Bitcoin ETF 的稅務影響是什麼？ （資本收益）

Bitcoin ETF 在美國的稅務處理

1. Bitcoin 在美國交易所交易的 ETF 被 IRS 歸類為證券，而不是直接持有的加密貨幣。這種分類會在出售或交換時觸發資本利得稅處理。

2. 當投資者出售Bitcoin ETF 股票並獲利時，根據持有期限，該收益需繳納短期或長期資本利得稅。持有一年或更短時間的股票將產生與普通所得稅等級一致的短期稅率。

3. 持有超過一年的股票可享受優惠的長期資本利得稅率，根據納稅人的應稅收入和申報情況，優惠稅率為0%、15%或20%。

4. 成本基礎跟踪必須考慮所有購買交易，包括再投資股息或部分股份收購，因為每批可能都有不同的收購價格和日期。

5. 洗售規則目前不適用於 IRS 指導下的 Bitcoin ETF，因為它們被視為證券，而不是第 1091 條所涵蓋的股票。但是，在正式監管澄清之前，這仍然需要解釋。

ETF 相關收益的報告要求

1. 經紀商發布 1099-B 表格，報告 ETF 銷售收益，包括涵蓋批次的成本基礎和損益計算。

2. 投資者必須將經紀人報告的數據與自己的記錄進行核對，特別是在涉及多個賬戶或非覆蓋批次的情況下。

3. ETF 內的未實現收益（例如基金持有的標的 Bitcoin 的增值）在通過贖回或出售股份實現之前無需向股東納稅。

4. 授權參與者的實物贖回不會立即觸發 ETF 本身的稅務事件，但股東層面的稅收僅在股票處置時發生。

5. 如果基金未能通過特定的主動管理或資產測試，美國投資者可投資的外國 Bitcoin ETF 可能會引入額外的報告義務，包括 PFIC（被動外國投資公司）表格。

現貨和期貨 Bitcoin ETF 之間的區別

1. 現貨 Bitcoin ETF 在託管安排中持有實際 BTC，其股價密切跟踪標的資產的市場價值。稅務後果僅由股票交易產生。

2. 基於期貨的 Bitcoin ETF 持有 CME 交易的 Bitcoin 期貨合約，根據《國內稅收法》第 1256 條引入按市價計價會計。

3. 第 1256 條合同接受強制性 60/40 稅收待遇：60% 的收益或損失按長期資本利得稅率徵稅，40% 按短期稅率徵稅——即使持有時間不足一天。

4. 由於未平倉頭寸被視為年底按市價調整，無論是否出售股票，這些 ETF 都會產生年度應稅事件。

5. 第 1256 條合同的損失可以抵消其他資本收益和每年最多 3,000 美元的普通收入，超出部分可以無限期結轉。

州級稅收考慮因素

1. 大多數州符合聯邦資本利得定義，但對淨資本利得徵收自己的邊際所得稅率。

2. 加州將所有資本利得作為普通收入徵稅，沒有優惠稅率差異，其累進州所得稅比例高達 13.3%。

3. 新罕布什爾州和田納西州此前曾對投資收入徵稅，但分別於 2023 年和 2021 年廢除了這些稅收，州級居民不再對 ETF 收益徵稅。

4. 紐約市等地方司法管轄區徵收額外的非法人營業稅或城市所得稅，這些稅可能會從頻繁的 ETF 交易活動中獲取收益。

5. 非居民投資者在實際存在聯結規則的州出售 ETF 股票時，即使沒有住所或財產聯繫，也可能會觸發備案義務。

常見問題解答

問：Bitcoin ETF 是否存在股息？答：不會。 Bitcoin ETF 不分配股息，因為 Bitcoin 不產生收益或收入。任何分配都將是罕見的，並且與運營報銷或剩餘現金餘額相關，而不是經常性收入。

問：贈送 Bitcoin ETF 股票對於捐贈者來說是應稅事件嗎？答：捐贈者在贈與時不確認利得或損失，但接收者繼承捐贈者的成本基礎和持有期限。如果公平市場價值超過年度免稅額（2024 年為 18,000 美元），則可能需要申報贈與稅。

問：我可以對 Bitcoin ETF 使用稅收損失收穫嗎？答：是的。虧損出售 ETF 份額可以抵消其他地方的資本收益。與傳統股票不同，除非 IRS 發布將第 1091 條擴展到數字資產相關證券的更新指南，否則不適用洗售限制。

問：Bitcoin ETF 是否需繳納淨投資所得稅 (NIIT)？答：是的。 Bitcoin ETF 的收益包含在淨投資收入中，並且對於修改後的調整後總收入超過 200,000 美元（單一）或 250,000 美元（已婚共同申報）的納稅人，需繳納 3.8% 的 NIIT。