Bitcoin ETF 的税务影响是什么？ （资本收益）

Bitcoin ETF 在美国的税务处理

1. Bitcoin 在美国交易所交易的 ETF 被 IRS 归类为证券，而不是直接持有的加密货币。这种分类会在出售或交换时触发资本利得税处理。

2. 当投资者出售Bitcoin ETF 股票并获利时，根据持有期限，该收益需缴纳短期或长期资本利得税。持有一年或更短时间的股票将产生与普通所得税等级一致的短期税率。

3. 持有超过一年的股票可享受优惠的长期资本利得税率，根据纳税人的应税收入和申报情况，优惠税率为0%、15%或20%。

4. 成本基础跟踪必须考虑所有购买交易，包括再投资股息或部分股份收购，因为每批可能都有不同的收购价格和日期。

5. 洗售规则目前不适用于 IRS 指导下的 Bitcoin ETF，因为它们被视为证券，而不是第 1091 条所涵盖的股票。但是，在正式监管澄清之前，这仍然需要解释。

ETF 相关收益的报告要求

1. 经纪商发布 1099-B 表格，报告 ETF 销售收益，包括涵盖批次的成本基础和损益计算。

2. 投资者必须将经纪人报告的数据与自己的记录进行核对，特别是在涉及多个账户或非覆盖批次的情况下。

3. ETF 内的未实现收益（例如基金持有的标的 Bitcoin 的增值）在通过赎回或出售股份实现之前无需向股东纳税。

4. 授权参与者的实物赎回不会立即触发 ETF 本身的税务事件，但股东层面的税收仅在股票处置时发生。

5. 如果基金未能通过特定的主动管理或资产测试，美国投资者可投资的外国 Bitcoin ETF 可能会引入额外的报告义务，包括 PFIC（被动外国投资公司）表格。

现货和期货 Bitcoin ETF 之间的区别

1. 现货 Bitcoin ETF 在托管安排中持有实际 BTC，其股价密切跟踪标的资产的市场价值。税务后果仅由股票交易产生。

2. 基于期货的 Bitcoin ETF 持有 CME 交易的 Bitcoin 期货合约，根据《国内税收法》第 1256 条引入按市价计价会计。

3. 第 1256 条合同接受强制性 60/40 税收待遇：60% 的收益或损失按长期资本利得税率征税，40% 按短期税率征税——即使持有时间不足一天。

4. 由于未平仓头寸被视为年底按市价调整，无论是否出售股票，这些 ETF 都会产生年度应税事件。

5. 第 1256 条合同的损失可以抵消其他资本收益和每年最多 3,000 美元的普通收入，超出部分可以无限期结转。

州级税收考虑因素

1. 大多数州符合联邦资本利得定义，但对净资本利得征收自己的边际所得税率。

2. 加州将所有资本利得作为普通收入征税，没有优惠税率差异，其累进州所得税比例高达 13.3%。

3. 新罕布什尔州和田纳西州此前曾对投资收入征税，但分别于 2023 年和 2021 年废除了这些税收，州级居民不再对 ETF 收益征税。

4. 纽约市等地方司法管辖区征收额外的非法人营业税或城市所得税，这些税可能会从频繁的 ETF 交易活动中获取收益。

5. 非居民投资者在实际存在联结规则的州出售 ETF 股票时，即使没有住所或财产联系，也可能会触发备案义务。

常见问题解答

问：Bitcoin ETF 是否存在股息？答：不会。Bitcoin ETF 不分配股息，因为 Bitcoin 不产生收益或收入。任何分配都将是罕见的，并且与运营报销或剩余现金余额相关，而不是经常性收入。

问：赠送 Bitcoin ETF 股票对于捐赠者来说是应税事件吗？答：捐赠者在赠与时不确认利得或损失，但接收者继承捐赠者的成本基础和持有期限。如果公平市场价值超过年度免税额（2024 年为 18,000 美元），则可能需要申报赠与税。

问：我可以对 Bitcoin ETF 使用税收损失收获吗？答：是的。亏损出售 ETF 份额可以抵消其他地方的资本收益。与传统股票不同，除非 IRS 发布将第 1091 条扩展到数字资产相关证券的更新指南，否则不适用洗售限制。

问：Bitcoin ETF 是否需缴纳净投资所得税 (NIIT)？答：是的。 Bitcoin ETF 的收益包含在净投资收入中，并且对于修改后的调整后总收入超过 200,000 美元（单一）或 250,000 美元（已婚共同申报）的纳税人，需缴纳 3.8% 的 NIIT。