Defi에서 stablecoins의 역할은 무엇입니까? 장점 및 제한 분석

stablecoins는 Defi의 안정성을 제공하여 농업 시장 변동성에 대한 노출을 줄이면서 원활한 대출, 차입 및 농업을 가능하게합니다.

2025/06/14 06:28

결함 생태계의 stablecoins 이해

Stablecoins는 휘발성 암호 화폐와 전통적인 화폐 통화 사이의 다리를 제공하여 분산 금융 (Defi) 환경에서 중추적 인 역할을합니다. Bitcoin 또는 Ethereum과 달리 Stablecoins는 일관된 가치를 유지하도록 설계되었으며 일반적으로 미국 달러 또는 금과 같은 자산으로 고정되어 있습니다. 이 안정성은 일상 거래, 대출, 차입 및 결함 프로토콜 내에서 농업을 수익 할 때 이상적입니다.

AAVE, Compound 및 Curve Finance와 같은 디피 플랫폼에서 Stablecoins는 Exchange의 주요 매체 역할을합니다. 이를 통해 사용자는 다른 암호화 자산의 전형적인 가격 변동에 노출되지 않고이자를 얻을 수 있습니다. 안정적인 가치를 유지함으로써 Stablecoin은 변동이 많은 디지털 통화 보유와 관련된 위험을 줄여 분산 금융 시스템에 대한 광범위한 참여를 장려합니다.

Stablecoins는 어떻게 대출과 차용을 용이하게합니까?

Defi에서 Stablecoin의 가장 중요한 기능 중 하나는 대출 및 차용 프로토콜에 사용하는 것입니다. AAVE 및 MakerDao와 같은 플랫폼을 통해 사용자는 스테이블 코인을 담보로 입금하고 다른 자산을 빌릴 수 있습니다. 이 기능을 통해 사용자는 암호화 보유를 판매하지 않고 유동성에 액세스 할 수 있습니다.

• 사용자는 DAI를 대출 풀에 입금하고 거의 즉시이자를 얻기 시작할 수 있습니다.
• 차용인은 다양한 토큰으로 대출을받는 동시에 Stablecoin 예금을 그대로 유지할 수 있습니다.
• 금리는 공급 및 수요 역학에 따라 알고리즘 적으로 결정됩니다.

이 시스템은 시장 변동성에 대한 노출을 최소화하면서 수동 소득을 창출하는 원활한 방법을 제공합니다. 또한 StableCoins는 예측 가능한 값을 가지므로 대출 대비 값 비율 및 청산 임계 값의 계산을 단순화하는데, 이는 대출 플랫폼의 건강을 유지하는 데 중요합니다.

수확량 농업 및 유동성 제공을위한 매체로서의 안정적인

수확량 농업은 Defi에서 가장 인기있는 활동 중 하나가되었으며 Stablecoins는 종종 이러한 전략의 핵심입니다. Curve Finance와 같은 프로토콜은 최소한의 미끄러짐으로 Stablecoin 스왑을 전문으로하므로 유동성 제공 업체 (LP)가 저렴한 손실 위험을 유지하면서 수수료를 얻을 수 있습니다.

• Stablecoin 쌍 (예 : USDC/DAI)에서 유동성을 제공하면 가격 변동성에 대한 노출이 줄어 듭니다.
• 사용자는 수산 농장에서 LP 토큰을 스테이크하여 거버넌스 토큰에서 추가 보상을받을 수 있습니다.
• Stablecoin 기반 풀은 종종 휘발성 자산 쌍에 비해보다 예측 가능한 수익을 제공합니다.

이러한 메커니즘에 참여함으로써 사용자는 복합 생산량의 혜택을받는 동시에 결함 생태계의 전반적인 유동성에 기여합니다. 자동화 된 시장 제조업체 (AMMS)에서 Stablecoin을 통합하면 자본 효율성을 향상시키고 최종 사용자의 더 부드러운 거래 경험을 보장합니다.

Defi의 Stablecoin과 관련된 제한 및 위험

그들의 장점에도 불구하고 Stablecoin은 사용자가 고려해야 할 고유 한 제한과 위험이 있습니다. 주요 관심사 중 하나는 특정 스타블 레코 인의 중앙 집중화, 특히 테더 (USDT) 또는 원 (USDC)과 같은 중앙 집중식 엔티티에서 발행 한 측면입니다.

• 중앙 매장량은 발행자가 전체 지원을 유지하지 못하면 상대방 위험을 제기 할 수 있습니다.
• 규제 조사는 특정 안정 코인의 가용성과 유용성에 영향을 줄 수 있습니다.
• 알고리즘 스타블 레코 인은 극한 시장 상황에서 PEG를 유지하는 데 어려움을 겪습니다.

이러한 요소는 Defi의 신뢰할 수없는 특성을 훼손하고 사용자를 외부 충격에 노출시킬 수 있습니다. 또한, 몇몇 지배적 인 안정에 대한 의존은 Defi 공간에 걸쳐 체계적인 위험을 증가시킨다. 특히 그 중 하나가 PEG를 잃거나 규제 개입을 면제하는 경우.

스테이블 코인의 상호 운용성 및 크로스 체인 사용 사례

Stablecoins는 또한 크로스 체인 상호 운용성을 용이하게하여 사용자가 다른 블록 체인 네트워크간에 가치를 원활하게 이동할 수있게합니다. Chainlink CCIP와 같은 프로토콜 및 프로토콜 전체와 같은 교량과 같은 프로토콜은 효율적인 교차 체인 커뮤니케이션 및 정착을 위해 Stablecoin에 의존합니다.

• 사용자는 Fiat로 변환하지 않고 USDC를 Ethereum에서 Solana 또는 Avalanche로 전송할 수 있습니다.
• stablecoins는 다중 체인 Defi 응용 프로그램에서 값 전송을위한 범용 층으로 작용합니다.
• stablecoin을 사용하는 교량은 전환 비용을 줄이고 거래 속도를 향상시키는 데 도움이됩니다.

이 상호 운용성은 사용자 경험을 향상시키고 단일 체인 생태계를 넘어서 Defi 서비스의 범위를 확대합니다. 멀티 체인 미래가 전개됨에 따라 Stablecoins는 다양한 블록 체인 환경을 연결하는 데 계속 중요한 역할을 할 것입니다.

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자주 묻는 질문

Q : Defi에 사용되는 모든 stablecoins가 매장량에 의해 완전히 뒷받침됩니까?

A : 아니요, 모든 stablecoin이 완전히 뒷받침되는 것은 아닙니다. USDC 및 DAI와 같은 일부는 자산 지원이거나 과도하게 고소화되어 있지만 UST와 같은 다른 사람들은 (붕괴 전에) 알고리즘이었고 직접 매장량을 보유하지 않았습니다. 사용자는 사용하기 전에 항상 후원 메커니즘을 확인해야합니다.

Q : Defi 프로토콜의 거버넌스에 stablecoin을 사용할 수 있습니까?

A : DAI와 같은 일부 stablecoins는 보유자가 프로토콜 변경에 투표 할 수있는 거버넌스 시스템에 통합되어 있습니다. 그러나 대부분의 stablecoins는 주요 목적이 통제하기보다는 유용성이기 때문에 거버넌스 권리를 부여하지 않습니다.

Q : 스테이블 크로코 인이 Defi에서 페그를 잃으면 어떻게됩니까?

A : Stablecoin이 PEG를 잃으면 청산, 유동성 감소 및 사용자 신뢰 상실을 포함하여 Defi 플랫폼에서 계단식 효과를 유발할 수 있습니다. 프로토콜은 종종 이러한 이벤트를 완화하기 위해 차익 거래 인센티브 또는 비상 폐쇄와 같은 보호 조치를 구현합니다.

Q : Stablecoin은 Defi 플랫폼의 가스 수수료에 어떤 영향을 미칩니 까?

A : stablecoins 자체는 가스 수수료에 직접 영향을 미치지 않습니다. 그러나 네트워크 정체 중 스왑 또는 전송과 같은 안정과 관련 거래에 대한 높은 수요는 이더 리움과 같은 블록 체인의 가스 가격을 간접적으로 증가시킬 수 있습니다.