IBIT와 FBTC의 차이점은 무엇입니까?

BlackRock의 IBIT 및 Fidelity의 FBTC는 수수료, 유동성 및 발급자 평판의 차이가있는 Bitcoin ETF입니다.

2025/07/23 01:56

IBIT와 FBTC의 핵심 차이를 이해합니다

IBIT 와 FBTC를 비교할 때, 둘 다 Bitcoin ETF (Exchange-Traded Fund)임을 이해하는 것이 필수적입니다. ETF (Cryptocurrency를 직접 유지하지 않고 투자자에게 [K_1)에 노출을 제공하도록 설계되었습니다. 그러나 발행자, 구조, 수수료 및 성과 측면에서 주목할만한 차이점이 있습니다.

BlackRock의 IBIT (ISHARES Bitcoin TRUST)는 전 세계 자산 관리 대기업 인 BlackRock이 출시 한 ETF 공간의 새로운 참가자 중 하나입니다. 반면에, FBTC (Bitcoin Fund)는 더 길어졌으며 Fidelity Investments에 의해 소개되었습니다. 이 두 펀드는 주로 수수료 구조와 시장 포지셔닝이 다릅니다.

주요 차이점 중 하나는 비용 비율입니다. IBIT는 비교적 낮은 연간 비용 비율을 제공하며, 이는 비용 의식 투자자에게 호소 할 수 있습니다. 대조적으로, FBTC는 역사적으로 최근 감소 전에 더 높은 수수료 구조를 가졌다. 투자자들은 장기 수익에 직접적인 영향을 미치므로 이러한 비용을 신중하게 비교해야합니다.

또 다른 중요한 측면은 유동성과 거래량입니다. 두 펀드는 NASDAQ와 같은 주요 거래소에서 거래하는 반면, IBIT는 출시 이후 상당한 유입과 일일 거래량이 증가했습니다. 이전 제품인 FBTC는 탄탄한 실적을 설정했지만 일일 거래 활동 측면에서 항상 IBIT의 모멘텀과 일치하지는 않습니다.

IBIT 및 FBTC 추적 Bitcoin

IBIT와 FBTC는 모두 물리적 인 Bitcoin를 신뢰함으로써 Bitcoin의 가격을 반영하는 것을 목표로합니다. 트러스트는 각 주가 펀드가 보유한 기본 Bitcoin의 일부 소유권을 나타 내기 위해 구성됩니다. 이는 각 펀드의 순 자산 가치 (NAV)가 Bitcoin의 시장 가격과 일치한다는 것을 의미합니다.

그러나 각 펀드가 양육권 및보고를 관리하는 방식은 약간 다릅니다. IBIT는 BlackRock의 강력한 인프라 및 관리 파트너십의 혜택을 받아 보안 저장 및 투명한보고를 보장합니다. Fidelity Digital Assets가 뒷받침하는 FBTC 는 또한 제도적 등급 보안을 제공하지만 Fidelity의 생태계에 이미 익숙한 사람들에게 더 많은 호소를 할 수 있습니다.

두 펀드 모두 Bitcoin를 직접적으로 유지하지만 전통적인 의미에서 Bitcoin ETF를 발견하지 못한다는 점에 주목하는 것이 중요합니다. 대신, 이들은 부여자 신뢰로 구성되어 있으며, 이는 다른 ETF와 동일한 규제 분류가 없다는 것을 의미합니다. 이 차이점은 2 차 시장에서 과세되고 거래되는 방식에 영향을 미칩니다.

수수료 구조 및 비용 비율 비교

비용 비율은 투자 결정, 특히 장기 보유자에게 중요한 역할을합니다. 현재 수수료 구조를 분류합시다.

• IBIT 의 현재 비용 비율은 0.12%이며 가장 경쟁력있는 가격이 책정 된 Bitcoin ETF 중 하나입니다.
• FBTC는 특히 IBIT 및 기타 저렴한 대안이 출시 된 후 경쟁력을 유지하기 위해 비용 비율을 0.75%에서 0.25%로 줄였습니다.

두 자금 모두 비용을 줄이기 위해 노력했지만 격차는 IBIT에 유리하게 남아 있습니다. 장기 동안 주식을 보유 할 계획 인 투자자의 경우, 수수료의 작은 차이조차도 시간이 지남에 따라 크게 축적 될 수 있습니다. 따라서 IBIT와 FBTC 중에서 선택할 때 이러한 수수료의 의미를 이해하는 것이 중요합니다.

유동성 및 시장 성과

ETF를 평가할 때 유동성은 또 다른 중요한 요소입니다. 높은 유동성은 상당한 미끄러짐없이 입국 및 종료의 용이성을 보장합니다. IBIT는 출시 이후 큰 유입을 유치하여 강력한 입찰 스프레드와 타이트한 거래 범위에 기여했습니다. 제도적 채택 및 소매 이익은 유동성 프로파일을 더욱 강화시켰다.

반대로 FBTC는 시간이 지남에 따라 일관된 유동성을 보여주었습니다. IBIT의 거래량과 항상 일치하지는 않지만 ETF 구조를 통해 Bitcoin에 안정적인 액세스를 원하는 투자자에게는 신뢰할 수있는 옵션으로 남아 있습니다. 거래자는 현재 시장 조건에 따라 정보에 입각 한 결정을 내리기 위해 볼륨 및 스프레드에 대한 실시간 데이터를 모니터링해야합니다.

또한 공개 시장의 공급 및 수요 역학으로 인해 보험료 또는 NAV 할인이 발생할 수 있습니다. IBIT와 FBTC는 일반적으로 다른 암호화 관련 기기와 비교하여 관리 가능한 수준 내에서 이러한 편차를 경험했습니다.

세금 고려 사항 및 투자자 적합성

세금 관점에서, IBIT 와 FBTC 는 기존 ETF와 다르게 취급됩니다. 이들은 부여원 신탁으로 구성되어 있기 때문에 투자자는 더 일반적인 1099 대신 K-1 세금 양식을받습니다. 이는 세금 신고를 복잡하게 할 수 있으며 모든 투자자, 특히 단순성을 선호하는 사람들에게 이상적이지 않을 수 있습니다.

더욱이, 미국 투자자들은이 자금의 이익이 일반적으로 현재 IRS 가이드 라인에 따라 수집품으로 과세되므로 표준 자본 이득에 비해 세율이 높아질 수 있음을 알고 있어야합니다. 비 원자 투자자는 지역 규정에 따라 다른 세금 처리에 직면 할 수 있습니다.

투자자들은 ETF 사용의 편의성이 과세 및보고와 관련된 잠재적 복잡성을 능가하는지 평가해야합니다. K-1 형태와 수집 가능한 세금 처리로 편안한 사람들은 기금이 적합한 것으로 나타날 수있는 반면, 다른 사람들은 선물 기반 ETF 또는 직접 암호화 보유와 같은 대체 차량을 선호 할 수 있습니다.

자주 묻는 질문

기존 FBTC 홀딩스를 IBIT로 변환 할 수 있습니까?

FBTC와 IBIT 사이에는 직접 변환 메커니즘이 없습니다. 그러나 FBTC 주식을 판매하고 원하는 경우 IBIT 주식을 구매할 수 있습니다. 그러한 거래를 실행할 때 거래 비용과 잠재적 세금 영향을 염두에 두십시오.

IBIT 및 FBTC는 퇴직 계좌에 사용할 수 있습니까?

예, 중개 플랫폼이 지원하는 경우 IBIT 및 FBTC는 IBIT와 IRA와 같은 특정 퇴직 계좌에서 개최 될 수 있습니다. 자격을 확인하고 제한 사항을 이해하려면 항상 재정 고문 또는 관리인과상의하십시오.

IBIT와 FBTC는 배당금을 지불합니까?

IBIT 나 FBTC는 배당금을 지불하지 않습니다. 이 기금은 Bitcoin 보유자 신탁으로 구성되기 때문에 배당금이나 주주에게 분배 된이자로 인한 소득은 없습니다.

단기 거래에 더 나은 펀드는 무엇입니까?

단기 거래자의 경우 유동성 및 입찰 스프레드가 중요합니다. 현재 IBIT는 더 큰 스프레드와 일일 평균량이 높아져 활성 거래자에게 더 적합한 경향이 있습니다. 그러나 FBTC는 많은 거래 전략에 대한 적절한 유동성을 가진 실행 가능한 옵션으로 남아 있습니다.