什麼是LST（流動性存放令牌）及其應用？

LST允許用戶存放資產並維持流動性，從而在獲得積分獎勵的同時參與DEFI。

2025/04/12 09:08

流動性存放令牌（LSTS）是一種代表儲存資產的加密貨幣令牌，同時保持流動性。它們是通過用戶將其加密貨幣（通常是在商品證明（POS）區塊鏈中列出的，而回報的過程中創建的，他們會收到可以在各種Defi應用程序中進行交易或使用的令牌。 LSTS彌合了存放獎勵與流動性之間的差距，使用戶可以從靜止狀態中受益，而無需鎖定其資產。

LST如何工作

LST背後的機制涉及建立加密貨幣並獲得相應的令牌作為回報。例如，如果您將以太坊（ETH）放在流動性積分方案中，則可能會收到像Steth這樣的令牌。該令牌代表您的固定ETH，可以在其他Defi協議中進行交易或使用。基本的固定資產繼續賺取積累獎勵，通常反映在LST的價值中。

使用LST的好處

LST的主要好處之一是增強的流動性。傳統的積分通常要求用戶在固定期間鎖定其資產，這可能會限制他們對市場變化的反應能力。使用LST，用戶可以利用其資產，並且仍然可以使用流動性。這種靈活性允許用戶參與其他Defi活動，而無需犧牲Sticking Rewards 。

另一個重要的優勢是增加產量機會。通過持有LST，用戶可以從放入獎勵中受益，同時還可以在產量耕作，貸款或其他Fefi協議中使用這些令牌。這種雙重收入潛力可以顯著提高固定資產的回報。

LST的應用

LST在Defi生態系統中具有廣泛的應用。一種常見的用例是產量養殖，用戶可以將其LST存儲在各種流動性池中以獲得額外的獎勵。例如，用戶可能會將其Steth放在Defi平台中，以賺取諸如Uni或其他治理令牌之類的令牌。

另一個應用程序是借貸和借貸。諸如AAVE或複合的平台使用戶可以將其LST作為抵押品存放，以藉用其他加密貨幣。這為用戶提供了獲得資本的訪問，而他們的存放資產繼續獲得獎勵。

LST也可以用於治理。一些協議與LST一起發布治理令牌，使用戶可以參與決策過程。通過持有這些令牌，用戶可以對影響協議未來方向的建議進行投票。

LST的示例

幾個項目在其生態系統中實施了LST。利多（Lido）是最著名的人之一，它作為以太坊的LST提供了。用戶將其ETH與Lido一起使用並接收STETH，可以在各種Defi平台上使用。 ANKR是另一個例子，為Ankreth提供了以太坊佔有的LST。

Rocket Pool提供RETH作為LST，允許用戶存儲ETH並獲得代表其固定資產的令牌。這些代幣可以在分散交易所交易或在其他Defi應用程序中使用。這些項目中的每一個都證明了在Defi空間內LST的多功能性和實用性。

如何使用LST

要開始使用LST，用戶需要遵循幾個步驟。這是有關如何通過Lido列入ETH和接收Steth的詳細指南：

• 選擇一個放入平台：選擇一個提供LIDO的知名平台，該平台提供LST。
• 連接錢包：使用兼容的錢包，例如metAmask將其連接到平台。
• 將您的ETH放置：導航到Staging部分並存放您的ETH。該平台將鎖定您的ETH並發出steth的回報。
• 使用您的Steth ：您現在可以通過分散交易所交易Steth或在其他Fefi協議中使用它來賺取額外的收益。

對於那些有興趣在產量耕作中使用steth的人，這是在曲線上進行操作的方法：

• 轉到Curve Finance ：打開曲線融資網站並連接您的錢包。
• 選擇一個游泳池：選擇一個接受Steth的池，例如Steth/Eth Pool。
• 添加流動性：將STETH存入游泳池以提供流動性並賺取CRV令牌作為獎勵。
• 管理您的職位：您可以隨時撤回Steth，該平台將自動計算您在泳池獎勵中的份額。

風險和考慮因素

儘管LST提供了許多好處，但它們也帶有某些風險。智能合約風險是一個重大問題，因為發行LST的協議依賴可能具有脆弱性的複雜智能合約。對於用戶進行徹底研究並了解與他們使用的平台相關的風險至關重要。

另一個考慮因素是市場風險。 LST的價值可能會根據基礎固定資產和更廣泛的市場條件的性能而波動。用戶應意識到，其LST的價值可能並不總是完美地跟踪固定資產的價值。

常見問題

問：我可以隨時將LST轉換回原始的固定資產嗎？

答：是的，大多數平台允許您隨時將LST轉換回原始的固定資產。但是，過程和任何相關費用可能會根據平台而異。例如，使用Lido，您可以隨時將您的Steth轉換回ETH，但您可能需要考慮提款時間和潛在的交易費用。

問：使用LST時是否有任何稅收影響？

答：稅收影響可能會因管轄權而異，但通常，存放獎勵和交易LST的任何收益都可能會徵收稅收。建議諮詢稅務專家以了解您所在地區的特定稅收義務。

問：我如何選擇最佳的平台來構成和接收LST？

答：選擇平台時，請考慮諸如平台的聲譽，其智能合約的安全性，與訂購和取款相關的費用以及可用的額外收益機會。研究用戶評論，審核和平台的記錄可以幫助您做出明智的決定。

問：我可以同時在多個Fefi平台上使用LST嗎？

答：是的，LST的主要好處之一就是它們的多功能性。您可以同時在多個Defi平台上使用它們，從而使您可以最大程度地利用收益率的機會。例如，您可以將Steth放在曲線池中，同時還將其用作AAVE的抵押品。