Der japanische Markt für Staatsanleihen steht vor seiner schlimmsten Liquiditätskrise seit dem Finanzschmelzen von 2008 von 2008

Dies hat die Befürchtungen vor einer breiteren wirtschaftlichen Ansteckung ausgelöst, die sich in globale Kryptomärkte einleiten könnte.

Japan’s government bond market is facing its worst liquidity crisis since the 2008 financial meltdown, prompting fears of a broader economic contagion that could ripple into global crypto markets.

Der japanische Markt für Staatsanleihen steht vor seiner schlimmsten Liquiditätskrise seit dem finanziellen Zusammenbruch von 2008 und führt zu den Befürchtungen einer breiteren wirtschaftlichen Ansteckung, die sich in die globalen Kryptomärkte einleiten könnte.

As bond yields surge and long-standing financial structures unravel, analysts are sounding the alarm.

Wenn die Anleihe ansteigt und langjährige Finanzstrukturen sich enträtseln, erteilen die Analysten den Alarm.

In just 45 days, the country’s 30-year government bond yield has surged 100 basis points (bps) to a record 3.20%. Meanwhile, the 40-year bond, previously seen as a “safe” investment, has shed more than 20% in value, with over $500 billion in market losses.

In nur 45 Tagen hat die 30-jährige Staatsanleihenrendite des Landes 100 Basispunkte (BPS) auf einen Rekord von 3,20%gestiegen. In der Zwischenzeit hat die 40-jährige Anleihe, die zuvor als „sichere“ Investition angesehen wurde, mit mehr als 500 Milliarden US-Dollar an Marktverlusten um mehr als 20%.

According to analyst Financelot, liquidity in the bond market has also dropped to levels last seen during the Lehman Brothers collapse, suggesting a potential impending financial crisis.

Laut Analyst Financelot ist die Liquidität auf dem Anleihenmarkt ebenfalls auf das Niveau gesunken, das zuletzt während des Zusammenbruchs der Lehman Brothers beobachtet wurde, was auf eine potenzielle bevorstehende Finanzkrise hinweist.

“Japan’s bond market liquidity has dropped to 2008 Lehman crisis levels. Are we about to experience another financial crisis?” asked the analyst on X (Twitter).

"Japans Anleihenmarktliquidität ist auf das Lehman -Krisenniveau von 2008 gesunken. Sind wir im Begriff, eine weitere Finanzkrise zu erleben?" fragte der Analyst auf X (Twitter).

The crisis traces back to the Bank of Japan’s (BOJ) recent policy pivot. After years of aggressive bond-buying, the BOJ abruptly pulled back, flooding the market with supply and driving yields higher.

Die Krise geht zurück auf die jüngste Politikpivot der Bank of Japan (BOJ). Nach Jahren des aggressiven Bond-Kaufs zog sich der BOJ abrupt zurück und überschwemmte den Markt mit Angebot und Antriebsrenditen höher.

The central bank still holds $4.1 trillion in government bonds, 52% of the total outstanding. With this, its grip on the market has distorted pricing and investor expectations.

Die Zentralbank hält immer noch staatliche Anleihen in Höhe von 4,1 Billionen US -Dollar, 52% der ausstehenden Gesamtzahl. Damit hat der Markt im Griff verfälscht und die Erwartungen der Anleger in Anleger verzerrt.

Japan’s total debt has ballooned to $7.8 trillion, pushing its debt-to-GDP ratio to a record 260%, more than double that of the US.

Die Gesamtverschuldung Japans hat sich auf 7,8 Billionen US-Dollar gestiegen und seine Verschuldung zu BIP auf 260%und mehr als doppelt so hoch wie die der USA erhöht.

The fallout has been swift. Japan’s real GDP contracted 0.7% in Q1 2025, more than double the expected 0.3% drop.

Der Fallout war schnell. Japans reales BIP schloss sich im ersten Quartal 2025 um 0,7% zusammen und mehr als doppelt so hoch wie der erwartete Abfall von 0,3%.

Moreover, CPI inflation accelerated to 3.6% in April. Real wages, however, plunged 2.1% year-over-year (YoY), intensifying fears of stagflation.

Darüber hinaus beschleunigte die CPI -Inflation im April auf 3,6%. Reallöhne fielen jedoch um 2,1% gegenüber dem Vorjahr (YOY) und verstärkten die Befürchtungen vor Stagflation.

“Japan needs a major restructuring,” warned The Kobeissi Letter, highlighting the fragility of the nation’s economic model.

"Japan braucht eine große Umstrukturierung", warnte der Koobeissi -Brief und hebt die Zerbrechlichkeit des Wirtschaftsmodells der Nation hervor.

Bitcoin Emerges as a Safe Haven Amid Yen Carry Trade Unwind

Bitcoin entsteht als sicher

As global investors digest these warning signs, attention is turning to the crypto markets, specifically Bitcoin. The pioneer crypto is progressively presenting as a potential refuge from bond market volatility.

Da die globalen Investoren diese Warnzeichen verdauen, wendet sich die Aufmerksamkeit auf die Kryptomärkte, insbesondere Bitcoin. Der Pioneer Crypto präsentiert schrittweise als potenzielle Zuflucht vor der Volatilität des Anleihenmarktes.

The yen carry trade, a strategy in which investors borrow low-yielding yen to invest in higher-yielding assets abroad, is now also coming under scrutiny.

Der Yen Carry Trade, eine Strategie, bei der Anleger Yen mit niedrigem Rücken in Anspruch nehmen, um in ein höheres Rundgut im Ausland zu investieren, wird jetzt ebenfalls unter die Lupe genommen.

According to Wolf Street, surging Japanese yields and a weakening economy are squeezing these highly leveraged positions.

Laut der Wolf Street drücken steigende japanische Renditen und eine schwächende Wirtschaft diese hochheiligen Positionen.

“The huge mess is coming home to roost,” the outlet wrote, noting that the unwind of this trade could trigger a global risk-off event.

"Das riesige Chaos kommt nach Hause, um sich für das Ruh zu befinden", schrieb die Outlet und stellte fest, dass die Entpackung dieses Handels ein globales Risiko-Off-Ereignis auslösen könnte.

That shift is already visible. As yields rise in Japan and the UK, demand for Bitcoin has soared in both regions.

Diese Verschiebung ist bereits sichtbar. Als die Erträge in Japan und Großbritannien steigen, ist die Nachfrage nach Bitcoin in beiden Regionen gestiegen.

“Is it a coincidence that the UK and Japan are seeing huge demand for bitcoin exposure?” asked analyst James Van Straten.

"Ist es ein Zufall, dass Großbritannien und Japan eine enorme Nachfrage nach Bitcoin -Exposition haben?" fragte Analyst James Van Straten.

The analyst added that the 30-year UK gilt yield was nearing a 27-year high.

Der Analyst fügte hinzu, dass die 30-jährige Gilt-Rendite in Großbritannien ein 27-jähriges Hoch stieg.

Meanwhile, Cauê Oliveira, Head of Research at BlockTrendsBR, observed a growing positive correlation between bond volatility and Bitcoin flows, with Bitwise’s European Head of Research, Andre Dragosche, agreeing.

In der Zwischenzeit beobachtete Cauê Oliveira, Forschungsleiter bei Blocktrendbr, eine wachsende positive Korrelation zwischen Bindungsvolatilität und Bitcoin -Flows, wobei der europäische Forschungsleiter von Bitwise, Andre Dragosche, einverstanden war.

“A lot of big players [are] rotating from bonds to BTC,” Oliveira stated.

"Viele große Spieler wechseln von Bindungen nach BTC", erklärte Oliveira.

BeInCrypto data shows Bitcoin was trading for $109,632 as of this writing, down 0.17% in the last 24 hours.

In Inincrypto Data zeigt Bitcoin zum Zeitpunkt dieser Schrift gegen 109.632 USD, was einem Rückgang von 0,17% in den letzten 24 Stunden zurückging.

Still, Bitcoin’s role comes with its own risk. BeInCrypto recently reported an analysis of the yen carry trade, which warned that disorderly unwinds could pressure crypto assets alongside traditional markets. This is especially true if a global flight to safety prompts USD strength and capital outflows from risk assets.

Dennoch ist Bitcoins Rolle mit einem eigenen Risiko verbunden. Inincrypto berichtete kürzlich über eine Analyse des Yen Carry -Handels, der warnte, dass ungeordnete Abwicklungen zusammen mit traditionellen Märkten die Krypto -Vermögenswerte unter Druck setzen könnten. Dies gilt insbesondere dann, wenn ein globaler Flug zur Sicherheit USD und Kapitalabflüsse von Risikovermögen formuliert.

Yet, in the long term, Japan’s debt crisis may strengthen Bitcoin’s case as a hedge against monetary instability.

Langfristig kann die Japans Schuldenkrise Bitcoins Fall als Absicherung gegen monetäre Instabilität stärken.

As traditional “safe” assets like long-dated sovereign bonds falter, institutions are increasingly considering digital assets viable alternatives.

Als traditionelle „sichere“ Vermögenswerte wie langdatierte souveräne Anleihen im Stocken ziehen die Institutionen zunehmend digitale Vermögenswerte für lebensfähige Alternativen.