Stablecoins는 가격 안정성을 어떻게 유지합니까? 어떤 메커니즘이 그들을 지원합니까?

Stablecoins는 USD와 같은 자산에 대한 조정하여 암호화 변동성을 최소화합니다. 메커니즘에는 Fiat-Coletaleral, Crypto-Cowerither, 알고리즘 및 하이브리드 접근법이 포함됩니다.

2025/05/15 22:29

Stablecoins는 일반적으로 Bitcoin 및 Ethereum과 같은 다른 디지털 통화와 관련된 변동성을 최소화하도록 설계된 암호 화폐 유형입니다. 그들의 주요 목표는 안정적인 가치를 유지하는 것입니다. 일반적으로 미국 달러, 금 또는 화폐 통화의 조합과 같은 특정 자산 또는 자산 바구니에 고정되는 것입니다. 이 기사는 스타블 레코 인이 가격 안정성을 달성하고 유지하는 다양한 메커니즘을 탐구합니다.

피아트 담보 스테이블 코인

피아트 담보 스테이 블 레코 인은 예약 된 전통적인 화폐 통화로 뒷받침됩니다. 예를 들어, 가장 잘 알려진 스타블 레코 인 Tether (USDT) 는 1 : 1 비율로 미국 달러로 고정됩니다. USDT의 발행자 인 Tether Limited는 순환의 모든 USDT 토큰에 대해 동등한 금액의 미국 달러를 보유하고 있다고 주장합니다.

피아트 담보 스테이블 코인에 대한 안정성 메커니즘은 간단하다. 사용자가 기본 피아트 통화에 대해 stablecoin을 사용하려면 페그 속도로 그렇게 할 수 있습니다. 이 프로세스는 StableCoin의 값이 Fiat 통화의 값과 밀접하게 연결되어 있도록합니다. 실제로 작동하는 방법은 다음과 같습니다.

• 발행 : 사용자가 USDT를 구매하기를 원할 때 Tether Limited에게 달러를 보내고 동등한 금액의 USDT를 마무리하여 사용자의 지갑으로 보냅니다.
• 상환 : 사용자가 USDT를 USDT로 전환하려면 USDT를 Tether Limited로 보낸 다음 USDT를 태우고 미국 달러의 해당 금액을 사용자에게 다시 보냅니다.

Fiat Reserves의 직접 지원은 발행자가 충분한 매장량을 유지하고 투명하게 운영되는 경우 Stablecoin이 PEG를 유지할 수 있도록합니다.

암호화-볼래 화 된 stablecoin

암호화 볼스로 화 된 안정화 된 스타블 레코 인은 다른 암호 화폐에 의해 뒷받침되며, 종종 암호화 자산의 변동성을 설명하기 위해 과도하게 상담됩니다. 이러한 유형의 Stablecoin의 인기있는 예는 Makerdao 플랫폼에서 발행 한 Dai 이며, 이는 미국 달러로 고정되어 Ethereum에서 지원합니다.

암호화 볼래 화 된 스타블 레코 인에 대한 안정성 메커니즘은 담보의 고유 한 변동성으로 인해보다 복잡한 시스템을 포함한다. 작동 방식은 다음과 같습니다.

• 담보 : 사용자는 Ethereum (또는 기타 허용 된 암호 화폐)을 Makerdao 플랫폼의 스마트 계약에 입금 한 다음, 동등한 양의 DAI를 사업으로, 과도한 상관 측정 (일반적으로 150% 이상)을 조정합니다.
• 안정성 메커니즘 : DAI의 가치는 인센티브와 처벌 시스템을 통해 유지됩니다. DAI의 가치가 $ 1 미만인 경우, 사용자는 할인 된 가격으로 DAI를 구매 한 다음 더 가치있는 담보를 위해 사용하여 PEG로 돌아갈 수있는 가격을 장려합니다. 반대로 DAI의 가치가 $ 1 이상 상승하면 사용자는 Mint More DAI에 더 많은 담보를 입금하여 공급을 증가시키고 가격을 낮추는 데 도움이됩니다.

이 시스템은 스마트 계약의 안정성과 기본 암호화 자산의 변동성에도 불구하고 안정적인 상태를 유지하기 위해 스마트 계약의 안정성과 과도한 측정에 의존합니다.

알고리즘 스타블 레코 인

알고리즘 스타블 레코 인은 담보에 의존하지 않고 대신 알고리즘을 사용하여 페그를 유지하기 위해 안정 코인의 공급을 제어합니다. 잘 알려진 예는 Ampleforth (AMPL) 이며, 매일 공급을 조정하여 안정적인 가치를 유지하는 것을 목표로합니다.

알고리즘 스타블 레코 인의 안정성 메커니즘은 다음과 같은 원리를 기반으로합니다.

• Rebasing : AMPL 공급은 목표 가격과의 가격 편차에 따라 매일 조정됩니다. AMPL의 가격이 목표보다 높으면 공급이 증가하여 각 토큰의 값을 희석합니다. 가격이 목표보다 낮은 경우 공급이 감소하여 각 토큰의 가치가 증가합니다.
• 시장 세력 : 이러한 조정은 시장 세력을 사용하여 가격을 목표로 되돌리도록 설계되었습니다. 공급이 증가하면 소지자는 토큰을 판매하여 가격을 낮출 수 있습니다. 공급이 감소하면 소지자가 더 많이 구매하여 가격을 올릴 수 있습니다.

이 방법은 안정의 안정성을 유지하기 위해 알고리즘의 효과와 시장의 응답성에 의존합니다.

하이브리드 스타블 레코 인

하이브리드 스타블 레코 인은 담보 및 알고리즘 메커니즘의 요소를 결합하여 안정성을 달성합니다. 예를 들어 Frax 는 담보 (USDC 형태)와 공급을 관리하기위한 알고리즘의 조합을 사용합니다.

하이브리드 스타블 레코 인의 안정성 메커니즘에는 다음이 포함됩니다.

• 부분 담보 : Stablecoin 값의 일부는 담보 (예 : USDC)에 의해 뒷받침되며, 기준선 수준의 안정성을 제공합니다.
• 알고리즘 조정 : StableCoin 값의 나머지 부분은 알고리즘 스타블 레코 인과 유사한 시장 조건에 따라 공급을 조정하는 알고리즘에 의해 관리됩니다.

이 듀얼 접근법은 담보 및 알고리즘 메커니즘의 강점을 활용하여보다 강력하고 안정적인 가치를 달성하는 것을 목표로합니다.

규제 및 시장 요인

기술 메커니즘 외에도 규제 및 시장 요소는 안정성에 중요한 역할을합니다. 규제 감독은 발행자가 적절한 준비금을 유지하고 투명하게 운영 할 수 있도록 보장 할 수 있으며, 이는 피아트 담보 스테이블 레코 인에게 중요합니다. 예를 들어, 뉴욕 주 금융 서비스 국 (NYDFS)은 준비금 요구 사항을 준수하기 위해 Stablecoin 발행자를 적극적으로 모니터링하고 규제하고 있습니다.

시장 신뢰도 또한 중요한 요소입니다. 사용자가 안정적인 매장량으로 뒷받침되거나 알고리즘 메커니즘이 효과적이라고 믿는다면 안정성을 유지하는 데 도움이되는 Stablecoin을 사용하고 보유 할 가능성이 높습니다. 반대로, 안정성의 안정성 또는 무결성에 대한 우려가있는 경우, 사용자는 토큰을 구속하기 위해 서두르고 이벤트 이벤트로 이어질 수 있습니다.

자주 묻는 질문

Q : StableCoins가 일상 거래에 사용할 수 있습니까?

그렇습니다. 안정적인 가치로 인해 Stablecoins는 일상 거래에 사용될 수 있습니다. 많은 비즈니스와 플랫폼은 지불을 위해 USDT 및 USDC와 같은 안정된 스테이블 코인을 받아 들여 매일 사용할 수있는 실행 가능한 옵션입니다.

Q : stablecoins는 안전한 투자로 간주됩니까?

stablecoins는 다른 cryptocurrencies보다 휘발성이 떨어지도록 설계되었지만 위험이 없습니다. 안정성 메커니즘, 발행자의 투명성 및 규제 환경에 대한 투자의 안전성은 안정성 메커니즘에 달려 있습니다. 투자자들은 투자하기 전에 철저한 연구를 수행해야합니다.

Q : Stablecoins는 더 넓은 cryptocurrency 생태계에 어떤 영향을 미칩니 까?

Stablecoins는 시장 변동성 동안 안정적인 교환 매체와 안전한 피난처를 제공함으로써 cryptocurrency 생태계에서 중요한 역할을합니다. 그들은 분산 된 금융 (DEFI) 플랫폼 내에서 거래, 대출 및 차입을 촉진하여 생태계의 전반적인 기능과 유동성을 향상시킵니다.

Q : 안정 코인이 페그를 잃으면 어떻게됩니까?

Stablecoin이 PEG를 잃으면 사용자 간의 신뢰가 상실 될 수있어 기본 자산에 대한 Stablecoin을 구속 할 수 있습니다. 이로 인해 발행자가 상환 요구를 충족시킬 수없는 경우 더 많은 탈출 및 Stablecoin의 붕괴가 발생할 수 있습니다. 과도한 고 담부 및 알고리즘 조정과 같은 메커니즘은 이러한 이벤트를 방지하거나 완화하도록 설계되었습니다.