用于识别Bitcoin链NVT模型中顶部和底部的技术

了解Bitcoin分析中的NVT模型

1。交易（NVT）比率的网络价值通常被描述为加密货币市场的“ P/E比率”，与传统的金融估值指标相似。它将Bitcoin的网络价值（市值（市值）除以其区块链的每日交易量。高NVT表明，相对于交易活动，网络值升高，潜在的信号传导高估。相反，低NVT可能表明低估了，尤其是在交易量保持强劲的情况下。

2。链上数据在准确解释NVT比率中起着至关重要的作用。与基于价格的指标不同，链度指标反映了Bitcoin网络中的实际用户行为和经济活动。分析NVT时，必须区分投机性交易量和真正的经济吞吐量。例如，交换内部转移的大量批量对实际交易需求并没有有意义的贡献。

3。由于交易量突然尖峰或下降，原始的NVT比可能是挥发性的。为了使这一点平滑，分析师经常使用移动平均值，例如交易量的90天平均值，导致所谓的NVT信号。该调整后的版本提供了更清晰的信号，以识别长时间的市场顶部和底部。

4。历史分析表明，NVT信号中的极端峰值与主要市场顶级相吻合。在2017年和2021年的公牛运行期间，NVT在重大纠正之前达到了多年高点。这些高峰反映了价格升值与基本交易公用事业之间的差异，这表明欣快的市场条件与基本面脱离。

5。同样，NVT信号中的持续低点具有明显的积累阶段和潜在的市场底层。这些时期的特征是价格下降，而交易量保持稳定甚至增加，这表明尽管看跌了情绪，但仍在继续使用网络。一旦信心恢复，这种条件通常在启动之前更新了势头。

使用NVT差异识别市场顶部

1。用于发现即将到来的顶部的一种有效技术涉及观察Bitcoin的价格与NVT比率之间的分歧。当价格达到新的高点，但NVT比率无法超过其先前的高峰（或开始下降），它标志着在集会下削弱了交易支持。这种看跌的差异暗示了投机性的过量，而没有网络公用事业的相应增长。

2。高于历史NVT阈值的延长期，例如读数超过90或100，具体取决于模型变体，通常与过热的市场相关。这些级别充当电阻区，需要谨慎行事。这些频段以上的持续时间增加了校正的可能性。

3.顶部的确认可能来自链体积故障。如果交易量开始下降，而价格保持升高，则NVT比率迅速膨胀。这种解耦表明经济活动减少了支持估值，从而增强了逆转的可能性。

4。通过链分析检测到的鲸鱼运动可以补充NVT信号。在高NVT环境中减少持有的大型实体表明获利，从而增加了即将衰退的假设。在这些阶段，监视钱包流动增强了信号可靠性。

5。快速价格上涨后的短期NVT潮流应在上下文中评估。闪存崩溃或临时音量倾角会扭曲比率。分析师必须使用补充数据（如MVRV（已实现价值的市场价值）进行确认，因此NVT升高是由于数量崩溃或膨胀市值而引起的。

通过NVT压缩识别市场底部

1。当NVT比率达到多个月或多年低点时，经常确定市场底层。当交易量保持弹性时，当网络值急剧下降时，这些压缩阶段就会发生，这反映了尽管价格贬值的持续效用。这种情况表明投降可能即将结束。

2。在价格下降期间，交易量趋势的变平或上升趋势可以增强底部的情况。它表明用户继续在网络上进行交易，这意味着长期信心。当NVT在陡峭下降后稳定时，它通常标志着从恐惧驱动的销售到基于价值的积累的转变。

3。跨组成比较增强了解释。在宏观经济压力期间，Bitcoin的NVT可能会与风险情绪降低，但是如果交易量相对于其他加密货币而保持公司，则可以强调相对强度。这种弹性支持了健康，需求支持的地板形成的概念。

4。矿工行为增加了另一层见解。矿工在低价环境中倾向于更积极地销售，从而增加销售压力。但是，如果尽管矿物流出了，则NVT仍然很低，它意味着强烈的购买侧吸收，这是只有通过链审查才能可见的看涨结构发展。

常见问题

什么是Bitcoin的正常NVT范围？从历史上看，健康的NVT信号在35至55之间。读数低于35，可能表明低估了，而高于80的读数通常表示高估。由于采用变化和宏观经济因素，这些阈值在循环中略有不同。

NVT可以预测确切的转折点吗？没有一个指标可以以一致性来查明精确的顶部或底部。 NVT作为更广泛的链框架的一部分最佳。它确定了脆弱性或机会的区域，而不是精确的进入或退出时刻。

稳定体积如何影响NVT计算？ Bitcoin网络上的Stablecoin交易，尽管与天然BTC传输相比最少，但可以偏向卷量数据。大多数NVT模型都集中在以BTC计数为主导的交易值上，从而最大程度地减少了通过OMNI层（例如USDT转移）对非BTC有效载荷的失真。

NVT适用于其他加密货币吗？虽然最初是为Bitcoin设计的，但NVT的变化已适用于其他区块链。但是，其有效性会降低透明度降低，通货膨胀发行或人工交易产生的网络，从而损害了市值和数量投入的完整性。