탈 중앙화 된 안정된 스테이블 코인과 중앙 집중식 스타블 레코 인의 차이점은 무엇입니까? 장단점 비교

USDT 및 DAI와 같은 StableCoins는 달러와 같은 자산에 대한 자산을 짜는 데있어 암호화 안정성을 제공하여 원활한 거래, 디바 사용 및 시장 변동성에 대한 헤징을 가능하게합니다.

2025/06/15 09:42

stablecoins 란 무엇이며 왜 중요한가?

Stablecoins는 안정적인 가치를 유지하도록 설계된 Cryptocurrencies의 범주이며, 일반적으로 미국 달러 , 금 또는 기타 피아트 통화와 같은 외부 자산으로 짜여져 있습니다. 그들의 주요 목적은 일반적으로 Bitcoin 또는 Ethereum과 같은 암호 화폐와 관련된 변동성을 줄이는 것입니다. 이러한 안정성은 암호화 생태계의 거래, 거래 및 가치 저장에 이상적입니다.

스테이블 코인의 두 가지 주요 유형이 있습니다 : 분산 및 중앙 집중식 . 이 두 가지의 차이를 이해하는 것은 블록 체인 기술, Defi (분산 금융) 또는 디지털 자산 거래에 관련된 모든 사람에게 필수적입니다.

중앙 집중식 stablecoins : 메커니즘 및 특성

중앙 집중식 stablecoin은 중앙 당국이나 회사가 발행하고 관리합니다. 이 기업은 USD와 같은 기본 자산의 매장량을 보유하고 해당 준비금에 대한 청구를 나타내는 토큰을 발급합니다. 가장 잘 알려진 예는 테더 (USDT) 입니다.

• 예비 지원 : 각 토큰은 일반적으로 은행 계좌로 보유한 예비비로 지원됩니다.
• 통제 공급 : 발행인은 수요에 따라 토큰을 박하거나 태울 수 있습니다.
• 규정 준수 : 종종 감사 및 금융 규정이 적용됩니다.

그러나이 모델은 발행 조직에 대한 신뢰 의존성을 소개하며, 이는 투명성, 잘못된 관리 또는 규제 조치와 관련된 위험을 초래할 수 있습니다.

탈 중앙화 된 안정화 : 메커니즘 및 특성

탈 중앙화 된 안정 상태는 중앙 권한없이 작동합니다. 대신, 그들은 PEG를 유지하기 위해 현명한 계약 및 블록 체인 프로토콜에 의존합니다. 예를 들어 Makerdao 시스템을 통해 발행 된 DAI 및 Frax 는 분수-알림 접근법을 사용합니다.

• 알고리즘 제어 : 공급은 코드 기반 메커니즘을 통해 자동으로 조정됩니다.
• 암호화 자산에 의해 담보 : 일부는 다른 cryptocurrencies를 사용하여 과도한 상품화가 필요합니다.
• 단일 실패 지점 없음 : 분산 된 네트워크에서 작동하여 상대방 위험이 줄어 듭니다.

이 stablecoins는 중앙 집중식 기관에 대한 의존을 제거하는 것을 목표로하지만 종종 담보, 거버넌스의 복잡성 및 잠재적 인 현명한 계약 취약점의 변동성 에 대한 도전에 직면합니다.

중앙 집중식 stablecoins의 장단점

장점 :

• 단순성 : 이해하기 쉽고 사용하기 쉽습니다. 각 토큰은 피아트 장치에 직접 해당합니다.
• 높은 유동성 : 거래소와 플랫폼에서 널리 받아 들여지는 것.
• 더 빠른 채택 : 기존 금융 시스템에 쉽게 통합됩니다.

단점 :

• 상대방 위험 : 사용자는 발행인을 신뢰하여 매장량을 유지해야합니다.
• 규제 노출 : 법적 조사에 취약하고 자금의 동결 가능성에 취약합니다.
• 검열 가능성 : 발행자는 거래를 차단하거나 계정을 동결 할 수 있습니다.

이 모델은 효율성과 친숙 함을 제공하지만 탈 중앙화 및 검열 저항을 희생합니다.

분산 된 안정된 안정의 장단점

장점 :

• 신뢰할 수없는 운영 : 제 3 자 또는 중개자에게 의존 할 필요가 없습니다.
• 허가없는 액세스 : 관할권에 관계없이 인터넷에 액세스 할 수있는 모든 사람이 사용할 수 있습니다.
• 투명 메커니즘 : 오픈 소스 코드를 사용하면 공개 작업을 검증 할 수 있습니다.

단점 :

• 복잡성 : 일반 사용자를 이해하고 관리하기가 더 어렵습니다.
• 변동성 위험 : PEG 안정성은 시장 역학 및 담보 가치에 따라 다릅니다.
• 스마트 계약 취약점 : 자금 손실로 이어지는 버그 또는 착취 가능성.

탈 중앙화 된 안정 상태는 블록 체인의 핵심 원칙과 더 밀접하게 일치하지만 기술적 장벽과 운영 위험이 높아집니다.

사용 사례 및 실제 응용 프로그램

두 유형의 stablecoin은 cryptocurrency 공간 내에서 독특한 기능을 제공합니다.

• 거래 : 중앙 집중식 스테이블 코인은 빠른 온/오프 램프 및 높은 유동성을 위해 선호됩니다.
• DEFI 응용 프로그램 : 분산 된 안정된 스테이블 코인은 허가없는 성격으로 인해 대출, 차입 및 산출 농업에 사용됩니다.
• 국경 간 지불 : 두 유형 모두 전통적인 은행에 비해 낮은 수수료로 국제 이전을 용이하게합니다.
• 암호화 변동성에 대한 헤징 : 트레이더는 불확실한 시장 상황에서 Stablecoin으로 전환합니다.

중앙 집중식 및 분산 된 안정된 스타블 레코 인 사이의 선택은 종종 사용의 용이성, 규제 명확성 또는 탈 중앙화 원리에 대한 준수 여부에 관계없이 사용자의 우선 순위에 달려 있습니다.

자주 묻는 질문

Q1 : 분산 된 스테이블 코인을 해킹 할 수 있습니까?

예, 스마트 계약 또는 거버넌스 시스템에이를 제어하는 ​​취약점이있는 경우. 블록 체인 자체는 안전하지만 코드의 결함을 이용하여 자금 손실을 초래할 수 있습니다.

Q2 : 중앙 집중식 스타블 레코 인이 규제됩니까?

많은 중앙 집중식 스타블 레코 인 발행자는 관할권에 따라 다양한 정도의 규제를받습니다. 예를 들어, 회사는 정기 감사를 받고 자금 세탁 방지 (AML) 요구 사항을 준수 할 수 있습니다.

Q3 : 분산 된 스타블 코인 뒤의 담보가 충돌하면 어떻게됩니까?

탈 중앙화 된 안정 상태를 뒷받침하는 담보의 값이 크게 떨어지면 청산 이벤트가 발생할 수 있습니다. 경우에 따라, 이것은 Stablecoin의 페그에서 미포화 및 불안정성을 초래할 수 있습니다.

Q4 : stablecoins에 대한 관심을 얻을 수 있습니까?

예, 중앙 집중식 및 분산화 된 플랫폼은 유동성 풀에 스테이 킹, 대출 또는 참여를 통해 스타블 레코 인에게 수확량을 얻는 방법을 제공합니다. 그러나 위험은 플랫폼과 사용 된 안정 장치의 유형에 따라 다릅니다.