Qu'est-ce que le LST (jeton de mise en œuvre de liquidité) et ses applications?

Les jetons d'allumage de liquidité (LST) sont un type de jeton de crypto-monnaie qui représente les actifs marqués tout en maintenant la liquidité. Ils sont créés via un processus où les utilisateurs jalonnent leurs crypto-monnaies, généralement dans une blockchain de preuve de mise en place (POS), et en retour, ils reçoivent ces jetons qui peuvent être échangés ou utilisés dans diverses applications Defi. Les LST comblent l'écart entre les récompenses et les liquidités , permettant aux utilisateurs de bénéficier de la jaltitude sans verrouiller leurs actifs pendant de longues périodes.

Comment fonctionnent les LST

Le mécanisme derrière les LST consiste à jalonner une crypto-monnaie et à recevoir un jeton correspondant en retour. Par exemple, si vous jouez Ethereum (ETH) dans un protocole de mise en œuvre de liquidités, vous pourriez recevoir un jeton comme Steth. Ce jeton représente votre ETH marqué et peut être échangé ou utilisé dans d'autres protocoles Defi . L'actif jalonné sous-jacent continue de gagner des récompenses de jalonnement, qui se reflètent généralement dans la valeur du LST.

Avantages de l'utilisation de LST

L'un des principaux avantages des LST est une liquidité accrue . Le jalonnement traditionnel oblige souvent les utilisateurs à verrouiller leurs actifs pendant une période fixe, ce qui peut limiter leur capacité à répondre aux changements de marché. Avec les LST, les utilisateurs peuvent accumuler leurs actifs et avoir encore accès à la liquidité. Cette flexibilité permet aux utilisateurs de participer à d'autres activités Defi sans sacrifier les récompenses de mise en œuvre .

Un autre avantage significatif est l'augmentation des opportunités de rendement . En tenant des LST, les utilisateurs peuvent bénéficier de la jaltitude de récompenses tout en utilisant ces jetons dans l'agriculture de rendement, les prêts ou d'autres protocoles Defi. Ce potentiel de double gain peut améliorer considérablement les rendements des actifs marqués .

Applications de LST

Les LST ont un large éventail d'applications dans l'écosystème Defi. Un cas d'utilisation courant consiste à céder l'agriculture , où les utilisateurs peuvent joindre leurs LST dans divers pools de liquidité pour gagner des récompenses supplémentaires. Par exemple, un utilisateur peut jalonner sa steth dans une plate-forme Defi pour gagner des jetons comme UNI ou d'autres jetons de gouvernance.

Une autre application est des prêts et des emprunts . Des plates-formes comme Aave ou Compound permettent aux utilisateurs de déposer leurs LST comme garanties pour emprunter d'autres crypto-monnaies. Cela donne aux utilisateurs un accès au capital tandis que leurs actifs marqués continuent de gagner des récompenses .

Les LST peuvent également être utilisés dans la gouvernance . Certains protocoles émettent des jetons de gouvernance aux côtés de LST, permettant aux utilisateurs de participer à des processus décisionnels. En tenant ces jetons, les utilisateurs peuvent voter sur les propositions qui affectent l'orientation future du protocole .

Exemples de LST

Plusieurs projets ont mis en œuvre des LST au sein de leurs écosystèmes. Lido est l'une des plus connues, offrant Steth en tant que LST pour Ethereum. Les utilisateurs jalonnent leur ETH avec Lido et reçoivent Steth, qui peut être utilisé sur diverses plates-formes Defi. Ankr est un autre exemple, fournissant Ankreth en tant que LST pour le jalonnement d'Ethereum.

Rocket Pool propose Reth en tant que LST, permettant aux utilisateurs de joindre ETH et de recevoir un jeton qui représente leurs actifs marqués. Ces jetons peuvent être échangés sur des bourses décentralisés ou utilisés dans d'autres applications Defi. Chacun de ces projets démontre la polyvalence et l'utilité des LST dans l'espace Defi .

Comment utiliser les LST

Pour commencer à utiliser les LST, les utilisateurs doivent suivre quelques étapes. Voici un guide détaillé sur la façon de mettre en place ETH et de recevoir Steth via Lido:

• Choisissez une plate-forme d'allumage : sélectionnez une plate-forme réputée comme Lido qui propose des LST.
• Connectez votre portefeuille : utilisez un portefeuille compatible comme Metamask pour vous connecter à la plate-forme.
• Jouez à votre ETH : accédez à la section de mise en œuvre et déposez votre ETH. La plate-forme verrouillera votre ETH et émettra Steth en retour.
• Utilisez votre Steth : Vous pouvez désormais échanger votre Steth sur des échanges décentralisés ou l'utiliser dans d'autres protocoles Defi pour obtenir des rendements supplémentaires.

Pour ceux qui souhaitent utiliser Steth dans l'agriculture de rendement, voici comment le faire sur Curve:

• Accédez à Curve Finance : ouvrez le site Web de financement de la courbe et connectez votre portefeuille.
• Sélectionnez une piscine : choisissez une piscine qui accepte Steth, comme la piscine Steth / Eth.
• Ajouter la liquidité : déposer votre steth dans la piscine pour fournir des liquidités et gagner des jetons CRV comme récompenses.
• Gérez votre position : vous pouvez retirer votre Steth à tout moment et la plate-forme calculera automatiquement votre part des récompenses du pool.

Risques et considérations

Bien que les LST offrent de nombreux avantages, ils comportent également certains risques. Le risque de contrat intelligent est une préoccupation importante, car les protocoles qui émettent des LST s'appuient sur des contrats intelligents complexes qui pourraient potentiellement avoir des vulnérabilités. Il est crucial pour les utilisateurs de mener des recherches approfondies et de comprendre les risques associés aux plateformes qu'ils utilisent .

Une autre considération est le risque de marché . La valeur des LST peut fluctuer en fonction des performances de l'actif marqué sous-jacent et des conditions de marché plus larges. Les utilisateurs doivent être conscients que la valeur de leurs LST peut ne pas toujours suivre parfaitement la valeur de l'actif marqué .

Questions fréquemment posées

Q: Puis-je reconvertir mes LST à l'actif marqué d'origine à tout moment?

R: Oui, la plupart des plates-formes vous permettent de convertir à tout moment vos LST à l'actif marqué d'origine. Cependant, le processus et les frais associés peuvent varier en fonction de la plate-forme. Par exemple, avec Lido, vous pouvez reconvertir votre Steth à ETH quand vous le souhaitez, mais vous devrez peut-être tenir compte des délais de retrait et des frais de transaction potentiels.

Q: Y a-t-il des implications fiscales lors de l'utilisation de LST?

R: Les implications fiscales peuvent varier selon la juridiction, mais en général, la mise en scène de récompenses et tout gain de l'échange de LST peut être soumise à la fiscalité. Il est conseillé de consulter un fiscaliste pour comprendre les obligations fiscales spécifiques dans votre région.

Q: Comment choisir la meilleure plate-forme pour jalonner et recevoir des LST?

R: Lorsque vous choisissez une plate-forme, considérez des facteurs tels que la réputation de la plate-forme, la sécurité de ses contrats intelligents, les frais associés à la mise en place et les retraits et les opportunités de rendement supplémentaires disponibles. La recherche sur les examens des utilisateurs, les audits et les antécédents de la plate-forme peuvent vous aider à prendre une décision éclairée.

Q: Puis-je utiliser les LST sur plusieurs plates-formes Defi simultanément?

R: Oui, l'un des principaux avantages des LST est leur polyvalence. Vous pouvez les utiliser sur plusieurs plates-formes Defi en même temps, vous permettant de maximiser vos opportunités de rendement. Par exemple, vous pouvez mettre votre steth dans une piscine de courbe tout en l'utilisant comme garantie sur Aave.