Coinbase Futures是否受到监管？

由CFTC监管的Coinbase Futures，让我们的交易员使用杠杆猜测加密货币价格，但有清算和波动性等风险。

2025/07/30 06:36

什么是Coinbase Futures？

Coinbase Futures是指允许交易者推测Bitcoin和以太坊等加密货币的未来价格的金融工具。这些合同是通过Coinbase Global，Inc。的子公司Coinbase衍生品交易所提供的。与现货交易不同（用户在其中购买和销售实际的加密资产），Futures Trading涉及签订协议，以便将来以预定的日期以预定的价格购买或出售加密货币。这种类型的交易在制度投资者和想要对冲职位或利用市场波动的高级零售交易者中很受欢迎。这些工具的监管对于确保法律合规和投资者保护至关重要。

哪个监管机构负责共同基础期货？

Coinbase Futures受商品期货交易委员会（CFTC）的监管，该委员会是美国主要机构，负责监督衍生品市场，包括期货，期权和掉期。 CFTC可确保像Coinbase衍生品这样的交流遵守有关市场完整性，透明度和客户保护的严格标准。 Coinbase Verivatives Exchange LLC是指定的合同市场（DCM）和在CFTC注册的衍生工具清算组织（DCO） 。这种双重注册意味着Coinbase既可以列出期货合约并在内部清除它们，从而降低了对手风险并提高运营效率。交易者必须验证他们使用的平台是否已正确注册在CFTC上，以避免不受监管或离岸交换。

Coinbase如何确保遵守CFTC规则？

Coinbase实现了一个多层合规框架，以满足CFTC要求。这包括：

• 实时监视系统以检测和防止市场操纵，例如欺骗或清洗交易。
• 强大的KYC（了解您的客户）和AML（反洗钱）程序，适用于所有访问期货产品的用户。
• 在破产的情况下，将客户资金从运营资本中隔离以保护贸易商。
• 定期审核和向CFTC报告，包括每日交易数据，风险暴露指标和系统完整性日志。
• 清楚披露与杠杆交易有关的风险，包括清算警告和保证金要求。
  这些措施确保了Coinbase Futures在法律规定且透明的环境中运作，从而最大程度地减少了监管罚款或服务暂停的风险。
  

  如何合法地访问Coinbase Futures？

  
  要合法地交易Coinbase上的未来，用户必须遵循以下步骤：
• 创建一个Coinbase帐户并完成身份验证（ID，地址证明，有时是生物识别检查）。
• 导航到Coinbase应用程序或网站中的Coinbase Advanced Trade或专门的期货部分。
• 接受期货条款和风险披露的条款，这些条款概述了杠杆限额，费用和清算政策。
• 用美元或加密货币为您的帐户提供资金- 大多数期货合约都需要美元硬币（USDC）或菲亚特市的抵押品。
• 通过选择合同（例如BTC-USD季度期货），设定杠杆（例如2倍至10倍）和选择订单类型（限制，市场或停止限制）来下达期货订单。
  每个步骤都必须按顺序完成，以确保完全符合美国监管标准。尝试绕过验证或使用第三方工具可能会导致暂停。
  

  哪些风险与受监管的期货交易有关？

  
  即使有CFTC的监督，期货交易也会带来重大风险：
• 杠杆风险：使用5倍或10倍杠杆可以扩增超出初始存款之外的损失。
• 清算风险：如果市场反对某个职位，则可能会在没有警告的情况下进行自动清算。
• 市场波动：加密价格可以迅速摆动，触发保证金电话或强迫关闭。
• 监管变更：CFTC可能施加影响保证金要求或合格资产的新规则。
• 平台停机时间：高波动性期间的技术问题可以防止及时的职位管理。
  交易者必须了解，法规不会消除风险，这只能确保规则公平执行。
  

  常见问题

  非美国居民可以交易共同基础期货吗？
  
  否。目前，由于CFTC管辖权，Coinbase Futures目前仅适用于美国的居民。试图访问该服务的非美国用户可能会面临帐户限制或法律后果。

  是否有最低押金可以开始在Coinbase上进行交易期货？
  
  是的。 Coinbase需要至少$ 25美元或同等的USDC才能开设期货职位。此金额可能会根据所选合同规模和杠杆作用而有所不同。

  Coinbase如何处理期货交易中的清算？
  
  Coinbase使用自动清算发动机，该清算发动机可实时监视边缘比率。如果交易者的股权低于维护利润率，则该职位以市场价格关闭。在清算之前，用户通过电子邮件和应用内通知接收实时警报。

  Coinbase期货应税活动吗？ H3
  
  是的。每个期货贸易（无论是否有利可图）是美国交易者的应税事件，必须报告IRS表格8949的收益或损失，并且附表D. Coinbase为期货活动提供年终税摘要，但用户应咨询税务专业人员以进行准确的报告。