什么是LST（流动性存放令牌）及其应用？

LST允许用户存放资产并维持流动性，从而在获得积分奖励的同时参与DEFI。

2025/04/12 09:08

流动性存放令牌（LSTS）是一种代表储存资产的加密货币令牌，同时保持流动性。它们是通过用户将其加密货币（通常是在商品证明（POS）区块链中列出的，而回报的过程中创建的，他们会收到可以在各种Defi应用程序中进行交易或使用的令牌。 LSTS弥合了存放奖励与流动性之间的差距，使用户可以从静止状态中受益，而无需锁定其资产。

LST如何工作

LST背后的机制涉及建立加密货币并获得相应的令牌作为回报。例如，如果您将以太坊（ETH）放在流动性积分方案中，则可能会收到像Steth这样的令牌。该令牌代表您的固定ETH，可以在其他Defi协议中进行交易或使用。基本的固定资产继续赚取积累奖励，通常反映在LST的价值中。

使用LST的好处

LST的主要好处之一是增强的流动性。传统的积分通常要求用户在固定期间锁定其资产，这可能会限制他们对市场变化的反应能力。使用LST，用户可以利用其资产，并且仍然可以使用流动性。这种灵活性允许用户参与其他Defi活动，而无需牺牲Sticking Rewards 。

另一个重要的优势是增加产量机会。通过持有LST，用户可以从放入奖励中受益，同时还可以在产量耕作，贷款或其他Fefi协议中使用这些令牌。这种双重收入潜力可以显着提高固定资产的回报。

LST的应用

LST在Defi生态系统中具有广泛的应用。一种常见的用例是产量养殖，用户可以将其LST存储在各种流动性池中以获得额外的奖励。例如，用户可能会将其Steth放在Defi平台中，以赚取诸如Uni或其他治理令牌之类的令牌。

另一个应用程序是借贷和借贷。诸如AAVE或复合的平台使用户可以将其LST作为抵押品存放，以借用其他加密货币。这为用户提供了获得资本的访问，而他们的存放资产继续获得奖励。

LST也可以用于治理。一些协议与LST一起发布治理令牌，使用户可以参与决策过程。通过持有这些令牌，用户可以对影响协议未来方向的建议进行投票。

LST的示例

几个项目在其生态系统中实施了LST。利多（Lido）是最著名的人之一，它作为以太坊的LST提供了。用户将其ETH与Lido一起使用并接收STETH，可以在各种Defi平台上使用。 ANKR是另一个例子，为Ankreth提供了以太坊占有的LST。

Rocket Pool提供RETH作为LST，允许用户存储ETH并获得代表其固定资产的令牌。这些代币可以在分散交易所交易或在其他Defi应用程序中使用。这些项目中的每一个都证明了在Defi空间内LST的多功能性和实用性。

如何使用LST

要开始使用LST，用户需要遵循几个步骤。这是有关如何通过Lido列入ETH和接收Steth的详细指南：

• 选择一个放入平台：选择一个提供LIDO的知名平台，该平台提供LST。
• 连接钱包：使用兼容的钱包，例如metAmask将其连接到平台。
• 将您的ETH放置：导航到Staging部分并存放您的ETH。该平台将锁定您的ETH并发出steth的回报。
• 使用您的Steth ：您现在可以通过分散交易所交易Steth或在其他Fefi协议中使用它来赚取额外的收益。

对于那些有兴趣在产量耕作中使用steth的人，这是在曲线上进行操作的方法：

• 转到Curve Finance ：打开曲线融资网站并连接您的钱包。
• 选择一个游泳池：选择一个接受Steth的池，例如Steth/Eth Pool。
• 添加流动性：将STETH存入游泳池以提供流动性并赚取CRV令牌作为奖励。
• 管理您的职位：您可以随时撤回Steth，该平台将自动计算您在泳池奖励中的份额。

风险和考虑因素

尽管LST提供了许多好处，但它们也带有某些风险。智能合约风险是一个重大问题，因为发行LST的协议依赖可能具有脆弱性的复杂智能合约。对于用户进行彻底研究并了解与他们使用的平台相关的风险至关重要。

另一个考虑因素是市场风险。 LST的价值可能会根据基础固定资产和更广泛的市场条件的性能而波动。用户应意识到，其LST的价值可能并不总是完美地跟踪固定资产的价值。

常见问题

问：我可以随时将LST转换回原始的固定资产吗？

答：是的，大多数平台允许您随时将LST转换回原始的固定资产。但是，过程和任何相关费用可能会根据平台而异。例如，使用Lido，您可以随时将您的Steth转换回ETH，但您可能需要考虑提款时间和潜在的交易费用。

问：使用LST时是否有任何税收影响？

答：税收影响可能会因管辖权而异，但通常，存放奖励和交易LST的任何收益都可能会征收税收。建议咨询税务专家以了解您所在地区的特定税收义务。

问：我如何选择最佳的平台来构成和接收LST？

答：选择平台时，请考虑诸如平台的声誉，其智能合约的安全性，与订购和取款相关的费用以及可用的额外收益机会。研究用户评论，审核和平台的记录可以帮助您做出明智的决定。

问：我可以同时在多个Fefi平台上使用LST吗？

答：是的，LST的主要好处之一就是它们的多功能性。您可以同时在多个Defi平台上使用它们，从而使您可以最大程度地利用收益率的机会。例如，您可以将Steth放在曲线池中，同时还将其用作AAVE的抵押品。