加密貨幣的產量是什麼？

產量耕作使加密持有人通過為DEFI協議提供流動性來獲得獎勵，但是高回報帶有無常損失和智能合同脆弱性等風險。

2025/08/11 06:49

了解加密貨幣生態系統中的耕作

產量養殖是一種分散融資（DEFI）空間中使用的一種方法，可以通過為基於區塊鏈的協議提供流動性來賺取獎勵。它允許用戶將其加密貨幣資產鎖定在智能合約中，以賺取利息或其他令牌作為回報。該過程在分散應用程序（DAPP）上運行，該應用程序主要建立在以太坊等網絡上，在沒有中介機構的情況下提供金融服務。核心機制涉及將數字資產存入流動性池中的用戶，然後將其用於貸款，借貸或促進分散交易所（DEX）的交易等活動。

產量養殖的參與者通常稱為流動性提供者（LPS） 。當他們存放令牌時，他們會收到代表游泳池份額的LP令牌。這些LP代幣有時可以用其他協議將其粘貼，以產生額外的收益率，從而獲得更複雜的回報。獎勵通常是在協議的本機代幣或從平台用戶收集的交易費用中支付的。

產量農業如何在Defi平台上運作

產生農業利用智能合約的功能來自動化金融業務。這些合同在滿足某些條件時執行預定義的規則，例如分配獎勵或計算利息。產量耕種的最常見平台包括AAVE ，化合物和Uniswap 。

• 用戶將他們的加密錢包（如元箱）連接到Defi平台。
• 他們選擇一個流動性池，例如UNISWAP上的USDC/ETH或AAVE上的貸款池。
• 他們將兩個令牌的等效價值（以自動化的做市商為例）或一個單一資產（在貸款方案中）。
• 存放後，Smart Contract會自動發行LP令牌或信用利息。
• 獎勵會隨著時間的推移積累，可以被要求或重新投資。

在平台和池之間，年度百分比（APY）差異很大。有些人提供兩位數甚至三位數的APY ，儘管這些風險通常具有更高的風險。

產量養殖策略的類型

用戶採用了幾種方法來最大程度地提高收益養殖的回報。每種策略都涉及不同水平的風險和技術理解。

• DEXS上的流動性提供：用戶向Uniswap或SushisWap等分散交易所提供了幾塊令牌。作為回報，他們獲得了池產生的一部分交易費用。這裡的關鍵風險是無常損失，這發生在兩個令牌的價格比在存款後發生顯著變化時。

• 貸款和借貸協議：複合和AAVE等平台允許用戶借用加密資產並贏得利息。利率是根據供求來確定算法的。貸方將獲得CTOKENS或ATOKENS ，這是實時產生興趣的。

• Stabing LP代幣：從流動性池中獲得LP令牌後，用戶可以將其存放在規格農場或次要協議中，以獲得額外的治理或獎勵令牌。例如，將Uni-V2 LP令牌存放到Sushiswap農場中以賺取壽司代幣。

• Flash Loan收益策略：高級用戶使用Flash貸款利用套利機會 - 必須在單個交易中償還的無保障貸款。雖然有利可圖，但需要復雜的編碼並承擔高氣成本。

與產量養殖相關的風險

儘管回報率很高，但養殖養殖並非沒有明顯的風險。參與者必須了解以下內容：

• 智能合約漏洞：由於產生農業依賴於代碼，因此智能合約中的任何缺陷都可能導致資金被盜或凍結。由於合同較少，發生了許多備受矚目的黑客攻擊。

• 無常損失：這發生在沉積令牌的價值相對彼此變化時。即使總價值增加，LP的最終可能會比僅持有資產的情況少。

• 令牌折舊：新發行的代幣中支付了許多產量耕作獎勵。如果這些令牌的市場價格下跌，實現的回報可能比廣告廣告的APY低得多。

• 地毯拉和騙局：某些項目啟動，目的是在收集用戶資金後消失。新的或未經審計的協議構成了此類欺詐活動的較高風險。

• 汽油費：在以太坊等網絡上，交易成本可能很高，尤其是在高峰時段。這些費用可以侵蝕利潤，特別是對於較小的存款。

逐步開始養育耕種的指南

進入產量耕種的世界需要仔細的準備和執行。

• 確保您有一個兼容的Web3錢包，例如metamask，Trust Wallet或WalletConnect。
• 用目標平台（例如ETH，USDC，DAI ）支持的加密貨幣為您的錢包提供資金。
• 請訪問一個著名的Defi平台的官方網站，例如AAVE ，化合物或渴望的金融。
• 通過單擊“連接錢包”按鈕連接錢包並批准連接。
• 導航到“市場”或“游泳池”部分，以查看可用的農業機會。
• 選擇一個與您的風險承受能力和存款金額相匹配的池。
• 批准在平台上使用的令牌（這需要區塊鏈交易和汽油費）。
• 存放令牌並通過錢包確認交易。
• 監視您在“儀表板”或“位置”選項卡中的位置。
• 在可用時要求獎勵或將其重新投資以復合收益。

始終驗證URL以避免網站釣魚地點。書籤官方鏈接和雙重檢查智能合約地址。

測量回報和跟踪性能

為了評估產量養殖的有效性，用戶必須跟踪名義回報和真實回報。

• 使用Zapper.fi或Zerion之類的平台來匯總一個儀表板中的所有DEFI位置。
• 監視APY vs. APR ：APY包括複合，而APR則沒有。始終檢查顯示哪個指標。
• 計算淨利潤時，氣體成本和令牌價格波動的因素。
• 使用IL Finance或Beefy Finance提供的計算器跟踪無常損失。
• 審查獎勵令牌歸屬計劃，因為某些令牌會隨著時間的推移分發。

諸如Etherscan之類的透明度工具允許用戶驗證合同活動並確保按承諾分配獎勵。

常見問題

產量養殖通常使用哪些令牌？

受歡迎的代幣包括諸如DAI，USDC和USDT等穩定的代幣，以及Uni，Sushi，Comp和Aave等本地平台令牌。以太坊（ETH）和包裹的令牌（例如WBTC ）由於其流動性而經常使用。

我可以在養殖耕種時虧錢嗎？

是的。由於無常損失，智能合同利用，市場崩潰或地毯拉力可能導致損失。即使獎勵很高，令牌值下降也會導致淨損失。

產量的耕種與養殖一樣嗎？

不完全是。 Staking通常涉及鎖定令牌以支持區塊鏈的操作（例如，驗證證明驗證）。產量養殖更廣泛，包括提供流動性，貸款和參與復雜的defi策略以賺取回報。

我需要大量資本來開始耕種嗎？

否。許多平台允許少量參與。但是，以太坊的高氣費會使小沉積物效率低下。考慮使用第2層解決方案，例如仲裁或替代鏈（如多邊形）來降低成本。