IBIT和FBTC有什么区别？

BlackRock的IBIT和Fidelity的FBTC是Bitcoin ETF，费用，流动性和发行人的声誉有所不同。

2025/07/23 01:56

了解IBIT和FBTC之间的核心差异

在比较IBIT和FBTC时，必须了解两者都是Bitcoin交易所贸易资金（ETF），旨在为投资者提供Bitcoin的曝光而无需直接持有加密货币。但是，在发行人，结构，费用和绩效方面，它们之间存在显着区别。

BlackRock的IBIT （Ishares Bitcoin Trust）是由全球资产管理巨头BlackRock推出的ETF Space中的新进入者之一。另一方面， FBTC （Bitcoin基金）的时间更长，是Fidelity Investments引入的。这两个资金的费用结构和市场定位主要不同。

一个关键区别在于费用比率。 IBIT提供的年费率相对较低，这可能会吸引注重成本的投资者。相比之下，FBTC历史上有更高的费用结构，在最近的减少之前。投资者应仔细比较这些成本，因为它们直接影响了长期收益。

另一个重要方面是流动性和交易量。尽管这两种资金都在纳斯达克等主要交易所进行交易，但伊比特（Ibit）自推出以来就看到了大量流入和日常交易量的增长。 FBTC是较早的产品，已经建立了可靠的记录，但在日常交易活动方面可能并不总是与IBIT的势头相匹配。

IBIT和FBTC轨道如何Bitcoin

IBIT和FBTC都旨在通过在信任中持有物理Bitcoin来反映Bitcoin的价格。信托是结构化的，因此每个份额代表基金持有的基础Bitcoin中的部分所有权。这意味着每个基金的净资产价值（NAV）随Bitcoin的市场价格一致。

但是，每个基金管理监护权和报告的方式略有不同。 IBIT受益于贝莱德强大的基础设施和托管合作伙伴关系，从而确保了安全的存储和透明报告。 FBTC在Fidelity Digital Assets的支持下也提供机构级安全性，但可能对已经熟悉Fidelity生态系统的人更具吸引力。

至关重要的是要注意，尽管这两个基金直接持有Bitcoin，但在传统意义上它们并不是Bitcoin ETF。相反，它们是作为授予者信托的结构，这意味着它们没有与其他ETF相同的监管分类。这种区别会影响他们在二级市场中的征税和交易的方式。

费用结构和费用比率

费用比率在投资决策中起着至关重要的作用，尤其是对于长期持有人而言。让我们分解当前的费用结构：

• IBIT目前的费用比率为0.12％，使其成为价格最高的Bitcoin ETF之一。
• FBTC将其费用比从0.75％降低到0.25％，尤其是在IBIT和其他低成本替代方案推出之后。

尽管这两种资金都努力降低成本，但差距仍然支持IBIT。对于计划在延长期间持有股票的投资者，即使费用的微小差异也可以随着时间的推移而大大积累。因此，在IBIT和FBTC之间进行选择时，了解这些费用的含义至关重要。

流动性和市场绩效

在评估ETF时，流动性是另一个关键因素。高流动性可确保易于进入和退出而不会大幅滑倒。自伊比特（Ibit）推出以来，伊比特（Ibit）吸引了大量流入，促成了其强劲的出价差价和紧张的交易范围。机构采用和零售利息进一步增强了其流动性状况。

相反，随着时间的推移， FBTC表现出一致的流动性。尽管它可能并不总是与IBIT的交易量相匹配，但对于通过ETF结构寻求稳定访问Bitcoin的投资者来说，它仍然是可靠的选择。交易者应根据当前的市场条件监视数量的实时数据和点差，以做出明智的决策。

此外，由于公开市场上的供应和需求动态，可能会出售NAV的保费或折扣。 IBIT和FBTC有时都经历了此类偏差，尽管与其他与加密相关的仪器相比，通常在易于管理的水平之内。

税收考虑和投资者的适用性

从税收的角度来看， IBIT和FBTC的治疗方式与传统ETF的治疗方式不同。由于它们是作为授予者信托的结构而不是更常见的1099税表。这可能会使纳税申请复杂化，并且可能并不是所有投资者，尤其是那些喜欢简单性的投资者的理想选择。

此外，美国投资者应意识到，根据当前IRS指南，这些资金的收益通常被征税为收藏品，与标准资本利得相比，这可能会导致更高的税率。非美国投资者可能会根据当地法规面临不同的税收处理。

投资者应评估使用ETF的便利性是否超过了与税收和报告相关的潜在复杂性。那些满足K-1表格和可收藏税待遇的人可能会发现合适的资金，而其他人则喜欢替代车辆，例如基于期货的ETF或Direct Crypto Holdings。

常见问题

我可以将现有的FBTC持有量转换为IBIT吗？

FBTC和IBIT之间没有直接的转换机制。但是，您可以出售您的FBTC股票并根据需要购买IBIT股票。执行此类交易时，请注意交易成本和潜在的税收影响。

IBIT和FBTC是否可用于退休帐户？

是的，只要您的经纪平台支持它们，IBIT和FBTC都可以在某些退休帐户（例如IRA）中举行。始终咨询财务顾问或保管人，以确认资格并了解任何限制。

IBIT和FBTC是否需要股息？

IBIT和FBTC均未偿还股息。由于这些资金是作为授予者信托持有Bitcoin的结构，因此没有从分配给股东的股息或利息产生的收入。

哪个基金更适合短期交易？

对于短期交易者，流动性和出价差价至关重要。目前，IBIT倾向于提供更严格的点差和更高的平均每日量，从而使其可能更适合活跃的交易者。但是，对于许多交易策略，FBTC仍然是一个可行的选择，具有足够的流动性。