ADA 契約の損益 (PnL) はどのように計算しますか?

ADA 契約の仕組みを理解する

1. ADA コントラクトは、Cardano ブロックチェーン エコシステム内で動作し、スマート コントラクトがトランザクション ロジックと資産の動作を管理します。これらの契約は、その構造にエンコードされた事前定義された条件に基づいて実行され、ポジションの自動決済が可能になります。トレーダーは、分散型取引所または Plutus スクリプトをサポートするプラットフォームを通じてこれらの契約に関与します。

2. 各契約は、レバレッジ、有効期限、基礎となる価格フィードソースなどの条件を指定します。損益計算の精度は、実行時にこれらのパラメーターがどの程度正確に解釈されるかに大きく依存します。オラクルデータの不一致やタイミング遅延は、最終的な損益結果に影響を与える可能性があります。

3. ADA 契約のポジションは、プラットフォームの設計に応じて、ADA 自体で決済されるか、固定された安定資産で決済される場合があります。決済額面は、特に法定通貨相当額に換算する場合に、利益または損失がどのように実現および報告されるかに影響します。

4. 契約の導入、実行、撤回に関連する手数料は、純損益に織り込む必要があります。 Cardano ネットワークのガスコストは、通常は他のブロックチェーンよりも低いものの、複数の取引にわたる全体的な収益性に貢献しています。

未実現損益と実現損益の計算

1. 未実現損益は、ポジション決済前のエントリー価格とマーク価格の間の現在価値の差を反映します。ロングポジションの場合、(マーク価格 – エントリー価格) × ポジションサイズとして計算されます。ショートポジションはこの式を逆にします: (エントリー価格 – マーク価格) × ポジションサイズ。

2.実現損益はポジションを決済した場合にのみ発生し、手数料を調整してエグジット値からエントリー値を差し引くことによって決定されます。トレーダーが 1000 ADA のロングを 0.50 ドルでオープンし、0.60 ドルで決済した場合、粗利益は (0.60 – 0.50) × 1000 = 100 ドルとなります。純利益からは、発生した取引コストや資金調達コストが差し引かれます。

3. 無期限スタイルの ADA 契約の資金調達レートは、ロングとショートの間で定期的に落ち着きます。これらの支払いは時間の経過とともに蓄積され、価格が変わらない場合でも純損益に直接影響します。積極的な資金調達は、ロングがショートを支払うことを意味します。ネガティブはその逆を意味します。

4. 証拠金残高が維持要件を下回った場合、清算イベントはポジションを終了します。このような場合、実現損失は、差し入れられた証拠金の総額から、強制閉鎖後の残存価値を差し引いた額となります。

レバレッジと証拠金の影響

1. レバレッジにより、当初証拠金に比べて潜在的な利益と損失の両方が増幅されます。 500 ADA で 10 倍のレバレッジを利かせたポジションでは、価格変動の影響が 10 倍に増加し、小さな市場変動が損益に大きな影響を与えます。

2. 当初証拠金は担保として機能し、最大許容ポジションサイズを決定します。維持証拠金は、清算がトリガーされるしきい値を設定します。どちらの値も、リスク調整後のリターンを評価する際に重要です。

3.実効利益率 (RoM) は、絶対利益よりもパフォーマンスをより明確に把握できます。たとえば、500 ドルの証拠金で 50 ドルの利益を得た場合、RoM ​​は 10% に相当しますが、名目上の結果が同じであっても、100 ドルの証拠金で同じドルの利益を得た場合、利益は 50% になります。

4. プラットフォーム間で変動する証拠金要件は、損益指標の比較可能性に影響します。一部のサービスはボラティリティに基づいてマージンを動的に調整するため、結果の予測がさらに複雑になります。

ADA 契約損益計算書に関するよくある質問

ADA/USD オラクルは損益計算においてどのような役割を果たしますか?オラクルは、オープンポジションのマーク価格を決定するために使用されるリアルタイムの価格データを提供します。フィードが不正確または遅延すると、不正確な未実現損益見積もりや早期清算につながる可能性があります。信頼できるオラクルは、改ざん防止された価格更新を提供することで、そのようなリスクを最小限に抑えます。

ADA 契約の利益から手数料はどのように差し引かれますか?取引プラットフォームは通常、取引ごとにテイカー手数料とメーカー手数料、および引き出しコストを請求します。これらは決済時に自動的に、または資金移動時に手動で実現利益から差し引かれます。高頻度トレーダーは、累積的な手数料の影響を考慮する必要があります。

一時的な損失は ADA 契約の損益に影響を与える可能性がありますか?一時損失は主に AMM の流動性供給に適用され、直接契約取引には適用されません。ただし、ヘッジメカニズムが方向性エクスポージャーを相殺できない場合、デリバティブプールにADAを供給するユーザーはダイバージェンス損失を経験する可能性があります。

ステーキング報酬は契約ベースの損益を妨げますか? ADA を契約活動とは別にステーキングすると、受動的収入が得られますが、契約の損益計算には組み込まれません。デリバティブ取引中に非保管ウォレットにADAを保持すると、干渉することなく両方のシステムに同時に参加できます。