암호화 선물에서 영구 계약은 무엇입니까?

암호화 선물에서 영구 계약 이해

1. 영구 계약은 만료 날짜가없는 선물 계약 유형으로, 거래자는 무기한 직책을 유지할 수 있습니다. 미리 정해진 날짜에 정착 한 전통적인 미래와는 달리, 영구는 자금 조달 요율로 알려진 메커니즘을 통해 기본 자산의 현장 가격을 반영하도록 설계되었습니다.

2.이 계약은 주로 Cryptocurrency 거래에 사용되며, 변동성과 24/7 시장 접근이 매우 매력적입니다. 거래자는 실제 동전을 소유하지 않고 Bitcoin 또는 Ethereum과 같은 자산을 길거나 부족하여 자본을 활용하여 손실을 증폭시킬 수 있습니다.

3. 영구 계약과 현장 시장 간의 가격 조정은 자금 조달 요금이라는 정기 지불을 통해 유지됩니다. 계약이 스팟 가격 (프리미엄으로 알려진 주) 이상으로 거래되면 장거리 포지션 보유자는 짧은 포지션 보유자를 지불합니다. 아래로 거래되면 (할인) 흐름이 반전됩니다.

4. 자금 조달 비율은 일반적으로 8 시간마다 정산되며 위치 가치의 백분율로 계산됩니다. 이 메커니즘은 스팟 가격과의 장기 편차를 방해하고 계약이 실제 시장 가치에 고정되어 있는지 확인합니다.

5. Binance, Bybit 및 OKX와 같은 교환은 다양한 수준의 레버리지 (때로는 100 배)의 영구 계약을 제공합니다. 이 높은 레버리지는 이익 잠재력과 위험을 모두 증가시켜 위험 관리를 거래자에게 중요한 구성 요소로 만듭니다.

영구 계약의 주요 특징

1. 만료 날짜 없음 : 거래자는 마진 요구 사항을 충족하고 해당 자금 수수료를 지불하면 상인이 원하는만큼 자신의 직책을 개방 할 수 있습니다.

2. 자금 조달 요율 메커니즘 : 계약 가격이 현장 가격을 밀접하게 추적합니다. 그것은 길고 짧은 거래자 사이의 균형을 유지합니다.

3. 높은 레버리지 옵션 : 사용자는 비교적 적은 양의 자본으로 대규모 위치를 제어 할 수 있습니다. 이것은 수익을 확대하지만 시장이 포지션에 대해 이동하면 청산 가능성을 증가시킵니다.

4. 마크 가격 사용 : 조작을 방지하기 위해 거래소는 주요 거래소의 평균 현장 가격을 기준으로 '마크 가격'을 사용합니다. 이것은 청산 수준을 결정하고 공정성을 유지하는 데 도움이됩니다.

5. 글로벌 유동성 풀 : 영구 계약은 종종 국제 플랫폼에서 거래되며, 특히 주요 암호 화폐를 위해 깊은 유동성과 타이트한 입찰가 스프레드를 만듭니다.

영구 거래의 위험과 고려 사항

1. 청산 위험 : 레버리지로 인해 작은 불리한 가격 변동조차도 포지션의 자동 청산을 유발할 수 있습니다. 이것은 특히 변동성이 높은 기간 동안 일반적입니다.

2. 자금 조달 요금 비용 : 시간이 지남에 따라 직책을 맡으면 반복적 인 자금 지불금이 발생할 수 있습니다. 불균형 시장에서는 이러한 수수료가 크게 축적되어 수익을 올리거나 손실이 증가 할 수 있습니다.

3. 시장 조작 문제 : 마크 가격의 사용에도 불구하고 플래시 충돌 또는 펌프 앤덤 체계는 특히 액체 알트 코인 시장에서 계약 가격에 여전히 영향을 줄 수 있습니다.

4. 상대방 및 플랫폼 위험 : 대부분의 주요 거래소는 중앙 상대방이없는 피어 투 피어 모델을 사용하지만, 거래소 인프라 및 철수 정책의 신뢰성은 여전히 ​​우려됩니다.

5. 규제 불확실성 : 많은 관할 구역은 영구 계약의 법적 지위를 명확하게 정의하지 않았습니다. 거래자는 위치에 따라 제한 또는 갑작스런 정책 변경에 직면 할 수 있습니다.

자주 묻는 질문

자금 조달 비율은 어떻게 계산됩니까? 자금 조달 비율은 영구 계약 가격과 기초 자산의 스팟 가격의 차이에 의해 결정됩니다. 거래소는 종종 금리 구성 요소와 프리미엄 지수를 포함하는 공식을 사용합니다. 요금은 8 시간마다 업데이트되며 플랫폼과 자산에 따라 다릅니다.

자금 수수료 지불을 피할 수 있습니까? 그렇습니다. 거래자는 자금 지원 간격 전에 자신의 직책을 마감하여 자금 수수료를 최소화하거나 피할 수 있습니다. 또는 그들은 부정적인 자금 조달 율과 일치하는 데 시간을내어 짧은 포지션을 유지하면서 효과적으로 지불을받을 수 있습니다.

위치가 청산되면 어떻게됩니까? 마크 가격이 트레이더의 청산 수준에 도달하면 거래소는 추가 손실을 방지하기 위해 위치를 자동으로 닫습니다. 마진의 일부는 손실 될 수 있으며 경우에 따라 보험 자금 또는 사회화 된 손실이 플랫폼의 정책에 따라 적용될 수 있습니다.

모든 cryptocurrencies에 대해 영구 계약을 이용할 수 있습니까? 아니요, 일반적으로 충분한 거래량과 유동성을 가진 주요 암호 화폐에 제공됩니다. Bitcoin 및 이더 리움은 가장 일반적이지만 많은 플랫폼이 Solana, Cardano 및 ChainLink와 같은 자산에 대한 영구를 나열합니다.