LST（流動性ステーキングトークン）とそのアプリケーションとは何ですか？

LSTにより、ユーザーは資産を賭けて流動性を維持することができ、defiへの参加を可能にしながら、報酬を獲得します。

2025/04/12 09:08

流動性ステーキングトークン（LSTS）は、流動性を維持しながら、杭打ちの資産を表す暗号通貨トークンの一種です。それらは、ユーザーが暗号通貨を賭けるプロセスを通じて作成されます。通常は、実証済み（POS）ブロックチェーンで、見返りに、さまざまなDEFIアプリケーションで取引または使用できるこれらのトークンを受け取ります。 LSTSは、報酬と流動性の格差のギャップを埋め、ユーザーは長期間資産をロックすることなくステーキングの恩恵を受けることができます。

LSTSの仕組み

LSTSの背後にあるメカニズムには、暗号通貨をステーキングし、見返りに対応するトークンを受け取ることが含まれます。たとえば、流動性ステーキングプロトコルでイーサリアム（ETH）を賭ける場合、Stethのようなトークンを受け取ることがあります。このトークンは、あなたの杭のETHを表し、他のdefiプロトコルで取引または使用できます。根底にある杭のある資産は、通常、LSTの価値に反映されるステーキング報酬を獲得し続けています。

LSTを使用することの利点

LSTSの主な利点の1つは、流動性の向上です。従来のステーキングでは、多くの場合、ユーザーは固定期間の資産をロックアップする必要があります。これにより、市場の変化に対応する能力が制限されます。 LSTを使用すると、ユーザーは自分の資産を賭けても、流動性にアクセスできます。この柔軟性により、ユーザーはステーキングの報酬を犠牲にすることなく、他のDefiアクティビティに参加できます。

もう1つの重要な利点は、利回りの機会の増加です。 LSTを保持することにより、ユーザーは報酬を賭けながら、これらのトークンを農業、貸出、またはその他のdefiプロトコルで使用することで利益を得ることができます。この二重の収益の可能性は、杭打ちの資産のリターンを大幅に向上させることができます。

LSTSのアプリケーション

LSTSには、Defiエコシステム内に幅広いアプリケーションがあります。一般的なユースケースの1つは、ユーザーがさまざまな流動性プールでLSTを賭けて追加の報酬を獲得できる収量農業です。たとえば、ユーザーは、UNIや他のガバナンストークンのようなトークンを獲得するために、Defiプラットフォームに浸透する可能性があります。

別のアプリケーションは、貸付と借入です。 Aaveや化合物などのプラットフォームにより、ユーザーは他の暗号通貨を借りるためにLSTを担保として預け入れることができます。これにより、ユーザーは資本へのアクセスを提供しますが、杭打ちの資産は報酬を獲得し続けます。

LSTはガバナンスでも使用できます。一部のプロトコルは、LSTと一緒にガバナンストークンを発行し、ユーザーが意思決定プロセスに参加できるようにします。これらのトークンを保持することにより、ユーザーはプロトコルの将来の方向性に影響を与える提案に投票できます。

LSTの例

いくつかのプロジェクトがエコシステム内にLSTを実装しています。 Lidoは最も有名なものの1つであり、StethをイーサリアムのLSTとして提供しています。ユーザーは、lidoでETHを賭けてStethを受け取ります。これは、さまざまなDefiプラットフォームで使用できます。 ANKRは別の例であり、AnkrethをイーサリアムステーキングのLSTとして提供しています。

Rocket PoolはRethをLSTとして提供し、ユーザーがETHを賭けて、杭のある資産を表すトークンを受け取ることができます。これらのトークンは、分散型取引所で取引したり、他のdefiアプリケーションで使用したりできます。これらの各プロジェクトは、Defiスペース内のLSTの汎用性と有用性を示しています。

LSTSの使用方法

LSTの使用を開始するには、ユーザーはいくつかの手順に従う必要があります。 ETHを賭けてlidoを介してStethを受け取る方法に関する詳細なガイドを次に示します。

• ステーキングプラットフォームを選択します。LSTSを提供するLidoのような評判の良いプラットフォームを選択します。
• ウォレットを接続する：メタマスクなどの互換性のあるウォレットを使用して、プラットフォームに接続します。
• あなたのETHを賭けます：ステーキングセクションに移動し、ETHを預けます。プラットフォームはあなたのETHをロックし、見返りにStethを発行します。
• STETHを使用してください：Stethを分散型取引所で交換するか、他のDefiプロトコルで使用して追加の利回りを獲得できます。

Steth in Steth農業の使用に興味がある人のために、カーブでそれを行う方法は次のとおりです。

• Curve Financeに移動：Curve Finance Webサイトを開き、ウォレットを接続します。
• プールを選択：Steth/ETHプールなどのStethを受け入れるプールを選択します。
• 流動性を追加：プールにstethを入力して流動性を提供し、CRVトークンを報酬として獲得します。
• あなたの位置を管理する：いつでもあなたのステスを引き出すことができ、プラットフォームはプールの報酬のシェアを自動的に計算します。

リスクと考慮事項

LSTは多くの利点を提供しますが、特定のリスクも備えています。 LSTSを発行するプロトコルは、潜在的に脆弱性を持つ可能性のある複雑なスマートコントラクトに依存しているため、スマートコントラクトリスクは重大な懸念事項です。ユーザーが徹底的な調査を実施し、使用するプラットフォームに関連するリスクを理解することが重要です。

別の考慮事項は市場リスクです。 LSTの価値は、基礎となる杭のある資産のパフォーマンスとより広範な市場条件に基づいて変動する可能性があります。ユーザーは、LSTの価値が、杭のある資産の価値を完全に完全に追跡するとは限らないことに注意する必要があります。

よくある質問

Q：LSTをいつでも元のステークアセットに戻すことはできますか？

A：はい、ほとんどのプラットフォームを使用すると、LSTをいつでも元のステークアセットに戻すことができます。ただし、プロセスと関連する料金は、プラットフォームによって異なります。たとえば、Lidoを使用すると、いつでも必要なときにStethをETHに戻すことができますが、引き出し時間と潜在的な取引手数料を考慮する必要がある場合があります。

Q：LSTを使用する際に税の影響はありますか？

A：税の影響は管轄区域によって異なる場合がありますが、一般的に、報酬と取引による利益は課税の対象となる場合があります。お住まいの地域の特定の納税義務を理解するために、税務専門家と相談することをお勧めします。

Q：LSTをステーキングして受信するのに最適なプラットフォームを選択するにはどうすればよいですか？

A：プラットフォームを選択する際には、プラットフォームの評判、スマートコントラクトのセキュリティ、ステーキングと引き出しに関連する料金、追加の利回りの機会などの要因を考慮してください。ユーザーのレビュー、監査、およびプラットフォームの実績を調査することで、情報に基づいた決定を下すのに役立ちます。

Q：複数のDefiプラットフォームで同時にLSTを使用できますか？

A：はい、LSTSの重要な利点の1つは汎用性です。それらを複数のDefiプラットフォームで同時に使用することができ、利回りの機会を最大化できるようにします。たとえば、aaveの担保として使用しながら、カーブプールにステスを賭けることができます。