Was ist ein ewiger Vertrag in Krypto -Futures?

Perpetuelle Verträge in Krypto -Futures verstehen

1. Ein ewiger Vertrag ist eine Art Futures -Vereinbarung, die kein Ablaufdatum hat, sodass Händler Positionen auf unbestimmte Zeit halten können. Im Gegensatz zu herkömmlichen Futures, die sich für ein vorgegebenes Datum niederlassen, sind Perpetuals so konzipiert, dass sie den Punktpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts durch einen Mechanismus widerspiegeln, der als Finanzierungsraten bekannt ist.

2. Diese Verträge werden hauptsächlich im Kryptowährungshandel verwendet, wo die Volatilität und der Zugang zu 24/7 sie sehr attraktiv machen. Händler können sich an Vermögenswerte wie Bitcoin oder Ethereum annähern, ohne die tatsächliche Münze zu besitzen, um ihr Kapital zu nutzen, um Gewinne oder Verluste zu verstärken.

3. Die Preisausrichtung zwischen dem ewigen Vertrag und dem Spotmarkt wird durch regelmäßige Zahlungen, die als Finanzierungssätze bezeichnet, aufrechterhalten. Wenn der Vertrag über dem Spotpreis handelt (ein Staat, der als Prämie bekannt ist), zahlen Langpositionsinhaber kurze Positionsinhaber. Wenn es unten gehandelt wird (ein Rabatt), kehrt sich der Fluss um.

4. Die Finanzierungsraten werden in der Regel alle 8 Stunden festgelegt und als Prozentsatz des Wertwerts der Position berechnet. Dieser Mechanismus hält längere Abweichungen vom Spotpreis ab und stellt sicher, dass der Vertrag an den realen Marktwert verankert ist.

5. Börsen wie Binance, Bybit und OKX bieten ewige Verträge mit unterschiedlichem Hebelwert - manchmal bis zu 100x. Dieser hohe Hebel erhöht sowohl das Gewinnpotentum als auch das Risiko und macht das Risikomanagement zu einer kritischen Komponente für Händler.

Schlüsselmerkmale von ewigen Verträgen

1. Keine Ablaufdaten : Händler können ihre Positionen so lange offen halten, so lange sie wollen, vorausgesetzt, sie erfüllen die Margenanforderungen und zahlen alle anwendbaren Finanzierungsgebühren.

2. Mechanismus für Finanzierungsrate : Dies stellt sicher, dass der Vertragspreis den Spotpreis genau verfolgt. Es fungiert als Ausgleichskraft zwischen langen und kurzen Händlern.

3.. Hohe Hebeloptionen: Benutzer können große Positionen mit relativ geringen Kapitalmengen steuern. Dies vergrößert die Renditen, erhöht auch die Liquidationswahrscheinlichkeit, wenn sich der Markt gegen die Position bewegt.

4. Markiernutzung: Um Manipulationen zu verhindern, verwenden Börsen einen „Markpreis“, der auf dem durchschnittlichen Spotpreis über große Börsen basiert. Dies bestimmt die Liquidationsniveaus und hilft bei der Aufrechterhaltung der Fairness.

5. Globale Liquiditätspools: Perpetuelle Verträge werden häufig auf internationalen Plattformen gehandelt, wodurch tiefe Liquidität und enge Bid-As-Spreads, insbesondere für wichtige Kryptowährungen, geschaffen werden.

Risiken und Überlegungen beim Handel Perpetuals

1. Liquidationsrisiko : Aufgrund der Hebelwirkung können selbst kleine nachteilige Preisbewegungen eine automatische Liquidation einer Position auslösen. Dies ist insbesondere in Zeiten hoher Volatilität üblich.

2. Kosten für die Finanzierungszins: Wenn Sie eine Position im Laufe der Zeit halten, können Sie wiederholte Finanzierungszahlungen entstehen. In stark unausgewogenen Märkten können sich diese Gebühren erheblich ansammeln, in Gewinne gegessen oder Verluste steigern.

3..

4.. Gegenpartei und Plattformrisiko: Während die meisten großen Börsen ein Peer-to-Peer-Modell ohne zentrale Gegenparteien verwenden, bleibt die Zuverlässigkeit der Infrastruktur- und Entzugspolitik der Börse ein Problem.

5. regulatorische Unsicherheit: Viele Gerichtsbarkeiten haben den rechtlichen Status von ewigen Verträgen nicht klar definiert. Händler können je nach Standort Beschränkungen oder plötzliche politische Änderungen ausgesetzt sein.

Häufig gestellte Fragen

Wie wird die Finanzierungsrate berechnet? Die Finanzierungssätze werden durch die Differenz zwischen dem ewigen Vertragspreis und dem zugrunde liegenden Spotpreis des Vermögenswerts bestimmt. Börsen verwenden eine Formel, die häufig eine Zinskomponente und einen Premium -Index enthält. Die Rate wird alle 8 Stunden aktualisiert und variiert je nach Plattform und Asset.

Kann ich es vermeiden, Finanzierungsgebühren zu zahlen? Ja, Händler können Finanzierungsgebühren minimieren oder vermeiden, indem sie ihre Positionen vor dem Finanzierungsintervall schließen. Alternativ können sie ihre Einträge festlegen, um mit negativen Finanzierungsraten übereinstimmen und zahlreiche Zahlungen zu verdienen und gleichzeitig eine kurze Position abzuhalten.

Was passiert, wenn eine Position liquidiert wird? Wenn der Markpreis das Liquidationsniveau eines Händlers erreicht, schließt die Börse automatisch die Position, um weitere Verluste zu vermeiden. Ein Teil der Marge kann verloren gehen, und in einigen Fällen können Versicherungsmittel oder sozialisierte Verluste je nach Politik der Plattform gelten.

Sind ewige Verträge für alle Kryptowährungen verfügbar? Nein, sie werden in der Regel für große Kryptowährungen mit ausreichendem Handelsvolumen und Liquidität angeboten. Bitcoin und Ethereum sind die häufigsten, aber in vielen Plattformen werden Perpetuals für Vermögenswerte wie Solana, Cardano und Chainlink aufgelistet.