Comment calculer le profit et la perte sur Kraken Futures?

Kraken Futures permet aux traders profiter des mouvements de prix cryptographiques en utilisant l'effet de levier, avec PNL déterminé par les prix d'entrée / sortie, les frais, les taux de financement et le mode de marge.

Jul 23, 2025 at 07:50 pm

Comprendre les futurs et les types de position de Kraken

Kraken Futures permet aux traders de spéculer sur le prix futur des crypto-monnaies en utilisant des contrats à effet de levier . Ces contrats peuvent être soit des positions longues , où vous profitez si le prix augmente, soit des positions courtes , où vous gagnez si le prix baisse. Chaque métier implique d'ouvrir un poste avec un prix d'entrée et de le fermer plus tard à un prix de sortie. La différence entre ces prix, ajustée pour l'effet de levier et les frais, détermine votre profit ou votre perte (PNL) . Kraken prend en charge les modes de marge croisée et de marge isolés , qui affectent la quantité de garantie utilisée et comment les liquidations sont calculées.

Lorsque vous échangez à terme sur Kraken, vous avez affaire à des contrats d'échange perpétuels , ce qui signifie qu'il n'y a pas de date d'expiration. Les taux de financement sont échangés périodiquement entre les longs et les shorts pour maintenir le prix du contrat aligné sur le marché au comptant. Cela a un impact sur votre PNL net au fil du temps, en particulier pour des positions plus longues.

Composants clés du calcul des bénéfices et des pertes

Pour calculer avec précision votre PNL sur Kraken Futures, plusieurs variables doivent être prises en compte:

• Prix d'entrée : le prix auquel vous avez ouvert votre position.
• Prix de sortie : le prix auquel vous avez clôturé la position.
• Taille de la position : mesurée en valeur USD ou nombre de contrats.
• Effet de levier : détermine votre exposition par rapport à la garantie.
• Frais de négociation : Kraken facture des frais de preneurs et de fabricants , qui varient en fonction de votre volume commercial de 30 jours.
• Paiements de financement : payés ou reçus toutes les 8 heures selon que vous déteniez longtemps ou court et le taux de financement en vigueur.

La formule de base pour PNL réalisée (lors de la fermeture d'une position) est:

 PnL = (Exit Price - Entry Price) × Position Size (in USD) / Entry Price

Pour les positions courtes, inversez la commande: (Entry Price - Exit Price) .

Ce résultat réside dans la crypto-monnaie sous-jacente (par exemple, BTC, ETH), il doit donc être converti en USD en utilisant le prix de règlement.

Exemple de calcul manuel étape par étape

Voyons un exemple complet de calcul de la PNL sur Kraken Futures.

Supposons que vous ouvrez une longue position dans les futurs perpétuels BTC / USD:

• Prix d'entrée: 40 000 $
• Taille de la position: 10 000 $
• Effet de levier: 5x
• Prix de sortie: 42 000 $
• Frais de preneur: 0,02% (s'applique à la fois à l'entrée et à la sortie)
• Paiements de financement: vous avez payé 15 $ pendant la période de détention

Calculez maintenant étape par étape:

• Marge initiale = 10 000 $ / 5 = 2 000 $
• PNL avant frais = (42 000 $ - 40 000 $) × 10 000 $ / 40 000 $ = 500 $
• Frais à l'entrée = 10 000 $ × 0,0002 = 2 $
• Frais à la sortie = 10 000 $ × 0,0002 = 2 $
• Total des frais = 2 $ + 2 $ = 4 $
• Net PNL = 500 $ - 4 $ - 15 $ (financement) = 481 $

Votre bénéfice réalisé est de 481 $ après tous les coûts.

Pour une position courte , supposons:

• Entrée: 42 000 $
• Sortie: 40 000 $
• Taille: 10 000 $

Alors:

• PNL avant frais = (42 000 $ - 40 000 $) × 10 000 $ / 42 000 $ ≈ 476,19 $
• Soustraire les frais et tout financement reçu ou payé en conséquence.

Utilisation de l'interface de Kraken pour vérifier PNL

Kraken fournit des outils pour aider à suivre votre PNL sans mathématiques manuelles.

• Connectez-vous à votre compte Kraken Pro .
• Accédez à l'onglet «Trade» et sélectionnez le marché à terme.
• Ouvrez le panneau «Positions» pour afficher les métiers actifs, notamment:
  • PNL non réalisé : bénéfice ou perte estimé s'il est fermé maintenant.
  • Prix de liquidation : niveau critique où l'appel de marge se produit.
  • Marge utilisée et effet de levier appliqué .

Après la fermeture d'un métier:

• Allez dans «Historique des comptes» → «Futures PNL» .
• Filtrez par date ou par symbole pour trouver votre métier.
• Affichages Kraken:
  • Réalisé PNL dans la base et la monnaie de devis.
  • Frais déduits .
  • Financement des paiements effectués ou reçus.

Vous pouvez exporter ces données sous forme de CSV pour une analyse plus approfondie. Croix de votre calcul manuel avec les valeurs rapportées de Kraken assure la précision, en particulier lorsque le financement ou les niveaux de frais complexes s'appliquent.

Gérer les métiers à plusieurs verres et la moyenne

Les commerçants ouvrent souvent plusieurs entrées ou sorties à des prix différents. Kraken calcule PNL en utilisant des prix d'entrée moyens pondérés .

Supposons que vous construisiez une position longue en deux étapes:

• Premier achat: 5 000 $ à 40 000 $
• Deuxième achat: 5 000 $ à 41 000 $

Votre prix d'entrée moyen est:

 (5000 + 5000) / [(5000/40000) + (5000/41000)] ≈ $40,493.83

Si vous fermez la position complète de 10 000 $ à 43 000 $:

• PNL avant frais = (43 000 $ - 40 493,83 $) × 10 000 $ / 40 493,83 $ ≈ 618,67 $
• Déduire les frais aller-retour et le financement pour le résultat net.

Kraken calcule automatiquement cette moyenne dans l' onglet Positions , donc le suivi individuel des jambes n'est requis que si vous réconciliez les enregistrements externes.

Pièces courantes et comment les éviter

L'interprétation erronée PNL provient souvent de l'origine des coûts cachés.

• Ignorer les taux de financement : tenir un long financement positif élevé signifie payer régulièrement des shorts. Au fil des semaines, cela érode les gains.
• Taille notionnelle déroutante avec marge : une position de 100 000 $ à 10x utilise une marge de 10 000 $, mais PNL écailles avec une marge théorique et non.
• Structure des frais erronés : les frais de fabricant sont inférieurs (par exemple, 0,01%), mais les frais de preneur (0,02%) s'appliquent si vous supprimez la liquidité. Assurez-vous que votre type de commande est limite (fabricant) ou marché (preneur).
• Ne pas convertir PNL en stablecoin ou USD : les bénéfices en BTC peuvent sembler importants, mais la volatilité affecte la valeur réelle. Utilisez les outils de conversion de Kraken ou les calculatrices externes.

Passez en revue toujours la fenêtre contextuelle de confirmation commerciale avant l'exécution. Il montre les frais estimés et l'impact sur les marges.

Questions fréquemment posées

Comment Kraken calcule-t-il le PNL non réalisé?

Kraken calcule PNL non réalisé en utilisant la formule:
(Mark Price - Entry Price) × Position Size / Entry Price

Cette mise à jour en temps réel en fonction du prix de marque actuel, ce qui empêche la manipulation. Le résultat apparaît dans votre tableau de bord de position.

Où puis-je voir l'historique des paiements de financement sur Kraken?

Allez dans «Historique des comptes» → «financement» . Ce journal répertorie chaque intervalle de financement, montrant le montant payé ou reçu, direction (long / court) et horodatage. Chaque entrée correspond à une session de 8 heures.

L'effet de levier affecte-t-il le montant final PNL?
Le levier amplifie les rendements par dollar de marge , mais le calcul PNL lui-même dépend de la taille de la position et du mouvement des prix. Un levier plus élevé augmente le risque de liquidation mais ne modifie pas la formule PNL centrale. Une position 2x ou 50x de la même taille a un PNL identique - le prix de marge et de liquidation unique diffère.

Pourquoi mon PNL réalisé est-il différent de ce que j'ai calculé manuellement?

Les écarts proviennent généralement de paiements de financement non comptabilisés, d'arrondi des frais ou d'utilisation du dernier prix négocié au lieu du prix de marque . Utilisez toujours les données de transaction réglées de Kraken et confirmez si les frais étaient créateurs ou preneurs. L'exportation du rapport PNL complet aide à identifier les variances.