如何计算Kraken Futures的损益？

Kraken Futures让贸易商使用杠杆从加密价格转移中获利，而PNL由入境/退出价格，费用，资金率和保证金模式确定。

2025/07/23 19:50

了解Kraken Futures和职位类型

Kraken Futures允许交易者使用杠杆合同推测加密货币的未来价格。这些合同可以是长头寸，如果价格上涨或短职位，您可以在其中获利，如果价格下跌，则会获得。每个交易都涉及以入口价格开设职位，然后以退出价格关闭。根据杠杆和费用调整了这些价格之间的差异决定了您的损益（PNL） 。 Kraken支持交叉边缘和孤立的边缘模式，这影响了使用的抵押品的数量以及如何计算清算。

在Kraken上交易期货时，您正在处理永久互换合同，这意味着没有到期日期。在渴望和短裤之间定期交换资金率，以使合同价格与现货市场保持一致。随着时间的流逝，这会影响您的净PNL，尤其是对于更长的位置。

利润和损失计算中的关键组成部分

要准确地计算出Kraken Futures上的PNL，必须考虑几个变量：

• 入门价格：您打开职位的价格。
• 退出价格：您关闭职位的价格。
• 职位大小：以美元价值或合同数来衡量。
• 杠杆：确定相对于抵押品的暴露。
• 交易费用：Kraken收费收费者和制造商费用，根据您30天的交易量而有所不同。
• 资金付款：每8小时支付或收到一次或收到的费用，具体取决于您持有的长度还是矮小的以及普遍的资金率。

实现PNL的基本公式（关闭位置时）是：

 PnL = (Exit Price - Entry Price) × Position Size (in USD) / Entry Price

对于短职位，请转换订单：（ (Entry Price - Exit Price) 。

该结果是在基本的加密货币（例如BTC，ETH）中，因此必须使用结算价格将其转换为美元。

分步手动计算示例

让我们浏览一个在Kraken Futures上计算PNL的完整示例。

假设您在BTC/USD永久期货中开设了长期职位：

• 报名价格：$ 40,000
• 位置大小：$ 10,000
• 杠杆：5倍
• 退出价格：$ 42,000
• 收费者费用：0.02％（适用于入口和出口）
• 资金付款：您在持有期内支付了15美元

现在逐步计算：

• 初始保证金= $ 10,000 / 5 = $ 2,000
• 费用之前的PNL =（$ 42,000- $ 40,000）×$ 10,000 / $ 40,000 = $ 500
• 入场费= $ 10,000×0.0002 = $ 2
• 出口时的费用= $ 10,000×0.0002 = $ 2
• 总费用= $ 2 + $ 2 = $ 4
• 净pnl = $ 500- $ 4- $ 15（资金）= $ 481

毕竟，您实现的利润为481美元。

对于短职位，假设：

• 条目：$ 42,000
• 出口：$ 40,000
• 尺寸：$ 10,000

然后：

• 费用前的PNL =（$ 42,000- $ 40,000）×$ 10,000 / $42,000≈$ 476.19
• 减去收费以及收到或相应支付的任何资金。

使用Kraken的界面验证PNL

Kraken提供了工具，可以帮助您无需手动数学跟踪您的PNL。

• 登录您的Kraken Pro帐户。
• 导航到“贸易”标签并选择期货市场。
• 打开“职位”面板以查看主动交易，包括：
  • 未实现的PNL ：如果关闭，估计的损益估计。
  • 清算价格：保证金呼叫的关键水平。
  • 使用的保证金和杠杆作用。

结束交易后：

• 转到“帐户历史记录” → “期货PNL” 。
• 按日期或符号过滤以找到您的交易。
• Kraken显示：
  • 在基本和报价货币中都实现了PNL 。
  • 扣除费用。
  • 付款或收到的资金付款。

您可以将此数据导出为CSV，以进行更深入的分析。与Kraken的报告值交叉检查手动计算可确保准确性，尤其是在适用资金或复杂费用层时。

处理多腿交易和平均

交易者通常以不同的价格打开多个条目或退出。 Kraken使用加权平均入口定价来计算PNL。

假设您分两个步骤建立一个长位置：

• 第一购买：$ 5,000，$ 40,000
• 第二买：$ 5,000，$ 41,000

您的平均入境价格是：

 (5000 + 5000) / [(5000/40000) + (5000/41000)] ≈ $40,493.83

如果您以43,000美元的价格关闭了整个10,000美元的职位：

• 费用前的pnl =（$ 43,000- $ 40,493.83）×$ 10,000 / $40,493.83≈$ 618.67
• 扣除往返费用和净结果的资金。

Kraken会在“位置”选项卡中自动计算此平均值，因此不需要单个腿跟踪，除非您对外部记录进行调解。

常见的陷阱以及如何避免它们

误解PNL通常源于忽略隐藏成本。

• 忽略资金率：在高积极资金期间持续很长时间意味着定期支付短裤。在几周的时间里，这会侵蚀增长。
• 令人困惑的名义规模和边缘的混淆：10倍的100,000美元头寸使用10,000美元的保证金，但PNL量表具有名义，而不是保证金。
• 误读费用结构：制造商费用较低（例如0.01％），但如果您删除流动性，则收取费用（0.02％）。确保您的订单类型是限制（制造商）或市场（Taker）。
• 不将PNL转换为Stablecoin或USD ：BTC中的利润似乎很大，但波动性会影响实际价值。使用Kraken的转换工具或外部计算器。

执行前，请务必查看交易确认弹出窗口。它显示了估计的费用和保证金影响。

常见问题

Kraken如何计算未实现的PNL？

Kraken使用公式计算未实现的PNL ：
(Mark Price - Entry Price) × Position Size / Entry Price

这是根据当前商标价格实时更新的，这阻止了操纵。结果出现在您的位置仪表板中。

我在哪里可以看到Kraken上的付款历史？

转到“帐户历史记录” → “资金” 。该日志列出了每个资金间隔，显示付费或收到的金额，指示（长/短）和时间戳。每个条目对应于8小时的会话。

杠杆作用会影响最终的PNL金额吗？
杠杆率增加了每美元利润的回报，但是PNL计算本身取决于位置的规模和价格变动。较高的杠杆作用会增加清算风险，但不会改变核心PNL公式。相同尺寸的2倍或50倍位置具有相同的PNL - 仅保证金和清算价格不同。

为什么我所实现的PNL与我手动计算的不同？

差异通常来自未划分的资金付款，费用汇总或使用最后交易价格而不是商标价格。始终使用Kraken的解决交易数据，并确认费用是制造商还是Taker。导出完整的PNL报告有助于识别差异。