如何計算Kraken Futures的損益？

Kraken Futures讓貿易商使用槓桿從加密價格轉移中獲利，而PNL由入境/退出價格，費用，資金率和保證金模式確定。

2025/07/23 19:50

了解Kraken Futures和職位類型

Kraken Futures允許交易者使用槓桿合同推測加密貨幣的未來價格。這些合同可以是長頭寸，如果價格上漲或短職位，您可以在其中獲利，如果價格下跌，則會獲得。每個交易都涉及以入口價格開設職位，然後以退出價格關閉。根據槓桿和費用調整了這些價格之間的差異決定了您的損益（PNL） 。 Kraken支持交叉邊緣和孤立的邊緣模式，這影響了使用的抵押品的數量以及如何計算清算。

在Kraken上交易期貨時，您正在處理永久互換合同，這意味著沒有到期日期。在渴望和短褲之間定期交換資金率，以使合同價格與現貨市場保持一致。隨著時間的流逝，這會影響您的淨PNL，尤其是對於更長的位置。

利潤和損失計算中的關鍵組成部分

要準確地計算出Kraken Futures上的PNL，必須考慮幾個變量：

• 入門價格：您打開職位的價格。
• 退出價格：您關閉職位的價格。
• 職位大小：以美元價值或合同數來衡量。
• 槓桿：確定相對於抵押品的暴露。
• 交易費用：Kraken收費收費者和製造商費用，根據您30天的交易量而有所不同。
• 資金付款：每8小時支付或收到一次或收到的費用，具體取決於您持有的長度還是矮小的以及普遍的資金率。

實現PNL的基本公式（關閉位置時）是：

 PnL = (Exit Price - Entry Price) × Position Size (in USD) / Entry Price

對於短職位，請轉換訂單：（ (Entry Price - Exit Price) 。

該結果是在基本的加密貨幣（例如BTC，ETH）中，因此必須使用結算價格將其轉換為美元。

分步手動計算示例

讓我們瀏覽一個在Kraken Futures上計算PNL的完整示例。

假設您在BTC/USD永久期貨中開設了長期職位：

• 報名價格：$ 40,000
• 位置大小：$ 10,000
• 槓桿：5倍
• 退出價格：$ 42,000
• 收費者費用：0.02％（適用於入口和出口）
• 資金付款：您在持有期內支付了15美元

現在逐步計算：

• 初始保證金= $ 10,000 / 5 = $ 2,000
• 費用之前的PNL =（$ 42,000- $ 40,000）×$ 10,000 / $ 40,000 = $ 500
• 入場費= $ 10,000×0.0002 = $ 2
• 出口時的費用= $ 10,000×0.0002 = $ 2
• 總費用= $ 2 + $ 2 = $ 4
• 淨pnl = $ 500- $ 4- $ 15（資金）= $ 481

畢竟，您實現的利潤為481美元。

對於短職位，假設：

• 條目：$ 42,000
• 出口：$ 40,000
• 尺寸：$ 10,000

然後：

• 費用前的PNL =（$ 42,000- $ 40,000）×$ 10,000 / $42,000≈$ 476.19
• 減去收費以及收到或相應支付的任何資金。

使用Kraken的界面驗證PNL

Kraken提供了工具，可以幫助您無需手動數學跟踪您的PNL。

• 登錄您的Kraken Pro帳戶。
• 導航到“貿易”標籤並選擇期貨市場。
• 打開“職位”面板以查看主動交易，包括：
  • 未實現的PNL ：如果關閉，估計的損益估計。
  • 清算價格：保證金呼叫的關鍵水平。
  • 使用的保證金和槓桿作用。

結束交易後：

• 轉到“帳戶歷史記錄” → “期貨PNL” 。
• 按日期或符號過濾以找到您的交易。
• Kraken顯示：
  • 在基本和報價貨幣中都實現了PNL 。
  • 扣除費用。
  • 付款或收到的資金付款。

您可以將此數據導出為CSV，以進行更深入的分析。與Kraken的報告值交叉檢查手動計算可確保准確性，尤其是在適用資金或複雜費用層時。

處理多腿交易和平均

交易者通常以不同的價格打開多個條目或退出。 Kraken使用加權平均入口定價來計算PNL。

假設您分兩個步驟建立一個長位置：

• 第一購買：$ 5,000，$ 40,000
• 第二買：$ 5,000，$ 41,000

您的平均入境價格是：

 (5000 + 5000) / [(5000/40000) + (5000/41000)] ≈ $40,493.83

如果您以43,000美元的價格關閉了整個10,000美元的職位：

• 費用前的pnl =（$ 43,000- $ 40,493.83）×$ 10,000 / $40,493.83≈$ 618.67
• 扣除往返費用和淨結果的資金。

Kraken會在“位置”選項卡中自動計算此平均值，因此不需要單個腿跟踪，除非您對外部記錄進行調解。

常見的陷阱以及如何避免它們

誤解PNL通常源於忽略隱藏成本。

• 忽略資金率：在高積極資金期間持續很長時間意味著定期支付短褲。在幾週的時間裡，這會侵蝕增長。
• 令人困惑的名義規模和邊緣的混淆：10倍的100,000美元頭寸使用10,000美元的保證金，但PNL量表具有名義，而不是保證金。
• 誤讀費用結構：製造商費用較低（例如0.01％），但如果您刪除流動性，則收取費用（0.02％）。確保您的訂單類型是限制（製造商）或市場（Taker）。
• 不將PNL轉換為Stablecoin或USD ：BTC中的利潤似乎很大，但波動性會影響實際價值。使用Kraken的轉換工具或外部計算器。

執行前，請務必查看交易確認彈出窗口。它顯示了估計的費用和保證金影響。

常見問題

Kraken如何計算未實現的PNL？

Kraken使用公式計算未實現的PNL ：
(Mark Price - Entry Price) × Position Size / Entry Price

這是根據當前商標價格實時更新的，這阻止了操縱。結果出現在您的位置儀表板中。

我在哪裡可以看到Kraken上的付款歷史？

轉到“帳戶歷史記錄” → “資金” 。該日誌列出了每個資金間隔，顯示付費或收到的金額，指示（長/短）和時間戳。每個條目對應於8小時的會話。

槓桿作用會影響最終的PNL金額嗎？
槓桿率增加了每美元利潤的回報，但是PNL計算本身取決於位置的規模和價格變動。較高的槓桿作用會增加清算風險，但不會改變核心PNL公式。相同尺寸的2倍或50倍位置具有相同的PNL - 僅保證金和清算價格不同。

為什麼我所實現的PNL與我手動計算的不同？

差異通常來自未劃分的資金付款，費用匯總或使用最後交易價格而不是商標價格。始終使用Kraken的解決交易數據，並確認費用是製造商還是Taker。導出完整的PNL報告有助於識別差異。