Bitcoin 온 체인 NVT 모델에서 상단 및 바닥을 식별하는 기술

Bitcoin 분석에서 NVT 모델 이해

1. NVT (Network value to Transaction) 비율은 종종 Cryptocurrency 시장의 'P/E 비율'으로 설명되어 전통적인 재무 평가 지표와 유사합니다. Bitcoin의 네트워크 가치 (시가 총액)를 블록 체인의 일일 거래량으로 나눕니다. 높은 NVT는 트랜잭션 활동에 비해 네트워크 값이 상승하여 잠재적으로 과거의 신호 전달을 시사합니다. 반대로, 낮은 NVT는 특히 트랜잭션 볼륨이 강력한 경우과 저평가를 나타낼 수 있습니다.

2. 온쇄 데이터는 NVT 비율을 정확하게 해석하는 데 중요한 역할을합니다. 가격 기반 지표와 달리 온쇄 메트릭은 Bitcoin 네트워크 내에서 실제 사용자 행동 및 경제 활동을 반영합니다. NVT를 분석 할 때는 투기 거래량과 진정한 경제적 처리량을 구별하는 것이 필수적입니다. 예를 들어, Exchange 내부 전송의 대량은 실제 거래 수요에 의미있게 기여하지 않습니다.

3. RAW NVT 비율은 갑작스런 스파이크 또는 트랜잭션 볼륨 감소로 인해 휘발성이 될 수 있습니다. 이를 부드럽게하기 위해 분석가는 종종 90 일 평균 거래량과 같은 이동 평균을 사용하여 NVT 신호라고 알려진 것을 이끌어냅니다. 이 조정 된 버전은 장기간 시장 상단 및 바닥을 식별하기위한 명확한 신호를 제공합니다.

4. 역사적 분석에 따르면 NVT 신호의 극한 피크는 주요 시장 탑과 일치했습니다. 2017 년과 2021 년 Bull Runs 동안 NVT는 상당한 교정 직전에 다년간의 최고치에 도달했습니다. 이러한 피크는 가격 감사와 기본 거래 유틸리티 사이의 발산을 반영하여 기본에서 분리 된 행복한 시장 상황을 시사합니다.

5. 마찬가지로 NVT 신호의 지속적인 최저는 축적 단계와 잠재적 시장 바닥을 표시했습니다. 이 기간은 가격이 하락하는 반면 거래량은 꾸준히 또는 증가하여 증가하여 약세 정서에도 불구하고 네트워크 사용이 지속적으로 증가 함을 나타냅니다. 이러한 조건은 종종 신뢰가 돌아 오면 갱신 된 상향 모멘텀보다 우선합니다.

NVT 분기를 사용하여 시장 최고를 식별합니다

1. 임박한 탑을 발견하기위한 효과적인 기술 중 하나는 Bitcoin의 가격과 NVT 비율 사이의 발산을 관찰하는 것입니다. 가격이 새로운 최고치에 도달하지만 NVT 비율이 이전의 최고를 능가하지 못하거나 감소하기 시작하면 랠리 아래의 거래 지원을 약화시키는 신호를 보냅니다. 이 약세의 발산은 네트워크 유틸리티의 상응하는 성장없이 투기 과잉을 암시합니다.

2. 모델 변형에 따라 90 또는 100을 초과하는 판독 값과 같은 역사적 NVT 임계 값 이상의 연장 된 기간은 종종 과열 된 시장과 관련이 있습니다. 이 수준은 투자자주의가 보장되는 저항 구역 역할을합니다. 이 밴드 이상의 지속 시간은 보정 가능성을 증가시킵니다.

3. 상단 확인은 온쇄 볼륨 고장에서 나올 수 있습니다. 가격이 높아지는 동안 거래량이 떨어지기 시작하면 NVT 비율이 빠르게 팽창합니다. 이 분리는 평가를 지원하는 경제 활동이 감소하여 반전 가능성을 강화합니다.

4. 온쇄 분석을 통해 감지 된 고래 움직임은 NVT 신호를 보완 할 수 있습니다. 높은 NVT 환경에서 지분을 줄이는 대기업은 이익을 내며 임박한 침체의 가설에 무게를 더합니다. 이 단계에서 지갑 흐름을 모니터링하면 신호 신뢰성이 향상됩니다.

5. 빠른 가격 인상 후 단기 NVT 급증은 맥락에서 평가되어야합니다. 플래시 충돌 또는 임시 볼륨 딥은 비율을 왜곡 할 수 있습니다. 애널리스트들은 확인을 위해 MVRV (시장 가치에 대한 시장 가치)와 같은 보충 데이터를 사용하여 상승 된 NVT가 붕괴 또는 팽창 된 시가 총액으로 인한 것인지 평가해야합니다.

NVT 압축을 통해 시장 바닥을 인식합니다

1. NVT 비율이 다중 연도 또는 다년 최저점에 도달하면 시장 바닥이 자주 식별됩니다. 이러한 압축 단계는 네트워크 값이 급격히 감소하는 동안 발생하는 반면 거래량은 탄력성이 유지되며 가격 감가 상각에도 불구하고 지속적인 유틸리티를 반영합니다. 이러한 조건은 항복이 끝날 수 있다고 제안합니다.

2. 가격 하락세 중 평평한 거래 또는 상승 거래량 추세는 바닥의 사례를 강화시킵니다. 사용자가 네트워크에서 계속 거래하여 장기적인 신뢰를 암시한다는 것을 보여줍니다. 가파른 하락 후 NVT가 안정화되면 종종 두려움 중심 판매에서 가치 기반 축적으로 전환됩니다.

3. 교차-자산 비교는 해석을 향상시킵니다. 거시 경제 스트레스 동안 Bitcoin의 NVT는 위험 감정과 함께 떨어질 수 있지만, 다른 암호 화폐에 비해 트랜잭션 양이 확고한 경우 상대적 강도를 강조합니다. 이 탄력성은 건강하고 수요가 지원되는 바닥 형성의 개념을 지원합니다.

4. 광부 행동은 또 다른 통찰력 계층을 추가합니다. 광부는 저렴한 환경에서 더 적극적으로 판매하는 경향이있어 판매 압력이 증가합니다. 그러나, 광부 유출에도 불구하고 NVT가 낮게 유지되면, 강한 구매 측 흡수를 의미하며, 이는 체인 조사를 통해서만 볼 수있는 강세 구조 개발입니다.

지속적인 낮은 NVT는 활성 주소 상승 및 안정적인 해시 속도와 결합 된 유기적 수요가 다시 발생하여 반전 설정을위한 강력한 기초를 제공합니다.

자주 묻는 질문

Bitcoin의 일반적인 NVT 범위로 간주되는 것은 무엇입니까? 역사적으로, 건강한 NVT 신호 범위는 35에서 55 사이입니다. 35 미만의 판독 값은 과소 평가를 암시하는 반면, 80 이상은 일반적으로 과대 평가를 나타냅니다. 이러한 임계 값은 채택 변화와 거시 경제적 요인으로 인해주기마다 약간 다릅니다.

NVT는 정확한 전환점을 예측할 수 있습니까? 단일 메트릭은 일관성으로 정확한 상단 또는 바닥을 정확히 찾아 낼 수 없습니다. NVT는 광범위한 온쇄 프레임 워크의 일부로 가장 잘 작동합니다. 정확한 입국 또는 종료 순간보다는 취약성 또는 기회 구역을 식별합니다.

Stablecoin 볼륨은 NVT 계산에 어떤 영향을 미칩니 까? Bitcoin의 네트워크에서의 StableCoin 트랜잭션은 기본 BTC 전송에 비해 최소화되지만 볼륨 데이터를 기울일 수 있습니다. 대부분의 NVT 모델은 BTC- 표지화 된 트랜잭션 값에 중점을 두어 OMNI 계층을 통한 USDT 전송과 같은 비 BTC 페이로드의 왜곡을 최소화합니다.

NVT는 다른 cryptocurrencies에 적용 할 수 있습니까? 원래 Bitcoin 용으로 설계되었지만 NVT의 변형은 다른 블록 체인에 적응되었습니다. 그러나 그 효과는 투명성이 낮은 네트워크, 인플레이션 발행이 높거나 인공 거래 생성을 갖는 네트워크에서 감소하여 시가 총액과 볼륨 투입물의 무결성을 손상시킵니다.