일본 정부 채권 시장은 2008 년 금융 붕괴 이후 최악의 유동성 위기에 직면 해 있습니다.

이것은 글로벌 암호 시장에 파급 될 수있는 광범위한 경제 전염에 대한 두려움을 불러 일으켰다.

Japan’s government bond market is facing its worst liquidity crisis since the 2008 financial meltdown, prompting fears of a broader economic contagion that could ripple into global crypto markets.

일본의 정부 채권 시장은 2008 년 금융 붕괴 이후 최악의 유동성 위기에 직면 해 있으며, 전 세계 암호화 시장에 파급 될 수있는 광범위한 경제 전염에 대한 두려움을 촉구합니다.

As bond yields surge and long-standing financial structures unravel, analysts are sounding the alarm.

채권이 급증하고 오랜 재무 구조가 풀리면서 분석가들은 경보를 울리고 있습니다.

In just 45 days, the country’s 30-year government bond yield has surged 100 basis points (bps) to a record 3.20%. Meanwhile, the 40-year bond, previously seen as a “safe” investment, has shed more than 20% in value, with over $500 billion in market losses.

불과 45 일 만 에이 나라의 30 년 정부 채권 수익률은 100 베이시스 포인트 (BPS)를 3.20%로 급증했습니다. 한편, 이전에 "안전한"투자로 여겨지는 40 년의 채권은 20% 이상의 가치를 부여했으며 5 천억 달러가 넘는 시장 손실을 보였습니다.

According to analyst Financelot, liquidity in the bond market has also dropped to levels last seen during the Lehman Brothers collapse, suggesting a potential impending financial crisis.

Analyst Financelot에 따르면, 채권 시장의 유동성은 Lehman Brothers Clarpse에서 마지막으로 본 수준으로 떨어졌으며, 이는 잠재적 인 임박한 금융 위기를 시사합니다.

“Japan’s bond market liquidity has dropped to 2008 Lehman crisis levels. Are we about to experience another financial crisis?” asked the analyst on X (Twitter).

"일본의 채권 시장 유동성은 2008 년 레먼 위기 수준으로 감소했습니다. 또 다른 금융 위기를 경험하려고합니까?" X (Twitter)에 분석가에게 물었다.

The crisis traces back to the Bank of Japan’s (BOJ) recent policy pivot. After years of aggressive bond-buying, the BOJ abruptly pulled back, flooding the market with supply and driving yields higher.

위기는 일본 은행 (BOJ)의 최근 정책 피벗으로 거슬러 올라갑니다. 수년간의 공격적인 채권 구매 후, BOJ는 갑자기 철수하여 시장에 공급과 운전이 더 높아졌습니다.

The central bank still holds $4.1 trillion in government bonds, 52% of the total outstanding. With this, its grip on the market has distorted pricing and investor expectations.

중앙 은행은 여전히 ​​정부 채권에서 4.1 조 달러를 보유하고 있으며, 총 미결제의 52%를 보유하고 있습니다. 이를 통해 시장에 대한 그립은 가격과 투자자 기대를 왜곡했습니다.

Japan’s total debt has ballooned to $7.8 trillion, pushing its debt-to-GDP ratio to a record 260%, more than double that of the US.

일본의 총 부채는 7.8 조 달러로 증가하여 부채 비율을 260%로 미국의 두 배 이상 기록했다.

The fallout has been swift. Japan’s real GDP contracted 0.7% in Q1 2025, more than double the expected 0.3% drop.

낙진은 신속했습니다. 일본의 실제 GDP는 2025 년 1 분기에 0.7% 계약을 맺었으며, 예상 0.3% 하락의 두 배 이상 증가했습니다.

Moreover, CPI inflation accelerated to 3.6% in April. Real wages, however, plunged 2.1% year-over-year (YoY), intensifying fears of stagflation.

또한 CPI 인플레이션은 4 월에 3.6%로 가속화되었습니다. 그러나 실제 임금은 전년 대비 2.1% (Yoy)가 급락하여 사단에 대한 두려움을 강화했습니다.

“Japan needs a major restructuring,” warned The Kobeissi Letter, highlighting the fragility of the nation’s economic model.

"일본은 주요 구조 조정이 필요하다"고 Kobeissi 서한은 국가 경제 모델의 취약성을 강조했다.

Bitcoin Emerges as a Safe Haven Amid Yen Carry Trade Unwind

Bitcoin은 엔화 휴대용 무역 휴지 상태에서 안전한 피난처로 나타납니다.

As global investors digest these warning signs, attention is turning to the crypto markets, specifically Bitcoin. The pioneer crypto is progressively presenting as a potential refuge from bond market volatility.

글로벌 투자자들이 이러한 경고 신호를 소화함에 따라, 관심은 암호화 시장, 특히 비트 코인으로 바뀌고 있습니다. 개척자 암호화는 점진적으로 채권 시장 변동성으로부터의 잠재적 피난처로 제시하고 있습니다.

The yen carry trade, a strategy in which investors borrow low-yielding yen to invest in higher-yielding assets abroad, is now also coming under scrutiny.

Yen Carry Trade는 투자자들이 해외에서 높은 수율 자산에 투자하기 위해 저수온을 빌려주는 전략도 조사를 받고 있습니다.

According to Wolf Street, surging Japanese yields and a weakening economy are squeezing these highly leveraged positions.

울프 스트리트 (Wolf Street)에 따르면, 일본 수익률이 급증하고 경제 약화 가이 고도로 활용 된 위치를 압박하고 있습니다.

“The huge mess is coming home to roost,” the outlet wrote, noting that the unwind of this trade could trigger a global risk-off event.

아울렛은“거대한 혼란은 집으로 돌아오고있다”고 말했다.

That shift is already visible. As yields rise in Japan and the UK, demand for Bitcoin has soared in both regions.

그 변화는 이미 볼 수 있습니다. 일본과 영국의 수익률이 증가함에 따라 비트 코인에 대한 수요는 두 지역에서 급등했습니다.

“Is it a coincidence that the UK and Japan are seeing huge demand for bitcoin exposure?” asked analyst James Van Straten.

"영국과 일본이 비트 코인 노출에 대한 수요가 크게 많이보고있는 것은 우연입니까?" 분석가 James Van Straten에게 물었다.

The analyst added that the 30-year UK gilt yield was nearing a 27-year high.

애널리스트는 30 년 영국 금박 수익률이 27 년 최고치에 가까워 졌다고 덧붙였다.

Meanwhile, Cauê Oliveira, Head of Research at BlockTrendsBR, observed a growing positive correlation between bond volatility and Bitcoin flows, with Bitwise’s European Head of Research, Andre Dragosche, agreeing.

한편, Blocktrendsbr의 연구 책임자 인 Cauê Oliveira는 Bitwise의 유럽 연구 책임자 인 Andre Dragosche와 함께 결합 변동성과 비트 코인 흐름 사이의 긍정적 인 상관 관계가 증가하는 것을 관찰했습니다.

“A lot of big players [are] rotating from bonds to BTC,” Oliveira stated.

Oliveira는“많은 큰 선수들이 채권에서 BTC로 회전하고 있습니다.

BeInCrypto data shows Bitcoin was trading for $109,632 as of this writing, down 0.17% in the last 24 hours.

Beincrypto 데이터에 따르면 Bitcoin 은이 글을 쓰는 시점에서 109,632 달러로 거래되었으며 지난 24 시간 동안 0.17% 감소했습니다.

Still, Bitcoin’s role comes with its own risk. BeInCrypto recently reported an analysis of the yen carry trade, which warned that disorderly unwinds could pressure crypto assets alongside traditional markets. This is especially true if a global flight to safety prompts USD strength and capital outflows from risk assets.

그럼에도 불구하고 Bitcoin의 역할에는 자체 위험이 있습니다. Beincrypto는 최근 Yen Carry 무역에 대한 분석을보고했으며, 이는 무질서한 풀이가 전통적인 시장과 함께 암호화 자산을 압박 할 수 있다고 경고했다. 이는 전 세계 안전을위한 비행이 위험 자산의 USD 강도와 자본 유출을 유발하는 경우에 특히 그렇습니다.

Yet, in the long term, Japan’s debt crisis may strengthen Bitcoin’s case as a hedge against monetary instability.

그러나 장기적으로 일본의 부채 위기는 금전적 불안정성에 대한 헤지로서 비트 코인의 사건을 강화할 수 있습니다.

As traditional “safe” assets like long-dated sovereign bonds falter, institutions are increasingly considering digital assets viable alternatives.

오랜 주권 채권과 같은 전통적인 "안전한"자산이 흔들리면서 기관들은 디지털 자산을 실행 가능한 대안을 점차 고려하고 있습니다.