IBITとFBTCの違いは何ですか？

BlackRockのIBITとFidelityのFBTCは、手数料、流動性、発行者の評判の違いを持つBitcoin ETFです。

2025/07/23 01:56

IBITとFBTCのコアの違いを理解する

IBITとFBTCを比較する場合、両方がBitcoin交換販売資金（ETF）であることを理解することが不可欠です。ただし、発行者、構造、料金、およびパフォーマンスの観点から、それらの間には顕著な区別があります。

BlackRockのIBIT （iShares Bitcoin Trust）は、Global Asset Managementの巨人であるBlackRockが発売したETFスペースの新しい参加者の1つです。一方、 FBTC （Bitcoinファンド）は長く存在し、Fidelity Investmentsによって導入されました。これらの2つの資金は、主に料金の構造と市場のポジショニングが異なります。

重要な違いの1つは、経費比にあります。 IBITは比較的低い年間経費率を提供しています。これは、コストに配慮した投資家に魅力的です。対照的に、FBTCは歴史的に最近の削減の前に高い料金構造を持っていました。投資家は、これらのコストが長期的な収益に直接影響するため、慎重に比較する必要があります。

もう1つの重要な側面は、流動性と取引量です。両方の資金はNasdaqのような主要な取引所で取引されていますが、IBITは発売以来、大きな流入と毎日の取引量の増加を見てきました。以前の製品であるFBTCは、確固たる実績を確立していますが、日常の取引活動に関してIBITの勢いに常に一致するとは限りません。

IBITとFBTCトラックBitcoin

IBITとFBTCの両方が、物理的Bitcoinを信頼することにより、Bitcoinの価格を反映することを目指しています。信託は構造化されているため、各シェアは基礎となるBitcoinの部分的所有権を表します。これは、各ファンドの純資産価値（NAV）がBitcoinの市場価格に沿って変動することを意味します。

ただし、各ファンドが監護権と報告を管理する方法はわずかに異なります。 IBITは、BlackRockの堅牢なインフラストラクチャと管理パートナーシップの恩恵を受け、安全なストレージと透明な報告を確保します。 FBTCは、Fidelity Digital Assetsに裏付けられており、制度グレードのセキュリティも提供しますが、Fidelityのエコシステムに既に精通している人にもっと魅力的です。

両方の資金は直接Bitcoinを保持しているが、従来の意味でBitcoin etfをスポットではないことに注意することが重要です。代わりに、それらはグラントトラストとして構成されています。つまり、他のETFと同じ規制分類を持っていないことを意味します。この区別は、流通市場で課税され、取引されている方法に影響します。

比較した料金の構造と経費率

費用比率は、特に長期保有者にとって、投資決定において重要な役割を果たします。現在の手数料構造を分解しましょう。

• 現在、 IBITの経費率は0.12％であり、利用可能な最も競争力のあるBitcoin ETFの1つになっています。
• FBTCは、特にIBITおよびその他の低コストの代替品の発売後、競争力を維持するために、経費率を0.75％から0.25％に減らしました。

両方の資金はコストを削減する努力をしていますが、ギャップはIBITを支持しています。長期にわたって株式を保有することを計画している投資家にとって、料金のわずかな違いでさえ、時間とともに大幅に蓄積する可能性があります。したがって、これらの料金の意味を理解することは、IBITとFBTCを選択する際に不可欠です。

流動性と市場のパフォーマンス

ETFを評価する場合、流動性はもう1つの重要な要因です。流動性が高くなると、大幅な滑りをせずに入場と出口が容易になります。 IBITは発売以来、大きな流入を集めており、その強力な入札スプレッドと厳しい取引範囲に貢献しています。機関の採用と小売の利益は、その流動性プロファイルをさらに強化しています。

逆に、 FBTCは時間の経過とともに一貫した流動性を実証してきました。 IBITの取引量と常に一致するとは限らないかもしれませんが、ETF構造を介してBitcoinへの安定したアクセスを求めている投資家にとって信頼できるオプションのままです。トレーダーは、ボリュームとスプレッドに関するリアルタイムデータを監視して、現在の市場の状況に基づいて情報に基づいた決定を下す必要があります。

さらに、オープンマーケットの需要と供給のダイナミクスにより、NAVのプレミアムまたは割引が発生する可能性があります。 IBITとFBTCの両方は、通常、他の暗号関連の機器と比較して管理可能なレベル内であるものの、そのような逸脱を時々経験しています。

税務上の考慮事項と投資家の適合性

税の観点から、 IBITとFBTCの両方は、従来のETFとは異なる方法で扱われます。彼らは補助金の信託として構成されているため、投資家はより一般的な1099ではなくK-1税務フォームを受け取ります。これは税金の提出を複雑にすることができ、すべての投資家、特にシンプルさを好む人にとって理想的ではないかもしれません。

さらに、米国の投資家は、これらの資金からの利益は一般に、現在のIRSガイドラインの下で収集品として課税されることに注意する必要があります。非米国の投資家は、現地の規制に応じて異なる税務扱いに直面する可能性があります。

投資家は、ETFを使用することの利便性が、課税と報告に関連する潜在的な複雑さを上回るかどうかを評価する必要があります。 K-1フォームと収集可能な税処理に満足している人は、どちらの基金も適切であることがわかりますが、他の人は先物ベースのETFなどの代替車両や直接暗号保有を好むかもしれません。

よくある質問

既存のFBTCホールディングをIBITに変換できますか？

FBTCとIBITの間に直接変換メカニズムはありません。ただし、必要に応じてFBTC株を販売してIBIT株を購入できます。そのような取引を実行する際の取引コストと潜在的な税への影響に注意してください。

IBITとFBTCは退職口座で利用できますか？

はい、IBITとFBTCの両方は、証券会社のプラットフォームがそれらをサポートしている場合、IRAなどの特定の退職口座に保持できます。適格性を確認し、制限を理解するために、財務アドバイザーまたはカストディアンに必ず相談してください。

IBITとFBTCは配当を支払いますか？

IBITもFBTCも配当を支払いません。これらの資金は、Bitcoinを保有するグラントトラストとして構成されているため、配当または株主に分配される利息から生み出される収入はありません。

短期取引に適したファンドはどれですか？

短期トレーダーの場合、流動性と入札スプレッドが非常に重要です。現在、IBITはより緊密なスプレッドと1日の平均ボリュームが高くなる傾向があり、アクティブトレーダーにより適している可能性があります。ただし、FBTCは、多くの取引戦略に適した流動性を備えた実行可能なオプションのままです。