH等交易时。

• 优点：较高的保证金分配灵活性
• 缺点：所有职位的风险集中

位置模式下的风险管理

对于采用积极策略的交易者，管理风险变得至关重要。在逐个位置模式下，每个贸易都使用自己的保证金缓冲区独立运作。如果一项贸易被清算，则该投资组合的其余部分仍然不受影响。即使在高风险交易中，这种隔离也有助于维持资本保存。

这种方式使交易者可以设置精确的停止损失水平，并分配每个交易的固定资本。例如，积极的一日交易者可以将100美元分配为每个交易的孤立利润，从而限制了每个交易的总损失，同时仍有效利用。

• 优点：每个交易的明确风险界限
• 缺点：需要仔细规划每个交易的利润

在两种模式下杠杆应用

杠杆作用在积极交易中起着关键作用。在完全位置的情况下，可以实现更高的有效杠杆作用，因为系统将整个帐户余额用作抵押品。但是，这也提高了所有位置的清算价格范围敏感性。

相比之下，逐个位置模式允许交易者每次交易应用不同的杠杆水平。例如，交易者可能会在BTC上使用20倍杠杆，而在Altcoins上仅使用5倍，从而根据信心和波动率调整风险曝光。这种颗粒状控制支持更有纪律和有针对性的积极策略。

• 完整位置：所有行业的统一杠杆作用
• 逐个位置：每个交易可自定义的杠杆作用

根据策略类型选择正确的模式

专注于具有多个并发位置的脱剥或摆动交易的交易者可能更喜欢逐个位置模式。它可以更好地控制每个行业的利润率，并减少级联损失。对于那些从事基于投资组合的交易或具有相关资产的趋势的人，无需手动保证金调整即可提供完整的职位。

在投入实际资金之前，在类似的市场条件下进行两种模式都必须进行测试。一些平台允许实时切换这些模式，从而使交易者的灵活性取决于他们当前的策略。

• 考虑逐个位置：对于具有不同风险概况的多芯投资组合
• 考虑完整的位置：相关资产或统一的定向下注

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常见问题

问：我可以立即在完整位置和位置模式之间切换吗？

是的，大多数主要的交易所允许交易者实时切换交叉利润和孤立的修订模式。但是，切换可能需要关闭或根据平台的策略调整打开位置。

问：使用完全位置会增加我的清算风险吗？

尽管全部位置并不能固有地增加每个交易的清算风险，但它确实将您的整体帐户权益暴露于任何单一的损失贸易，尤其是在高杠杆下。这种相互联系的暴露会导致更广泛的损失。

问：逐个位置适合初学者吗？

尽管它提供了更多的控制，但逐个位置需要更深入地了解保证金分配和风险管理。与完整位置相比，初学者可能会发现它很复杂，默认情况下，这简化了保证金处理。

问：资金费用如何在这些保证金模式下工作？

无论保证金模式如何，都要适用资金费用。但是，在逐个位置中，资金费用是从分配给特定贸易的孤立边缘扣除的，可能会影响其清算水平。