Defi中的“結構化產品”是什麼？

了解defi的結構化產品

1。在分散的財務（DEFI）中，結構化產品是指將基本加密資產與衍生品相結合的定制金融工具，以實現特定的風險回收概況。這些產品通常是使用區塊鍊網絡上的智能合約構建的，可以自動執行和透明度。與傳統的金融公司（銀行或投資公司提供此類產品）不同，Defi可以通過分散的協議無權訪問這些工具。

2. Defi結構化產品背後的核心思想是提供增強產量的策略，這些策略不僅僅是簡單的貸款或積累。例如，結構化的產品可能涉及在存款資產上出售有保障的呼叫選項以產生溢價收入。這使用戶可以在側面或略微看漲的市場條件下獲得額外的回報，即使他們沒有積極交易。

3。這些產品通常會整合穩定的代幣，揮發性代幣（例如ETH或BTC）以及諸如期權或期貨之類的衍生職位。通過以算法的形式組合它們，協議可以創建具有不同風險水平的批次，例如，較高的透明度和可編程性，類似於抵押債務義務（CDO）的構建方式。

4。 DEFI中最常見的結構化產品類型之一是“產量令牌化”模型，其中未來的收益流被標記並出售給投資者。例如，用戶可能會將ETH存放到一個自動銷售每週不可銷售的電話選項的保險庫中。期權保費的收益率分配給參與者，並提供了可預測的收入流，並以鏈活動的方式支持。

5。由於這些產品受法規的約束，因此它們減少了對中介的依賴。但是，他們還引入了智能合約風險，甲骨文依賴性以及某些配置中潛在的無常損失。用戶必須在參與之前仔細評估潛在的機制和歷史表現。

Fefi結構化產品的關鍵組成部分

1。智能合約作為基礎，自動化資產分配，導數執行和支出分配背後的邏輯。這些合同通常是開源的，可以獨立審核和對基金流量的實時監控。

2. Oracles提供了觸發選項練習，重新平衡事件或清算所需的外部價格數據。來自ChainLink等網絡的可靠價格提要對於確保公平，準確的執行至關重要。

3.流動性池將用戶資金匯總到較大的保險庫中，然後將其部署到諸如封面的呼叫，銷售或應計範圍之類的策略中。基於池的設計使零售投資者能夠以最少的資本訪問機構級策略。

4。經常通過高級和初級分組實現風險細分。少年司機吸收了最初的損失，但收益率更高，而高級班級則獲得了優先付款，但收益率限制。該結構反映了傳統的信用增強功能，但透明地鏈接鏈。

5。治理令牌可用於分散對參數調整，策略選擇或費用結構的控制。一些協議允許令牌持有人對新產品發布或風險閾值進行投票，從而促進社區驅動的發展。

流行的例子和用例

1. Ribbon Finance提供結構化的保險庫，用戶將ETH或WBTC等資產存入資產，並通過自動銷售有蓋的電話或投票來賺取收益。該協議每週通過deribit的拍賣或通過諸如lyra之類的鏈上的選項執行這些選項，向存款人分發保費。

2。 Hegic使用戶能夠通過鎖定抵押品並設定罷工價格和持續時間來創建靈活的選項位置。雖然不是金庫本身，但它是需要可自定義的衍生產品曝光的結構化產品的基礎架構層。

3.巴恩布里奇（Barnbridge）以其智能產量產品開創了令牌化的風險批准，該產品將類似債券的加密貨幣分為高級和初級債券。高級債券持有人獲得穩定的回報，而初級債券持有人則進行波動以提高上漲空間。

4。 Dopex運營著分散的選項交換，重點是結構化保險庫。它的“範圍 - 分支保險庫”付費用戶將資產持有指定的價格範圍內，從而以提高的收益率獎勵穩定性。

5. Premia Finance允許用戶出售期權並賺取保費，同時為買家提供對沖職位的能力。其基於AMM的模型根據波動性和需求動態調整定價，使其適合自動產量策略。

常見問題

與Defi結構化產品有哪些風險？智能合同漏洞，甲骨文操縱和市場波動是主要問題。如果基礎協議具有錯誤或被利用，則用戶可能會失去本金。突然的價格波動可能會觸發不利的衍生性支出，尤其是在槓桿或短期選擇職位上。

結構化產品如何產生比標準貸款更高的收益率？他們結合了積極的策略，例如期權寫作，這些策略會收集保費。這些溢價是貸款超出利息的額外收入流，有效地使價格穩定性或對基礎資產的適度欣賞。

結構化產品適合初學者投資者嗎？他們需要對衍生物，風險層和協議力學的紮實理解。初學者可能會面臨陡峭的學習曲線，應該從低資本曝光開始或選擇具有較低風險概況的高級渠道開始。

結構化產品可以用於對沖嗎？是的。一些結構化產品旨在通過嵌入PUT選項或動態重新平衡來提供下行保護。持有揮發性資產的投資者可以使用這些工具來減少動蕩的市場期間的曝光率，同時仍能收益。