Quelle est la différence entre Ibit et FBTC?

Comprendre les différences fondamentales entre IBIT et FBTC

Lorsque vous comparez Ibit et FBTC , il est essentiel de comprendre que les deux sont des fonds échangeés (ETF) Bitcoin conçus pour offrir aux investisseurs une exposition à Bitcoin sans tenir directement la crypto-monnaie. Cependant, il existe des distinctions notables entre eux en termes d'émetteur, de structure, de frais et de performances.

L'IBIT de BlackRock (Ishares Bitcoin Trust) est l'un des nouveaux entrants de l'espace ETF, lancé par BlackRock, un géant mondial de la gestion des actifs. D'un autre côté, le FBTC (Bitcoin Fund) a existé plus longtemps et a été introduit par Fidelity Investments. Ces deux fonds diffèrent principalement de leurs structures de frais et de leur positionnement sur le marché.

Une différence clé réside dans les ratios de dépenses. Ibit offre un ratio de dépenses annuelles relativement faible, qui peut être attrayant aux investisseurs soucieux des coûts. En revanche, la FBTC avait historiquement une structure de frais plus élevée avant des réductions récentes. Les investisseurs doivent comparer soigneusement ces coûts car ils ont un impact direct sur les rendements à long terme.

Un autre aspect important est la liquidité et le volume de trading. Alors que les deux fonds se négocient sur des échanges majeurs comme le NASDAQ, Ibit a connu des entrées importantes et une augmentation des volumes de négociation quotidienne depuis son lancement. La FBTC, étant un produit antérieur, a établi un bilan solide mais peut ne pas toujours correspondre à l'élan d'Ibit en termes d'activité de négociation quotidienne.

Comment Ibit et FBTC Track Bitcoin

Ibit et FBTC visent à refléter le prix de Bitcoin en tenant physique Bitcoin en fiducie. Les fiducies sont structurées de sorte que chaque part représente une propriété fractionnée dans la Bitcoin sous-jacente détenue par le fonds. Cela signifie que la valeur de l'actif net (NAV) de chaque fonds fluctue conformément au prix du marché de Bitcoin.

Cependant, la façon dont chaque fonds gère la garde et les rapports varie légèrement. IBIT bénéficie des infrastructures robustes de BlackRock et des partenariats de garde, garantissant un stockage sécurisé et des rapports transparents. La FBTC , soutenue par Fidelity Digital Assets, offre également une sécurité de qualité institutionnelle, mais peut faire appel davantage à ceux qui connaissent déjà l'écosystème de Fidelity.

Il est crucial de noter que même si les deux fonds détiennent directement Bitcoin, ils ne sont pas des ETF SPOT Bitcoin au sens traditionnel. Au lieu de cela, ils sont structurés comme des fiducies condireurs, ce qui signifie qu'ils n'ont pas la même classification réglementaire que certains autres ETF. Cette distinction affecte la façon dont ils sont taxés et négociés sur les marchés secondaires.

Structures de frais et ratios de dépenses comparés

Les ratios de dépenses jouent un rôle essentiel dans les décisions d'investissement, en particulier pour les détenteurs à long terme. Décomposons les structures des frais actuels:

• Ibit a actuellement un ratio de dépenses de 0,12%, ce qui en fait l'un des ETF Bitcoin les plus compétitifs disponibles.
• La FBTC a réduit son ratio de dépenses de 0,75% à 0,25% pour rester compétitif, en particulier après le lancement de l'IBIT et d'autres alternatives à moindre coût.

Bien que les deux fonds aient fait des efforts pour réduire les coûts, l'écart reste en faveur de l'IBIT. Pour les investisseurs qui envisagent de détenir des actions sur de longues périodes, même de petites différences de frais peuvent s'accumuler considérablement au fil du temps. Par conséquent, la compréhension des implications de ces frais est vitale lors du choix entre IBIT et FBTC.

Liquidité et performance du marché

La liquidité est un autre facteur crucial lors de l'évaluation des FNB. Une liquidité élevée garantit une facilité d'entrée et de sortie sans glissement substantiel. Depuis son lancement, Ibit a attiré de grandes entrées, contribuant à ses propres écarts de bid et à ses gammes de trading serrées. L'adoption institutionnelle et les intérêts de la vente au détail ont encore renforcé son profil de liquidité.

Inversement, la FBTC a démontré une liquidité cohérente au fil du temps. Bien qu'il ne corresponde pas toujours aux volumes de trading d'Ibit, il reste une option fiable pour les investisseurs qui recherchent un accès stable à Bitcoin via une structure ETF. Les traders doivent surveiller les données en temps réel sur le volume et les spreads pour prendre des décisions éclairées en fonction des conditions actuelles du marché.

De plus, les primes ou les réductions sur le NAV peuvent se produire en raison de la dynamique de l'offre et de la demande sur le marché libre. Ibit et FBTC ont parfois connu de tels écarts, bien que généralement dans les niveaux gérables par rapport à d'autres instruments liés à la crypto.

Considérations fiscales et aptitude des investisseurs

Du point de vue fiscal, Ibit et FBTC sont traités différemment des ETF traditionnels. Parce qu'ils sont structurés comme des fiducies de condiurs, les investisseurs reçoivent des formulaires fiscaux K-1 au lieu du 1099 plus courant. Cela peut compliquer les déclarations fiscales et peut ne pas être idéal pour tous les investisseurs, en particulier ceux qui préfèrent la simplicité.

De plus, les investisseurs américains doivent être conscients que les gains de ces fonds sont généralement taxés en tant que collectionnels selon les directives actuelles de l'IRS, ce qui pourrait entraîner des taux d'imposition plus élevés par rapport aux gains en capital standard. Les investisseurs non américains peuvent être confrontés à différents traitements fiscaux en fonction des réglementations locales.

Les investisseurs doivent évaluer si la commodité de l'utilisation d'un ETF l'emporte sur les complexités potentielles associées à la fiscalité et à la déclaration. Les personnes à l'aise avec les formulaires K-1 et le traitement fiscal à collectionner peuvent trouver un fonds adapté, tandis que d'autres peuvent préférer des véhicules alternatifs tels que les FNB à contrat à contrat ou les titres de crypto directe.

Questions fréquemment posées

Puis-je convertir mes Holdings FBTC existants en IBIT? Il n'y a pas de mécanisme de conversion direct entre FBTC et IBIT. Cependant, vous pouvez vendre vos actions FBTC et acheter des actions IBIT si vous le souhaitez. Soyez conscient des coûts de transaction et des implications fiscales potentielles lors de l'exécution de ces transactions.

Ibit et FBTC sont-ils disponibles pour les comptes de retraite? Oui, Ibit et FBTC peuvent être détenus dans certains comptes de retraite tels que les IRA, à condition que votre plateforme de courtage les prenne en charge. Consultez toujours un conseiller financier ou un gardien pour confirmer l'admissibilité et comprendre toute restriction.

Ibit et FBTC versent-ils des dividendes? Ni Ibit ni la FBTC ne rapportent les dividendes. Étant donné que ces fonds sont structurés comme des fiducies conférenciers détenant Bitcoin, aucun revenu n'est généré à partir de dividendes ou d'intérêts distribués aux actionnaires.

Quel fonds est le meilleur pour le trading à court terme? Pour les commerçants à court terme, les écarts de liquidité et de bibliothèque sont cruciaux. Actuellement, Ibit a tendance à offrir des écarts plus stricts et un volume quotidien moyen plus élevé, ce qui le rend potentiellement plus adapté aux commerçants actifs. Cependant, la FBTC reste une option viable avec une liquidité adéquate pour de nombreuses stratégies de trading.