LST (유동성 스테이킹 토큰)와 그 응용 분야는 무엇입니까?

LST를 통해 사용자는 자산을 스테이크하고 유동성을 유지할 수 있도록하여 스테이 킹 보상을 얻는 동시에 Defi에 참여할 수 있습니다.

2025/04/12 09:08

유동성 스테이 킹 토큰 (LST)은 유동성을 유지하면서 스테이크 자산을 나타내는 암호 화폐 토큰의 한 유형입니다. 이들은 사용자가 암호 화폐, 일반적으로 포즈 증 LSTS는 스테이 킹 보상과 유동성 사이의 격차를 해소 하여 사용자는 장기간 자산을 잠그지 않고 스테이 킹으로부터 혜택을 누릴 수 있습니다.

LST가 작동하는 방법

LST의 메커니즘은 암호 화폐를 스테이킹하고 해당 토큰을 대가로받는 것입니다. 예를 들어, 유동성 스테이 킹 프로토콜로 이더 리움 (ETH)을 지분하는 경우 Steth와 같은 토큰을받을 수 있습니다. 이 토큰은 당신의 staked ith를 나타내며 다른 Defi 프로토콜에서 거래되거나 사용할 수 있습니다 . 근본적인 고정 자산은 계속해서 스테이 킹 보상을 받고 있으며, 이는 일반적으로 LST의 가치에 반영됩니다.

LST 사용의 이점

LST의 주요 이점 중 하나는 유동성 향상 입니다. 전통적인 스테이 킹은 종종 사용자가 고정 기간 동안 자산을 ​​고정해야하므로 시장 변화에 대응하는 능력을 제한 할 수 있습니다. LST를 사용하면 사용자는 자산을 위험에 빠뜨릴 수 있으며 여전히 유동성에 접근 할 수 있습니다. 이러한 유연성을 통해 사용자는 스테이 킹 보상을 희생하지 않고 다른 Defi 활동에 참여할 수 있습니다 .

또 다른 중요한 이점은 수확량 기회 증가 입니다. LST를 보유함으로써 사용자는 수율 농업, 대출 또는 기타 결함 프로토콜에 이러한 토큰을 사용하면서 보상을받을 수 있습니다. 이 이중 소득 잠재력은 스테이크 자산의 수익을 크게 향상시킬 수 있습니다 .

LST의 응용

LST는 Defi 생태계 내에 광범위한 응용 프로그램을 가지고 있습니다. 일반적인 사용 사례 중 하나는 수확량 농업 이며, 여기서 사용자는 다양한 유동성 풀에 LST를 위험에 빠뜨릴 수 있습니다. 예를 들어, 사용자는 Defi 플랫폼에서 Steth를 스테이크하여 Uni 또는 기타 거버넌스 토큰과 같은 토큰을 얻을 수 있습니다.

다른 신청서는 대출 및 차용 입니다. AAVE 또는 Compound와 같은 플랫폼을 통해 사용자는 다른 암호 화폐를 빌리기 위해 LST를 담보로 입금 할 수 있습니다. 이는 사용자에게 자본에 대한 액세스를 제공하는 반면, 스테이크 자산은 계속해서 보상을받습니다 .

LST는 거버넌스 에도 사용할 수 있습니다. 일부 프로토콜은 LST와 함께 거버넌스 토큰을 발행하여 사용자가 의사 결정 프로세스에 참여할 수 있습니다. 이러한 토큰을 보유함으로써 사용자는 프로토콜의 미래 방향에 영향을 미치는 제안서에 투표 할 수 있습니다 .

LST의 예

여러 프로젝트가 생태계 내에서 LST를 구현했습니다. Lido 는 가장 유명한 사람 중 하나이며 Steth를 Ethereum의 LST로 제공합니다. 사용자는 LIDO로 ETH를 스테이크하고 다양한 Defi 플랫폼에서 사용할 수있는 Steth를받습니다. ANKR 은 또 다른 예입니다. Ankreth는 Ethereum Staking의 LST로 제공합니다.

Rocket Pool은 RETH를 LST로 제공하므로 사용자가 ETH를 지분하고 스테인드 자산을 나타내는 토큰을받을 수 있습니다. 이 토큰은 분산 된 거래소에서 거래되거나 다른 Defi 응용 프로그램에 사용될 수 있습니다. 이러한 각 프로젝트는 Defi 공간 내에서 LST의 다양성과 유용성을 보여줍니다 .

LST를 사용하는 방법

LSTS 사용을 시작하려면 사용자는 몇 단계를 따라야합니다. 다음은 Lido를 통해 ETH를 스테이크하고 Steth를받는 방법에 대한 자세한 안내서입니다.

• 스테이킹 플랫폼 선택 : LST를 제공하는 LIDO와 같은 평판이 좋은 플랫폼을 선택하십시오.
• 지갑 연결 : 메타 마스크와 같은 호환 지갑을 사용하여 플랫폼에 연결하십시오.
• 당신의 ETH를 스테이 킹 섹션으로 이동하여 ETH를 입금하십시오. 플랫폼은 ETH를 잠그고 대가로 Steth를 발행합니다.
• Steth 사용 : 이제 분산 된 거래소에서 Steth를 거래하거나 다른 Defi 프로토콜에서 사용하여 추가 수율을 얻을 수 있습니다.

수율 농업에서 Steth를 사용하는 데 관심이있는 사람들은 다음과 같은 곡선에서 수행하는 방법이 있습니다.

• Curve Finance로 이동 : Curve Finance 웹 사이트를 열고 지갑을 연결하십시오.
• 수영장 선택 : Steth/Eth Pool과 같이 Steth를 수락하는 수영장을 선택하십시오.
• 유동성 추가 : 유동성을 제공하고 CRV 토큰을 보상으로 얻기 위해 수영장에 입금하십시오.
• 위치 관리 : 언제든지 Steth를 철회 할 수 있으며 플랫폼은 수영장 보상의 비중을 자동으로 계산합니다.

위험과 고려 사항

LST는 다양한 혜택을 제공하지만 특정 위험도 제공합니다. LST를 발행하는 프로토콜은 잠재적으로 취약성을 가질 수있는 복잡한 스마트 계약에 의존하기 때문에 현명한 계약 위험은 중요한 관심사입니다. 사용자가 철저한 연구를 수행하고 사용하는 플랫폼과 관련된 위험을 이해하는 것이 중요합니다 .

또 다른 고려 사항은 시장 위험 입니다. LST의 가치는 기본 스테이크 자산의 성과와 더 넓은 시장 상황에 따라 변동 할 수 있습니다. 사용자는 LST의 가치가 항상 스테이크 자산의 가치를 완벽하게 추적하지는 않을 수 있음을 알고 있어야합니다 .

자주 묻는 질문

Q : LST를 언제든지 원래의 고정 자산으로 전환 할 수 있습니까?

A : 그렇습니다. 대부분의 플랫폼을 사용하면 LST를 언제든지 원래의 고정 자산으로 다시 전환 할 수 있습니다. 그러나 프로세스 및 관련 요금은 플랫폼에 따라 다를 수 있습니다. 예를 들어, LIDO를 사용하면 원할 때마다 Steth를 ETH로 다시 전환 할 수 있지만 인출 시간과 잠재적 거래 수수료를 설명해야 할 수도 있습니다.

Q : LSTS를 사용할 때 세금 영향이 있습니까?

A : 세금의 영향은 관할권에 따라 다를 수 있지만 일반적으로 보상을 받고 LST 거래로 인한 이익은 과세 대상이 될 수 있습니다. 해당 지역의 특정 세금 의무를 이해하기 위해 세무 전문가와상의하는 것이 좋습니다.

Q : LST를 스테이킹하고 받기에 가장 적합한 플랫폼을 선택하려면 어떻게해야합니까?

A : 플랫폼을 선택할 때 플랫폼의 평판, 스마트 계약의 보안, 스테이킹 및 인출과 관련된 수수료 및 추가 수익 기회와 같은 요소를 고려하십시오. 사용자 리뷰, 감사 및 플랫폼의 실적을 조사하면 정보에 입각 한 결정을 내릴 수 있습니다.

Q : 여러 Defi 플랫폼에서 LST를 동시에 사용할 수 있습니까?

A : 그렇습니다. LST의 주요 이점 중 하나는 다목적 성입니다. 여러 Defi 플랫폼에서 동시에 사용할 수 있으므로 수율 기회를 최대화 할 수 있습니다. 예를 들어, AAVE의 담보로 사용하면서 곡선 풀에 Steth를 위험에 빠뜨릴 수 있습니다.