什麼是加密期貨的永久合同？

了解加密期貨的永久合同

1。永久合同是一種沒有到期日期的期貨協議，允許交易者無限期擔任職位。與在預定日期定居的傳統未來不同，永久旨在通過稱為資金率的機制來反映基礎資產的現貨價格。

2。這些合同主要用於加密貨幣交易，波動率和24/7的市場訪問使它們具有很高的吸引力。交易者可以在不擁有實際硬幣的情況下長期或短暫的資產或以太坊等資產，利用其資本來擴大收益或損失。

3。永久合同與現貨市場之間的價格一致性通過稱為融資率的定期付款來維持。當合同交易高於現貨價格（稱為保費的州）時，長頭寸持有人會支付短職位持有人。當它以下（折扣）交易時，流量會逆轉。

4。通常每8小時解決一次資金率，並根據該職位價值的百分比進行計算。這種機制不願與現貨價格長期偏離，並確保合同仍然依靠實際市場價值。

5。諸如Binance，Bybit和OKX之類的交換提供了永久的合同，其槓桿率有所不同，有時高達100倍。這種高槓桿增加了利潤潛力和風險，使風險管理成為交易者的關鍵組成部分。

永久合同的關鍵特徵

1。沒有到期日期：只要他們滿足保證金要求並支付任何適用的資金費用，交易者就可以保持其職位的持續時間。

2.資金率機制：這確保合同價格緊密跟踪現貨價格。它是長交易者和短交易者之間的平衡力量。

3。高槓桿選項：用戶可以控制具有相對少量資本的大職位。儘管這放大了回報，但如果市場反對該職位，它也會增加清算的可能性。

4。商標價格使用：為防止操縱，交易所根據主要交易所的平均現貨價格使用“商標價格”。這決定了清算水平並有助於維持公平。

5。全球流動性池：永久合同通常是在國際平台上交易的，創造了深厚的流動性和嚴格的出價差價，尤其是對於主要的加密貨幣而言。

永久交易的風險和考慮因素

1。清算風險：由於槓桿作用，即使是微小的不利價格移動也可以觸發自動清算位置。這在高波動率時期尤其普遍。

2。資金費率成本：隨著時間的推移擔任職位可能會產生重複的資金付款。在高度不平衡的市場中，這些費用可以大幅度積累，消耗利潤或增加損失。

3。市場操縱問題：儘管使用了商標價格，但閃光崩潰或泵送計劃仍然可能影響合同價格，尤其是在較少的液體山寨幣市場中。

4.交易對手和平颱風險：雖然大多數主要交易所都使用沒有中央交易對手的點對點模型，但交易所基礎設施和撤回政策的可靠性仍然是一個令人關注的問題。

5。監管不確定性：許多司法管轄區尚未明確定義永久合同的法律地位。交易者可能會根據其位置面臨限製或突然的政策變化。

常見問題

資金率是如何計算的？資金率取決於永久合同價格與基本資產現貨價格之間的差額。交易所使用通常包括利率部分和高級指數的公式。該費率每8小時更新一次，並且會因平台和資產而異。

我可以避免支付資金費用嗎？是的，交易者可以通過在資金間隔之前結束職位來最大程度地減少或避免資金費用。另外，他們可以為參賽作品計時與負資金率一致，在持有短職位的同時有效地賺取了付款。

當職位清算時會發生什麼？當商標價格達到交易者的清算水平時，交易所會自動關閉該職位，以防止進一步的損失。一部分利潤率可能會丟失，在某些情況下，保險基金或社會化損失可能會根據平台的政策而適用。

是否可以適用於所有加密貨幣的永久合同？不，通常為具有足夠的交易量和流動性的主要加密貨幣提供。 Bitcoin和以太坊是最常見的，但是許多平台也列出了Solana，Cardano和Chainlink等資產的永久性。