什么是加密期货的永久合同？

了解加密期货的永久合同

1。永久合同是一种没有到期日期的期货协议，允许交易者无限期担任职位。与在预定日期定居的传统未来不同，永久旨在通过称为资金率的机制来反映基础资产的现货价格。

2。这些合同主要用于加密货币交易，波动率和24/7的市场访问使它们具有很高的吸引力。交易者可以在不拥有实际硬币的情况下长期或短暂的资产或以太坊等资产，利用其资本来扩大收益或损失。

3。永久合同与现货市场之间的价格一致性通过称为融资率的定期付款来维持。当合同交易高于现货价格（称为保费的州）时，长头寸持有人会支付短职位持有人。当它以下（折扣）交易时，流量会逆转。

4。通常每8小时解决一次资金率，并根据该职位价值的百分比进行计算。这种机制不愿与现货价格长期偏离，并确保合同仍然依靠实际市场价值。

5。诸如Binance，Bybit和OKX之类的交换提供了永久的合同，其杠杆率有所不同，有时高达100倍。这种高杠杆增加了利润潜力和风险，使风险管理成为交易者的关键组成部分。

永久合同的关键特征

1。没有到期日期：只要他们满足保证金要求并支付任何适用的资金费用，交易者就可以保持其职位的持续时间。

2.资金率机制：这确保合同价格紧密跟踪现货价格。它是长交易者和短交易者之间的平衡力量。

3。高杠杆选项：用户可以控制具有相对少量资本的大职位。尽管这放大了回报，但如果市场反对该职位，它也会增加清算的可能性。

4。商标价格使用：为防止操纵，交易所根据主要交易所的平均现货价格使用“商标价格”。这决定了清算水平并有助于维持公平。

5。全球流动性池：永久合同通常是在国际平台上交易的，创造了深厚的流动性和严格的出价差价，尤其是对于主要的加密货币而言。

永久交易的风险和考虑因素

1。清算风险：由于杠杆作用，即使是微小的不利价格移动也可以触发自动清算位置。这在高波动率时期尤其普遍。

2。资金费率成本：随着时间的推移担任职位可能会产生重复的资金付款。在高度不平衡的市场中，这些费用可以大幅度积累，消耗利润或增加损失。

3。市场操纵问题：尽管使用了商标价格，但闪光崩溃或泵送计划仍然可能影响合同价格，尤其是在较少的液体山寨币市场中。

4.交易对手和平台风险：虽然大多数主要交易所都使用没有中央交易对手的点对点模型，但交易所基础设施和撤回政策的可靠性仍然是一个令人关注的问题。

5。监管不确定性：许多司法管辖区尚未明确定义永久合同的法律地位。交易者可能会根据其位置面临限制或突然的政策变化。

常见问题

资金率是如何计算的？资金率取决于永久合同价格与基本资产现货价格之间的差额。交易所使用通常包括利率部分和高级指数的公式。该费率每8小时更新一次，并且会因平台和资产而异。

我可以避免支付资金费用吗？是的，交易者可以通过在资金间隔之前结束职位来最大程度地减少或避免资金费用。另外，他们可以为参赛作品计时与负资金率一致，在持有短职位的同时有效地赚取了付款。

当职位清算时会发生什么？当商标价格达到交易者的清算水平时，交易所会自动关闭该职位，以防止进一步的损失。一部分利润率可能会丢失，在某些情况下，保险基金或社会化损失可能会根据平台的政策而适用。

是否可以适用于所有加密货币的永久合同？不，通常为具有足够的交易量和流动性的主要加密货币提供。 Bitcoin和以太坊是最常见的，但是许多平台也列出了Solana，Cardano和Chainlink等资产的永久性。