暗号の収量農業とは何ですか？

暗号通貨のエコシステムにおける収量農業を理解する

イールドファーミングは、ブロックチェーンベースのプロトコルに流動性を提供することにより、報酬を獲得するために、分散型財務（DEFI）スペースで使用される方法です。これにより、ユーザーは暗号通貨資産をスマートコントラクトでロックして、見返りに利息または追加のトークンを獲得することができます。このプロセスは、主にイーサリアムのようなネットワーク上に構築された分散型アプリケーション（DAPP）で動作します。コアメカニズムには、ユーザーがデジタル資産を流動性プールに堆積させることが含まれます。これは、分散型取引所（DEX）での取引の融資、借入、または促進などの活動に使用されます。

収量農業の参加者は、しばしば流動性プロバイダー（LPS）と呼ばれます。トークンを預けると、プールのシェアを表すLPトークンを受け取ります。これらのLPトークンは、他のプロトコルに染み込んで追加の収量を生成し、複合リターンを可能にすることがあります。報酬は通常、プロトコルのネイティブトークンまたはプラットフォームのユーザーから収集された取引手数料で支払われます。

Defiプラットフォームでの収量農業がどのように機能するか

農業の利回りは、スマートコントラクトの機能を活用して、金融業務を自動化します。これらの契約は、報酬の配布や関心の計算など、特定の条件が満たされたときに事前定義されたルールを実行します。農業が発生する最も一般的なプラットフォームには、 Aave 、複合、 Uniswapが含まれます。

• ユーザーは、Cryptoウォレット（Metamaskなど）をDefiプラットフォームに接続します。
• 彼らは、UNISWAPのUSDC/ETHやAaveの貸出プールなどの流動性プールを選択します。
• 彼らは、2つのトークン（自動化された市場メーカーの場合）または単一の資産（貸出プロトコル）の同等の値を預けます。
• 堆積すると、スマートコントラクトはLPトークンまたはクレジットの利息を自動的に発行します。
• 報酬は時間の経過とともに蓄積され、請求または再投資される可能性があります。

年率利回り（APY）は、プラットフォームとプールによって大きく異なります。いくつかは2桁またはトリプル桁のAPYを提供しますが、これらには多くの場合、より高いリスクがあります。

農業戦略の種類

イールドファーミングのリターンを最大化するためにユーザーが取るアプローチがいくつかあります。各戦略には、さまざまなレベルのリスクと技術的理解が含まれます。

• DEXSの流動性の規定：ユーザーは、 UniswapやSushiswapなどの分散型交換にトークンのペアを提供します。その見返りに、彼らはプールによって生成された取引料の一部を獲得します。ここでの重要なリスクは、2つのトークンの価格比が預金後に大幅に変化するときに発生する非永続的損失です。

• 融資および借入プロトコル：複合施設やAAVEなどのプラットフォームにより、ユーザーは暗号資産を貸し出して利息を獲得できます。金利は、需要と供給に基づいてアルゴリズム的に決定されます。貸し手は、リアルタイムで関心をもたらすctokenまたはaTokenを受け取ります。

• LPトークンのステーキング：流動性プールからLPトークンを受け取った後、ユーザーはゲージファームまたはセカンダリプロトコルに賭けて、追加のガバナンスを獲得したり、トークンに報いることができます。たとえば、 sushiトークンを獲得するために、 uni-v2 lp lpトークンをsushiswapファームに堆積させます。

• フラッシュローンの収量戦略：高度なユーザーは、フラッシュローンを使用してアービトラージの機会を活用します。単一の取引内で返済しなければならないローンを認めません。非常に収益性の高いものの、これらには洗練されたコーディングが必要であり、高いガスコストを搭載しています。

利回り農業に関連するリスク

高いリターンにもかかわらず、収量農業には重大なリスクがないわけではありません。参加者は次のことを認識する必要があります。

• スマートコントラクトの脆弱性：利回り農業はコードに依存しているため、スマート契約の欠陥は、盗まれたり凍結されたりすることにつながる可能性があります。監査が不十分な契約により、多くの有名なハックが発生しています。

• 非永続的な損失：これは、堆積したトークンの値が互いに比較的変化したときに起こります。合計値が増加したとしても、LPSは単に資産を保持していた場合よりも少なくなる可能性があります。

• トークンの減価償却：多くの利回りの農業報酬は、新しく発行されたトークンで支払われます。これらのトークンの市場価格が低下した場合、実現されたリターンは宣伝されたAPYよりもはるかに低い場合があります。

• ラグプルと詐欺：ユーザーファンドを収集した後、消えることを目的とした一部のプロジェクトが起動します。新規または監査されていないプロトコルは、このような不正行為のリスクが高くなります。

• ガス料金：Ethereumなどのネットワークでは、特にピーク時には取引コストが高くなる可能性があります。これらの手数料は、特に少ない預金で利益を侵食する可能性があります。

農業を開始するための段階的なガイド

農業の世界に入るには、慎重な準備と実行が必要です。

• メタマスク、トラストウォレット、ウォレットコネクトなどの互換性のあるWeb3ウォレットがあることを確認してください。
• ターゲットプラットフォーム（ ETH、USDC、DAIなど）でサポートされている暗号通貨でウォレットに資金を提供します。
• Aave 、 Compound 、 Yearn Financeなどの評判の良いDefiプラットフォームの公式Webサイトにアクセスしてください。
• 「接続ウォレット」ボタンをクリックして接続を承認して、ウォレットを接続します。
• 「市場」または「プール」セクションに移動して、利用可能な農業の機会を表示します。
• リスク許容度と堆積量に一致するプールを選択します。
• プラットフォームで使用するためにトークンを承認します（これには、ブロックチェーンのトランザクションとガス料金が必要です）。
• トークンを入金し、ウォレットを介してトランザクションを確認します。
• [ダッシュボード]または[位置]タブでの位置を監視します。
• 利用可能な場合は報酬を請求するか、それらを再投資して利益を複合します。

フィッシングサイトを避けるために、常にURLを確認してください。公式リンクとスマートコントラクトのアドレスを再確認するブックマーク。

返品の測定と追跡パフォーマンス

収量農業の有効性を評価するには、ユーザーは名目上のリターンと実際のリターンの両方を追跡する必要があります。

• Zapper.fiやZerionなどのプラットフォームを使用して、1つのダッシュボードにすべてのdefi位置を集約します。
• APY対APRを監視：APYには複利が含まれますが、APRにはそうではありません。常に表示されているメトリックを確認してください。
• 純利益を計算する際のガスコストとトークンの価格のボラティリティを考慮します。
• ILファイナンスやビーフファイナンスによって提供されるような計算機を使用して、非永続的損失を追跡します。
• 一部のトークンは時間とともに配布されるため、報酬トークンの権利確定スケジュールを確認してください。

Etherscanなどの透明性ツールにより、ユーザーは契約アクティビティを検証し、約束どおりに報酬が配布されていることを確認できます。

よくある質問

収量農業で一般的に使用されるトークンは何ですか？人気のトークンには、 Dai、USDC、USDTなどのStablecoins 、 Uni、Sushi、Comp、Aaveなどのネイティブプラットフォームトークンが含まれます。イーサリアム（ETH）とラップされたトークン（例えば、 WBTC ）も、流動性のために頻繁に使用されます。

農業を積み込んでいる間にお金を失うことはできますか？はい。非永続的な損失、スマートコントラクトのエクスプロイト、市場クラッシュ、またはラグプルのために損失が発生する可能性があります。報酬が高い場合でも、トークン値の低下により純損失が発生する可能性があります。

収量農業はステーキングと同じですか？正確ではありません。ステーキングは通常、ブロックチェーンの操作をサポートするためにトークンをロックします（例えば、証明の検証）。収量農業はより広く、流動性、貸付、および収益を獲得するための複雑な債務戦略への参加を提供することが含まれます。

農業の農業を開始するには、たくさんの資本が必要ですか？いいえ。多くのプラットフォームでは、少量の参加を許可しています。ただし、イーサリアムでのガス料金が高いと、少量の預金が非効率的になります。 arbitrumなどのレイヤー2ソリューションまたはポリゴンなどの代替チェーンを使用して、コストを削減することを検討してください。