如何計算 ADA 合約的盈虧 (PnL)？

了解 ADA 合約機制

1. ADA 合約在卡爾達諾區塊鏈生態系統中運行，其中智能合約控制交易邏輯和資產行為。這些合約根據編碼到其結構中的預定義條件執行，從而允許自動結算頭寸。交易者通過去中心化交易所或支持普利拓斯腳本的平台參與這些合約。

2. 每份合約均規定了槓桿、到期時間和基礎餵價來源等條款。損益計算的準確性在很大程度上取決於執行過程中對這些參數的解釋精確程度。預言機數據的差異或時間延遲可能會影響最終的損益結果。

3. ADA 合約中的頭寸可以以 ADA 本身結算，也可以與穩定資產掛鉤，具體取決於平台設計。結算面額會影響收益或損失的實現和報告方式，特別是在轉換回等值法定貨幣時。

4. 與合約部署、執行和撤銷相關的費用必須計入淨損益。卡爾達諾網絡上的天然氣成本雖然通常低於其他區塊鏈，但仍然有助於多項交易的整體盈利能力。

計算未實現和已實現盈虧

1. 未實現盈虧反映平倉前入場價與標記價之間的現值差異。對於多頭頭寸，計算公式為：（標記價格 - 入場價格）× 頭寸規模。空頭頭寸與此公式相反：（入場價格 - 標記價格）× 頭寸規模。

2.已實現盈虧僅在平倉時發生，由退出值減去入場值確定，並根據費用進行調整。如果交易者以 0.50 美元開倉 1000 ADA 多頭並以 0.60 美元退出，則毛利潤等於 (0.60 – 0.50) × 1000 = 100 美元。淨利潤扣除產生的任何交易和融資成本。

3. 永續式 ADA 合約的資金費率定期在多頭和空頭之間結算。即使價格保持不變，這些付款也會隨著時間的推移而累積，並直接影響淨損益。正資金意味著多頭支付空頭；負數表示相反的意思。

4. 當保證金餘額低於維持要求時，強平事件將終止倉位。在這種情況下，已實現的損失等於發布的總保證金減去強制關閉後的任何剩餘殘值。

槓桿和保證金的影響

1. 槓桿會放大相對於初始保證金的潛在收益和損失。 500 ADA 的 10 倍槓桿頭寸將價格波動的風險增加十倍，使得微小的市場波動顯著影響盈虧。

2. 初始保證金作為抵押品並決定最大允許頭寸規模。維持保證金設定閾值，低於該閾值就會觸發清算。這兩個值對於評估風險調整後的回報至關重要。

3.有效保證金回報率 (RoM) 比絕對利潤提供更清晰的業績圖景。例如，在 500 美元的保證金上賺取 50 美元代表 10% 的 RoM，而在 100 美元的保證金上賺取相同的美元收益則代表 50%，儘管名義結果相同。

4. 跨平台不同的保證金要求會影響損益指標的可比性。一些服務會根據波動性動態調​​整利潤，從而給預測結果帶來額外的複雜性。

關於 ADA 合同損益的常見問題

ADA/USD 預言機在損益計算中發揮什麼作用？預言機提供實時定價數據，用於確定未平倉頭寸的標記價格。不准確或延遲的饋送可能會導致錯誤的未實現盈虧估計和過早清算。值得信賴的預言機通過提供防篡改的價格更新來最大限度地降低此類風險。

如何從 ADA 合約利潤中扣除費用？交易平台通常對每筆交易收取接受者和製造者費用以及提款費用。這些會在結算期間自動從已實現的收益中扣除，或者在資金轉移時手動從已實現的收益中扣除。高頻交易者必須考慮累積費用影響。

無常損失會影響 ADA 合約盈虧嗎？無常損失主要適用於自動做市商的流動性提供，而不是直接合約交易。然而，如果對沖機制無法抵消定向風險，向衍生品池提供 ADA 的用戶可能會遇到分歧損失。

質押獎勵是否會干擾基於合約的盈虧？將 ADA 與合約活動分開質押會產生被動收入，但不會整合到合約損益計算中。在交易衍生品時將 ADA 保存在非託管錢包中，可以同時參與兩個系統而不會受到干擾。