如何計算 Poloniex 合約費率

要計算 Poloniex 合約利率，請根據現貨匯率平均值確定標記價格，調整資金利率（合約利率較高為正值，較低為負值），並根據市場動態考慮任何溢價或折扣。

2024/12/06 20:01

如何計算 Poloniex 合約費率：綜合指南

介紹

Poloniex 是一家著名的加密貨幣交易所，提供強大的交易功能，包括合約交易。合約或期貨是衍生性商品，允許交易者利用價格投機並可能放大回報。然而，了解合約利率計算的複雜性對於有效交易至關重要。這份綜合指南將闡明計算 Poloniex 合約費率所涉及的步驟，確保交易者有能力駕馭複雜的衍生性商品市場。

了解合約基礎知識

• 永續合約，也稱為反向永續期貨，是模仿基礎加密貨幣價格的槓桿金融工具。它們的壽命是無限期的，允許交易者無限期地持有頭寸。
• 與標準期貨合約不同，永續合約沒有到期日。相反，交易者根據其相對於市場的頭寸，按照預設的時間間隔支付或收取融資費用。

Poloniex 合約價格

Poloniex 合約費率代表基礎加密貨幣的當前市場價格。這些費率構成了所有交易活動的基礎，包括下單、執行和結算。

計算 Poloniex 合約費率的步驟

1. 確定標記價格

• 標記價格是代表基礎加密貨幣公平市場價值的重要參考點。它是透過多個信譽良好的交易所現貨價格的平均值計算得出的。
• Poloniex 使用 Binance、Coinbase Pro、Kraken 和 Huobi 的現貨價格總表來計算標記價格。
• 標記價格是動態的，並根據這些交易所中標的資產現貨價格的變化而波動。

2. 計算資金費率

• 資金費率又稱融資率，代表永續合約價格與標示價格之間的差額。
• 正的資金費率顯示該合約的需求相對於現貨市場較高。多頭部位交易者向空頭部位支付費用，激勵他們維持合約價格與現貨市場一致。
• 相反，負資金費率表明對空頭頭寸的需求較高，導致多頭頭寸向空頭頭寸支付費用，以使合約價格與標記價格保持一致。

3. 資金調整

• 為了確定實際的合約利率，當前的標記價格必須根據現行的資金費率進行調整。
• 如果資金費率為正，則當前合約費率將高於標記價格。反之，如果資金費率為負，則合約費率將低於標記價格。

4.考慮溢價/折價

• 除了資金費率調整外，合約費率還可能包含溢價或折扣。
• 當合約價格高於標記價格時有溢價，當合約價格低於標記價格時有折價。這些溢價或折扣源自於市場供需動態。
• 當交易者預計標的資產價格進一步上漲時，通常會在牛市中出現溢價。另一方面，當交易者預期價格下跌時，折扣在熊市中更為普遍。

例子

為了說明該過程，我們假設以下場景：

• 標記價格：10,000 美元
• 資金費率：0.01%（正）
• 保費：0.5%

計算：

• 調整後合約利率 = 標記價格 + (資金費率 x 標記價格) + 溢價
• 調整後的合約利率 = 10,000 美元 + (0.01% x 10,000 美元) + 0.5%
• 調整後的合約費率 = $10,010

調整後的合約利率變為 10,010 美元，較標記價格溢價 0.5%。