Crypto Futuresの永続的な契約とは何ですか？

暗号先物における永続的な契約を理解する

1.永久契約は、有効期限がない先物契約の一種であり、トレーダーが無期限にポジションを保持できるようにします。事前に決められた日付に定住する従来の先物とは異なり、永続的なものは、資金調達率として知られるメカニズムを通じて、基礎となる資産のスポット価格を反映するように設計されています。

2。これらの契約は、主に暗号通貨取引で使用されており、ボラティリティと24時間年中7日の市場アクセスにより非常に魅力的です。トレーダーは、実際のコインを所有することなくBitcoinやイーサリアムなどの資産を長くまたは短くすることができ、資本を活用して利益を増幅したり、損失を増幅したりできます。

3.永続的な契約とスポット市場の間の価格の調整は、資金調達率と呼ばれる定期的な支払いを通じて維持されます。契約がスポット価格（プレミアムと呼ばれる州）を超えると取引される場合、ロングポジションホルダーはショートポジションホルダーを支払います。以下で取引すると（割引）、フローが逆転します。

4.資金調達率は通常、8時間ごとに解決され、ポジションの価値の割合として計算されます。このメカニズムは、スポット価格から長期にわたる逸脱を阻止し、契約が実際の市場価値に固定されたままであることを保証します。

5. Binance、Bybit、OKXなどの交換は、さまざまなレベルのレバレッジを持つ永続的な契約を提供します。この高いレバレッジは、利益の可能性とリスクの両方を高め、リスク管理をトレーダーにとって重要な要素にします。

永久契約の主要な機能

1.有効期限なし：トレーダーは、マージン要件を満たし、適用可能な資金料を支払う限り、望む限り、自分のポジションを開いたままにすることができます。

2。資金調達料金メカニズム：これにより、契約価格がスポット価格を密接に追跡することが保証されます。それは、長いトレーダーとショートトレーダーの間のバランスのとれた力として機能します。

3.高レバレッジオプション：ユーザーは、比較的少量の資本を持つ大きなポジションを制御できます。これは拡大しますが、市場がポジションに反して移動すると、清算の可能性が高まります。

4。マーク価格の使用法：操作を防ぐために、取引所は主要な交換の平均スポット価格に基づいて「マーク価格」を使用します。これは清算レベルを決定し、公平性を維持するのに役立ちます。

5。グローバルな流動性プール：永久契約は、多くの場合、国際的なプラットフォーム間で取引され、特に主要な暗号通貨のために深い流動性と緊密な入札スプレッドを作成します。

永久の取引におけるリスクと考慮事項

1。清算リスク：レバレッジのため、小さな不利な価格の動きでさえ、ポジションの自動清算を引き起こす可能性があります。これは、高揮発性の期間中に特に一般的です。

2。資金調達料金：時間の経過とともにポジションを保持することで、資金調達の繰り返しが発生する場合があります。非常に不均衡な市場では、これらの手数料が大幅に蓄積し、利益を増やしたり、損失を増やしたりする可能性があります。

3。市場操作の懸念：マーク価格の使用にもかかわらず、特に液体のAltcoin市場では、フラッシュクラッシュまたはポンプアンドダンプスキームが依然として契約価格に影響を与える可能性があります。

4.カウンターパーティとプラットフォームのリスク：ほとんどの主要な交換は、中央のカウンターパーティなしでピアツーピアモデルを使用していますが、取引所のインフラストラクチャと撤回ポリシーの信頼性は依然として懸念事項です。

5。規制の不確実性：多くの管轄区域は、永久契約の法的状況を明確に定義していません。トレーダーは、その場所に応じて、制限または突然の政策変更に直面する可能性があります。

よくある質問

資金調達率はどのように計算されますか？資金調達率は、永続的な契約価格と基礎となる資産のスポット価格の差によって決定されます。交換には、多くの場合、金利コンポーネントとプレミアムインデックスを含む式を使用します。レートは8時間ごとに更新され、プラットフォームと資産によって異なります。

資金料の支払いを避けることはできますか？はい、トレーダーは、資金調達間隔の前にポジションを閉じることで、資金を最小限に抑えたり回避したりできます。あるいは、エントリはマイナスの資金調達率と一致するようにタイミングし、短い位置を保持しながら事実上支払いを獲得することができます。

ポジションが清算されるとどうなりますか？マーク価格がトレーダーの清算レベルに達すると、交換はさらなる損失を防ぐためにポジションを自動的に閉じます。マージンの一部が失われる可能性があり、場合によっては、プラットフォームのポリシーに応じて保険基金または社会化された損失が適用される場合があります。

すべての暗号通貨で永続的な契約は利用できますか？いいえ、それらは通常、十分な取引量と流動性を備えた主要な暗号通貨に提供されます。 Bitcoinおよびイーサリアムは最も一般的ですが、多くのプラットフォームには、Solana、Cardano、ChainLinkなどの資産の永続的なプラットフォームも記載されています。