Coinbase Futures是否受到監管？

由CFTC監管的Coinbase Futures，讓我們的交易員使用槓桿猜測加密貨幣價格，但有清算和波動性等風險。

2025/07/30 06:36

什麼是Coinbase Futures？

Coinbase Futures是指允許交易者推測Bitcoin和以太坊等加密貨幣的未來價格的金融工具。這些合同是通過Coinbase Global，Inc。的子公司Coinbase衍生品交易所提供的。與現貨交易不同（用戶在其中購買和銷售實際的加密資產），Futures Trading涉及簽訂協議，以便將來以預定的日期以預定的價格購買或出售加密貨幣。這種類型的交易在製度投資者和想要對沖職位或利用市場波動的高級零售交易者中很受歡迎。這些工具的監管對於確保法律合規和投資者保護至關重要。

哪個監管機構負責共同基礎期貨？

Coinbase Futures受商品期貨交易委員會（CFTC）的監管，該委員會是美國主要機構，負責監督衍生品市場，包括期貨，期權和掉期。 CFTC可確保像Coinbase衍生品這樣的交流遵守有關市場完整性，透明度和客戶保護的嚴格標準。 Coinbase Verivatives Exchange LLC是指定的合同市場（DCM）和在CFTC註冊的衍生工具清算組織（DCO） 。這種雙重註冊意味著Coinbase既可以列出期貨合約並在內部清除它們，從而降低了對手風險並提高運營效率。交易者必須驗證他們使用的平台是否已正確註冊在CFTC上，以避免不受監管或離岸交換。

Coinbase如何確保遵守CFTC規則？

Coinbase實現了一個多層合規框架，以滿足CFTC要求。這包括：

• 實時監視系統以檢測和防止市場操縱，例如欺騙或清洗交易。
• 強大的KYC（了解您的客戶）和AML（反洗錢）程序，適用於所有訪問期貨產品的用戶。
• 在破產的情況下，將客戶資金從運營資本中隔離以保護貿易商。
• 定期審核和向CFTC報告，包括每日交易數據，風險暴露指標和系統完整性日誌。
• 清楚披露與槓桿交易有關的風險，包括清算警告和保證金要求。
  這些措施確保了Coinbase Futures在法律規定且透明的環境中運作，從而最大程度地減少了監管罰款或服務暫停的風險。
  

  如何合法地訪問Coinbase Futures？

  
  要合法地交易Coinbase上的未來，用戶必須遵循以下步驟：
• 創建一個Coinbase帳戶並完成身份驗證（ID，地址證明，有時是生物識別檢查）。
• 導航到Coinbase應用程序或網站中的Coinbase Advanced Trade或專門的期貨部分。
• 接受期貨條款和風險披露的條款，這些條款概述了槓桿限額，費用和清算政策。
• 用美元或加密貨幣為您的帳戶提供資金- 大多數期貨合約都需要美元硬幣（USDC）或菲亞特市的抵押品。
• 通過選擇合同（例如BTC-USD季度期貨），設定槓桿（例如2倍至10倍）和選擇訂單類型（限制，市場或停止限制）來下達期貨訂單。
  每個步驟都必須按順序完成，以確保完全符合美國監管標準。嘗試繞過驗證或使用第三方工具可能會導致暫停。
  

  哪些風險與受監管的期貨交易有關？

  
  即使有CFTC的監督，期貨交易也會帶來重大風險：
• 槓桿風險：使用5倍或10倍槓桿可以擴增超出初始存款之外的損失。
• 清算風險：如果市場反對某個職位，則可能會在沒有警告的情況下進行自動清算。
• 市場波動：加密價格可以迅速擺動，觸發保證金電話或強迫關閉。
• 監管變更：CFTC可能施加影響保證金要求或合格資產的新規則。
• 平台停機時間：高波動性期間的技術問題可以防止及時的職位管理。
  交易者必須了解，法規不會消除風險，這只能確保規則公平執行。
  

  常見問題

  非美國居民可以交易共同基礎期貨嗎？
  
  否。目前，由於CFTC管轄權，Coinbase Futures目前僅適用於美國的居民。試圖訪問該服務的非美國用戶可能會面臨帳戶限製或法律後果。

  是否有最低押金可以開始在Coinbase上進行交易期貨？
  
  是的。 Coinbase需要至少$ 25美元或同等的USDC才能開設期貨職位。此金額可能會根據所選合同規模和槓桿作用而有所不同。

  Coinbase如何處理期貨交易中的清算？
  
  Coinbase使用自動清算發動機，該清算發動機可實時監視邊緣比率。如果交易者的股權低於維護利潤率，則該職位以市場價格關閉。在清算之前，用戶通過電子郵件和應用內通知接收實時警報。

  Coinbase期貨應稅活動嗎？ H3
  
  是的。每個期貨貿易（無論是否有利可圖）是美國交易者的應稅事件，必須報告IRS表格8949的收益或損失，並且附表D. Coinbase為期貨活動提供年終稅摘要，但用戶應諮詢稅務專業人員以進行準確的報告。