ADA 계약의 손익(PnL)은 어떻게 계산합니까?

ADA 계약 메커니즘 이해

1. ADA 계약은 스마트 계약이 거래 논리와 자산 행동을 관리하는 Cardano 블록체인 생태계 내에서 작동합니다. 이러한 계약은 구조에 인코딩된 사전 정의된 조건을 기반으로 실행되므로 자동으로 포지션 정산이 가능합니다. 거래자는 분산형 거래소나 Plutus 스크립트를 지원하는 플랫폼을 통해 이러한 계약에 참여합니다.

2. 각 계약은 레버리지, 만료 시간, 기본 가격 공급 소스 등의 조건을 지정합니다. 손익 계산의 정확성은 실행 중에 이러한 매개변수가 얼마나 정확하게 해석되는지에 따라 크게 달라집니다. 오라클 데이터의 불일치 또는 타이밍 지연은 최종 PnL 결과에 영향을 미칠 수 있습니다.

3. ADA 계약의 포지션은 플랫폼 설계에 따라 ADA 자체 또는 고정 자산으로 정산될 수 있습니다. 정산 단위는 특히 법정화폐로 다시 전환할 때 이익이나 손실이 실현되고 보고되는 방식에 영향을 미칩니다.

4. 계약 전개, 실행, 철회와 관련된 수수료는 순 손익에 포함되어야 합니다. Cardano 네트워크의 가스 비용은 일반적으로 다른 블록체인보다 낮지만 여전히 여러 거래에 대한 전반적인 수익성에 기여합니다.

미실현 손익과 실현 손익 계산

1. 미실현 손익은 포지션 종료 전 진입 가격과 시장 평균가 사이의 현재 가치 차이를 반영합니다. 롱 포지션의 경우 (시장 평균 가격 – 진입 가격) × 포지션 크기로 계산됩니다. 매도 포지션은 다음 공식을 뒤집습니다: (진입 가격 – 시장 평균 가격) × 포지션 크기.

2. 실현 손익은 포지션 청산 시에만 발생하며 청산 가치에서 진입 가치를 차감하여 수수료를 조정한 방식으로 결정됩니다. 거래자가 $0.50에 1000 ADA를 개설하고 $0.60에 청산하는 경우 총 이익은 (0.60 – 0.50) × 1000 = $100입니다. 순이익은 발생한 거래 및 자금 조달 비용을 공제합니다.

3. 영구 스타일 ADA 계약의 자금 요율은 매수와 매도 사이에서 주기적으로 정산됩니다. 이러한 지불금은 시간이 지남에 따라 누적되며 가격이 변하지 않더라도 순 손익에 직접적인 영향을 미칩니다. 포지티브 펀딩은 매수자가 매도자에게 돈을 지불한다는 것을 의미합니다. 음수는 그 반대를 의미합니다.

4. 청산 이벤트는 마진 잔액이 유지 관리 요건 이하로 떨어지면 포지션을 종료합니다. 이러한 경우 실현 손실은 게시된 총 마진에서 강제 종료 후 남은 잔존 가치를 뺀 금액과 같습니다.

레버리지와 마진의 영향

1. 레버리지는 개시 증거금에 비해 잠재적 이익과 손실을 모두 증폭시킵니다. 500 ADA에 대한 10배 레버리지 포지션은 가격 변동에 대한 노출을 10배 증가시켜 작은 시장 움직임이 PnL에 큰 영향을 미치게 만듭니다.

2. 초기 증거금은 담보 역할을 하며 최대 허용 포지션 크기를 결정합니다. 유지 증거금은 청산이 시작되는 임계값을 설정합니다. 두 값 모두 위험 조정 수익률을 평가하는 데 중요합니다.

3. 유효 마진 수익률(RoM)은 절대 이익보다 성과를 더 명확하게 보여줍니다. 예를 들어, $500 마진에서 $50를 얻는 것은 RoM 10%를 나타내는 반면, $100 마진에서 동일한 달러 이익은 동일한 명목 결과에도 불구하고 50%를 산출합니다.

4. 플랫폼 전반에 걸쳐 다양한 마진 요구 사항이 PnL 지표의 비교 가능성에 영향을 미칩니다. 일부 서비스는 변동성에 따라 마진을 동적으로 조정하므로 결과 예측이 더욱 복잡해집니다.

ADA 계약 손익에 관한 일반적인 질문

ADA/USD 오라클은 손익 계산에서 어떤 역할을 합니까? 오라클은 공개 포지션의 평균 가격을 결정하는 데 사용되는 실시간 가격 데이터를 제공합니다. 부정확하거나 지연된 피드는 잘못된 미실현 손익 추정 및 조기 청산으로 이어질 수 있습니다. 신뢰할 수 있는 오라클은 변조 방지 가격 업데이트를 제공하여 이러한 위험을 최소화합니다.

ADA 계약 수익에서 수수료는 어떻게 공제되나요? 거래 플랫폼은 일반적으로 인출 비용과 함께 거래당 테이커 및 메이커 수수료를 청구합니다. 이는 결제 시 자동으로 또는 자금 이체 시 수동으로 실현 이익에서 차감됩니다. 고빈도 트레이더는 누적 수수료 영향을 고려해야 합니다.

비영구적 손실이 ADA 계약 손익에 영향을 미칠 수 있나요? 비영구적 손실은 주로 직접 계약 거래가 아닌 AMM의 유동성 제공에 적용됩니다. 그러나 헤징 메커니즘이 방향성 노출을 상쇄하지 못하면 파생 풀에 ADA를 공급하는 사용자는 발산 손실을 경험할 수 있습니다.

스테이킹 보상이 계약 기반 PnL을 방해합니까? 계약 활동과 별도로 ADA를 스테이킹하면 수동적 소득이 발생하지만 계약 손익 계산에 통합되지는 않습니다. 파생 상품을 거래하는 동안 비수탁 지갑에 ADA를 보유하면 간섭 없이 두 시스템에 동시에 참여할 수 있습니다.