Qu'est-ce que l'agriculture de rendement en crypto?

Comprendre l'agriculture de rendement dans l'écosystème de la crypto-monnaie

L'élevage est une méthode utilisée dans l'espace financier décentralisé (DEFI) pour gagner des récompenses en fournissant des liquidités aux protocoles basés sur la blockchain. Il permet aux utilisateurs de verrouiller leurs actifs de crypto-monnaie dans des contrats intelligents pour gagner des intérêts ou des jetons supplémentaires en retour. Ce processus fonctionne sur des applications décentralisées (DAPP), principalement construites sur des réseaux comme Ethereum , où les services financiers sont offerts sans intermédiaires. Le mécanisme de base implique que les utilisateurs déposent des actifs numériques en pools de liquidité , qui sont ensuite utilisés pour des activités telles que les prêts, l'emprunt ou la facilitation des transactions sur des bourses décentralisées (DEX).

Les participants à l'agriculture de rendement sont souvent appelés fournisseurs de liquidités (LPS) . Lorsqu'ils déposent leurs jetons, ils reçoivent des jetons LP représentant leur part de la piscine. Ces jetons LP peuvent parfois être jalés dans d'autres protocoles pour générer des rendements supplémentaires, permettant des rendements de composition . Les récompenses sont généralement payées dans le jeton natif du protocole ou les frais de transaction perçus auprès des utilisateurs de la plate-forme.

Comment l'agriculture de rendement fonctionne sur les plateformes Defi

Le rendement agricole tire parti des fonctionnalités des contrats intelligents pour automatiser les opérations financières. Ces contrats exécutent des règles prédéfinies lorsque certaines conditions sont remplies, comme la distribution des récompenses ou le calcul des intérêts. Les plates-formes les plus courantes où se produisent l'agriculture comprend Aave , Compound et UniSwap .

• Les utilisateurs connectent leurs portefeuilles cryptographiques (comme Metamask) à une plate-forme Defi.
• Ils sélectionnent une piscine de liquidité, comme USDC / ETH sur uniswap ou une piscine de prêt sur AAVE.
• Ils déposent une valeur équivalente de deux jetons (dans le cas des marchands automatisés) ou un seul actif (dans des protocoles de prêt).
• Une fois déposé, le contrat intelligent émet des jetons LP ou crédite automatiquement les intérêts.
• Les récompenses s'accumulent au fil du temps et peuvent être réclamées ou réinvesties.

Le pourcentage de rendement annuel (APY) varie considérablement selon les plates-formes et les pools. Certains offrent des APY à deux chiffres ou même à trois chiffres , bien que ceux-ci comportent souvent un risque plus élevé.

Types de stratégies d'agriculture de rendement

Il existe plusieurs approches que les utilisateurs adoptent pour maximiser les rendements dans l'agriculture des rendements. Chaque stratégie implique différents niveaux de risque et de compréhension technique.

• Provision de liquidité sur DEX : Les utilisateurs fournissent des paires de jetons à des échanges décentralisés comme uniswap ou Sushiswap . En retour, ils gagnent une partie des frais de négociation générés par le pool. Le risque clé ici est la perte impermanenne , qui se produit lorsque le ratio de prix des deux jetons change considérablement après le dépôt.

• Protocoles de prêt et d'emprunt : Des plates-formes telles que Compound et Aave permettent aux utilisateurs de prêter leurs actifs cryptographiques et de gagner des intérêts. Le taux d'intérêt est déterminé algorithmique en fonction de l'offre et de la demande. Les prêteurs reçoivent des ctokens ou des atokens , ce qui accumule l'intérêt en temps réel.

• Jouant des jetons LP : après avoir reçu des jetons LP d'un pool de liquidités, les utilisateurs peuvent les mettre en place dans des fermes de jauge ou des protocoles secondaires pour gagner une gouvernance ou des jetons de récompense supplémentaires. Par exemple, le dépôt de jetons LP Uni-V2 dans une ferme Sushiswap pour gagner des jetons de sushis .

• Stratégies de rendement des prêts flash : les utilisateurs avancés exploitent les opportunités d'arbitrage à l'aide de prêts flash - prêts non classés qui doivent être remboursés dans une seule transaction. Bien que très rentables, ceux-ci nécessitent un codage sophistiqué et transportent des coûts de gaz élevés.

Risques associés à l'agriculture

Malgré les rendements élevés, l'agriculture n'est pas sans risques significatifs. Les participants doivent être conscients des éléments suivants:

• Vulnérabilités des contrats intelligents : Étant donné que le rendement de l'agriculture repose sur le code, tout défaut du contrat intelligent peut entraîner des fonds volés ou congelés . De nombreux hacks de haut niveau se sont produits en raison de contrats mal audités.

• Perte impermanente : Cela se produit lorsque la valeur des jetons déposés change les uns par rapport aux autres. Même si la valeur totale augmente, les LP peuvent se retrouver avec moins que s'ils avaient simplement détenu les actifs.

• Démontation des jetons : de nombreuses récompenses d'agriculture de rendement sont payées dans des jetons nouvellement émis. Si le prix du marché de ces jetons baisse, le rendement réalisé peut être beaucoup plus bas que l'APY annoncé.

• Tire et escroqueries du tapis : certains projets se lancent avec l'intention de disparaître après la collecte des fonds utilisateur. Les protocoles nouveaux ou non audités présentent un risque plus élevé de ces activités frauduleuses.

• Frais de gaz : sur des réseaux comme Ethereum, les coûts de transaction peuvent être élevés, en particulier pendant les heures de pointe. Ces frais peuvent éroder les bénéfices , en particulier pour les dépôts plus petits.

Guide étape par étape pour démarrer l'agriculture

Entrer dans le monde de l'agriculture à rendement nécessite une préparation et une exécution minutieuses.

• Assurez-vous que vous disposez d'un portefeuille Web3 compatible tel que Metamask, du portefeuille de confiance ou du portefeuille.
• Fonds votre portefeuille avec une crypto-monnaie soutenue par la plate-forme cible (par exemple, ETH, USDC, DAI ).
• Visitez le site officiel d'une plate-forme Defi réputable comme Aave , Compound ou aswen Finance .
• Connectez votre portefeuille en cliquant sur le bouton «Connectez le portefeuille» et en approuvant la connexion.
• Accédez à la section «Marchés» ou «Pools» pour consulter les opportunités agricoles disponibles.
• Sélectionnez un pool qui correspond à votre tolérance au risque et à votre montant de dépôt.
• Approuver le jeton pour une utilisation sur la plate-forme (cela nécessite une transaction de blockchain et des frais de gaz).
• Déposez vos jetons et confirmez la transaction via votre portefeuille.
• Surveillez votre position dans l'onglet «Dashboard» ou «Positions».
• Réclamez les récompenses lorsqu'ils sont disponibles ou réinvestissez-les pour composer des gains.

Vérifiez toujours les URL pour éviter les sites de phishing . Bookmark liens officiels et revérifiez les adresses du contrat intelligent.

Mesurer les rendements et les performances de suivi

Pour évaluer l'efficacité de l'agriculture des rendements, les utilisateurs doivent suivre les rendements nominaux et réels.

• Utilisez des plates-formes comme Zapper.fi ou Zerion pour agréger toutes les positions Defi dans un tableau de bord.
• Moniteur APY vs APR : APY comprend la composition, tandis que APR ne le fait pas. Vérifiez toujours quelle métrique est affichée.
• Facteur des coûts de gaz et de la volatilité des prix des jetons lors du calcul du bénéfice net.
• Suivez la perte impermanente en utilisant des calculatrices comme celles fournies par IL Finance ou Beefy Finance .
• Examiner les horaires d'acquisition de jetons de récompense, car certains jetons sont distribués au fil du temps.

Les outils de transparence tels que Etherscan permettent aux utilisateurs de vérifier l'activité contractuelle et de garantir que les récompenses sont distribuées comme promis.

Questions fréquemment posées

Quels jetons sont couramment utilisés dans l'agriculture des rendements? Les jetons populaires incluent des stablecoins comme DAI, USDC et USDT , ainsi que des jetons de plate-forme indigènes tels que l'uni, Sushi, Comp et Aave . Ethereum (ETH) et les jetons enveloppés (par exemple, WBTC ) sont également fréquemment utilisés en raison de leur liquidité.

Puis-je perdre de l'argent tout en rendant l'agriculture? Oui. Des pertes peuvent survenir en raison de pertes impermanentes, d'exploits de contrats intelligents, de plantages de marché ou de tirages . Même si les récompenses sont élevées, une baisse de la valeur des jetons peut entraîner une perte nette.

L'électricité est-elle la même que la jalonnement? Pas exactement. La mise en œuvre implique généralement de verrouiller les jetons pour soutenir les opérations d'une blockchain (par exemple, validation de la preuve de mise en jeu). L'électricité est plus large et comprend la fourniture de liquidités, les prêts et la participation à des stratégies Defi complexes pour gagner des rendements.

Ai-je besoin de beaucoup de capitaux pour commencer à céder l'agriculture? Non. De nombreuses plateformes permettent la participation avec de petites quantités. Cependant, des frais de gaz élevés sur Ethereum peuvent rendre les petits dépôts inefficaces. Envisagez d'utiliser des solutions de couche 2 comme l'arbitrum ou des chaînes alternatives comme le polygone pour réduire les coûts.