IBIT和FBTC有什麼區別？

BlackRock的IBIT和Fidelity的FBTC是Bitcoin ETF，費用，流動性和發行人的聲譽有所不同。

2025/07/23 01:56

了解IBIT和FBTC之間的核心差異

在比較IBIT和FBTC時，必須了解兩者都是Bitcoin交易所貿易資金（ETF），旨在為投資者提供Bitcoin的曝光而無需直接持有加密貨幣。但是，在發行人，結構，費用和績效方面，它們之間存在顯著區別。

BlackRock的IBIT （Ishares Bitcoin Trust）是由全球資產管理巨頭BlackRock推出的ETF Space中的新進入者之一。另一方面， FBTC （Bitcoin基金）的時間更長，是Fidelity Investments引入的。這兩個資金的費用結構和市場定位主要不同。

一個關鍵區別在於費用比率。 IBIT提供的年費率相對較低，這可能會吸引註重成本的投資者。相比之下，FBTC歷史上有更高的費用結構，在最近的減少之前。投資者應仔細比較這些成本，因為它們直接影響了長期收益。

另一個重要方面是流動性和交易量。儘管這兩種資金都在納斯達克等主要交易所進行交易，但伊比特（Ibit）自推出以來就看到了大量流入和日常交易量的增長。 FBTC是較早的產品，已經建立了可靠的記錄，但在日常交易活動方面可能並不總是與IBIT的勢頭相匹配。

IBIT和FBTC軌道如何Bitcoin

IBIT和FBTC都旨在通過在信任中持有物理Bitcoin來反映Bitcoin的價格。信託是結構化的，因此每個份額代表基金持有的基礎Bitcoin中的部分所有權。這意味著每個基金的淨資產價值（NAV）隨Bitcoin的市場價格一致。

但是，每個基金管理監護權和報告的方式略有不同。 IBIT受益於貝萊德強大的基礎設施和託管合作夥伴關係，從而確保了安全的存儲和透明報告。 FBTC在Fidelity Digital Assets的支持下也提供機構級安全性，但可能對已經熟悉Fidelity生態系統的人更具吸引力。

至關重要的是要注意，儘管這兩個基金直接持有Bitcoin，但在傳統意義上它們並不是Bitcoin ETF。相反，它們是作為授予者信託的結構，這意味著它們沒有與其他ETF相同的監管分類。這種區別會影響他們在二級市場中的徵稅和交易的方式。

費用結構和費用比率

費用比率在投資決策中起著至關重要的作用，尤其是對於長期持有人而言。讓我們分解當前的費用結構：

• IBIT目前的費用比率為0.12％，使其成為價格最高的Bitcoin ETF之一。
• FBTC將其費用比從0.75％降低到0.25％，尤其是在IBIT和其他低成本替代方案推出之後。

儘管這兩種資金都努力降低成本，但差距仍然支持IBIT。對於計劃在延長期間持有股票的投資者，即使費用的微小差異也可以隨著時間的推移而大大積累。因此，在IBIT和FBTC之間進行選擇時，了解這些費用的含義至關重要。

流動性和市場績效

在評估ETF時，流動性是另一個關鍵因素。高流動性可確保易於進入和退出而不會大幅滑倒。自伊比特（Ibit）推出以來，伊比特（Ibit）吸引了大量流入，促成了其強勁的出價差價和緊張的交易範圍。機構採用和零售利息進一步增強了其流動性狀況。

相反，隨著時間的推移， FBTC表現出一致的流動性。儘管它可能並不總是與IBIT的交易量相匹配，但對於通過ETF結構尋求穩定訪問Bitcoin的投資者來說，它仍然是可靠的選擇。交易者應根據當前的市場條件監視數量的實時數據和點差，以做出明智的決策。

此外，由於公開市場上的供應和需求動態，可能會出售NAV的保費或折扣。 IBIT和FBTC有時都經歷了此類偏差，儘管與其他與加密相關的儀器相比，通常在易於管理的水平之內。

稅收考慮和投資者的適用性

從稅收的角度來看， IBIT和FBTC的治療方式與傳統ETF的治療方式不同。由於它們是作為授予者信託的結構而不是更常見的1099稅表。這可能會使納稅申請複雜化，並且可能並不是所有投資者，尤其是那些喜歡簡單性的投資者的理想選擇。

此外，美國投資者應意識到，根據當前IRS指南，這些資金的收益通常被徵稅為收藏品，與標準資本利得相比，這可能會導致更高的稅率。非美國投資者可能會根據當地法規面臨不同的稅收處理。

投資者應評估使用ETF的便利性是否超過了與稅收和報告相關的潛在復雜性。那些滿足K-1表格和可收藏稅待遇的人可能會發現合適的資金，而其他人則喜歡替代車輛，例如基於期貨的ETF或Direct Crypto Holdings。

常見問題

我可以將現有的FBTC持有量轉換為IBIT嗎？

FBTC和IBIT之間沒有直接的轉換機制。但是，您可以出售您的FBTC股票並根據需要購買IBIT股票。執行此類交易時，請注意交易成本和潛在的稅收影響。

IBIT和FBTC是否可用於退休帳戶？

是的，只要您的經紀平台支持它們，IBIT和FBTC都可以在某些退休帳戶（例如IRA）中舉行。始終諮詢財務顧問或保管人，以確認資格並了解任何限制。

IBIT和FBTC是否需要股息？

IBIT和FBTC均未償還股息。由於這些資金是作為授予者信託持有Bitcoin的結構，因此沒有從分配給股東的股息或利息產生的收入。

哪個基金更適合短期交易？

對於短期交易者，流動性和出價差價至關重要。目前，IBIT傾向於提供更嚴格的點差和更高的平均每日量，從而使其可能更適合活躍的交易者。但是，對於許多交易策略，FBTC仍然是一個可行的選擇，具有足夠的流動性。