액체 스테이 킹의 단점은 무엇입니까?

액체 스테이 킹을 통해 사용자는 자산을 액체로 유지하면서 보상을받을 수 있지만 현명한 계약 결함, 슬래시 및 시장 변동성과 같은 위험은 예기치 않은 손실로 이어질 수 있습니다.

2025/07/20 04:01

액체 스테이 킹 이해

액체 스테이 킹은 블록 체인 및 암호 화폐 생태계의 메커니즘으로, 유동성을 유지하면서 사용자가 토큰을 위험에 빠뜨릴 수 있습니다. 스테이 킹 기간 동안 자산을 잠그는 대신, 사용자는 스테이크 자산과 보상을 나타내는 액체 스테이 킹 파생 상품 (Steth, STDOT 등)을받습니다. 이러한 파생 상품은 DEFI 프로토콜에 거래, 빌려 지거나 사용하여 유연성과 수율 기회를 제공 할 수 있습니다.

그러나 장점에도 불구하고 액체 스테이 킹에는 사용자가 참여하기 전에 신중하게 고려해야 할 몇 가지 단점이 있습니다.

현명한 계약 위험

액체 스테이 킹의 주요 단점 중 하나는 스마트 계약 취약점 에 대한 노출입니다. 액체 스테이 킹 플랫폼은 복잡한 스마트 계약에 크게 의존하여 스테이 킹 파생 상품을 민트, 관리 및 구속합니다. 이러한 계약에 버그가 포함되어 있거나 악의적 인 행위자가 악용하는 경우 사용자는 상당한 손실을 입을 수 있습니다.

• 코드 감사가 항상 포괄적이거나 최신 상태는 아닙니다.
• 타사 종속성은 추가 위험을 초래할 수 있습니다.
• 현명한 계약 실패로 인한 손실에 대한 보험은 일반적으로 없습니다 .

이러한 위험은 이론적이지 않습니다. 액체 스테이 킹 서비스를 제공하는 것들을 포함하여 Defi 프로토콜에서 몇 가지 유명한 악용이 발생했습니다.

슬래시 위험 및 유효성 검사기 오작동

전통적인 스테이 킹에서, 유효성 검사기가 잘못 행동하거나 오프라인으로 이동하는 경우, 스테이크 자산은 페널티로 슬래시 될 수 있습니다. 액체 스테이 킹에서는 사용자가 유효성 검사기를 직접 관리하지 않더라도 이러한 위험에 여전히 노출됩니다.

• 슬래시에 간접적 인 노출은 사용자가 직접적인 결함없이 자금을 잃을 수 있음을 의미합니다.
• 유효성 검사기 선택에 대한 제어 부족은 차선책 또는 처벌을 초래할 수 있습니다.
• 슬래시 이벤트는 고정 된 미분 토큰의 가치를 줄일 수 있습니다.

사용자는 토큰 화 된 자산의 토큰 버전을 받기 때문에 슬래시 페널티는 이러한 토큰의 가치에 반영되므로 잠재적으로 예기치 않은 손실이 발생합니다.

시장 및 페그 위험

액체 스테이 킹 유도체는 일반적으로 기본 자산의 가치에 맞춰져 있습니다. 그러나이 PEG는 특히 변동성이 높거나 시장 스트레스가 많은 기간 동안 항상 안정적 인 것은 아닙니다.

• 이벤트가 이벤트가 발생하여 파생 토큰의 가치가 기본 자산에서 분기됩니다.
• 유동성 크런치는 사용자가 예상 속도로 파생 상품을 상환하는 것을 방지 할 수 있습니다.
• 시장 감정은 고정 된 토큰의 가격에 영향을 미쳐 차익 거래 기회 또는 공황 판매를 창출 할 수 있습니다.

이러한 역학은 Terra/Luna Crash 및 ETH Staking Motivative Depegs 에서 눈에 띄게 관찰되었으며, 여기서 사용자는 시장 탈구로 인해 예상치 못한 손실에 직면했습니다.

중앙 집중화 문제

많은 액체 스테이 킹 플랫폼은 중앙 집중식 엔티티에 의해 운영되거나 소수의 검증기에 의존하여 블록 체인의 분산 된 정신과를 모순합니다.

• 몇 손에 힘의 집중력은 검열이나 공모의 위험을 증가시킵니다.
• 단일 실패 지점은 전체 스테이 킹 생태계를 방해 할 수 있습니다.
• 거버넌스 중앙 집중화는 프로토콜 결정에 대한 사용자의 영향을 제한 할 수 있습니다.

이 중앙 집중화는 특히 단일 액체 스테이 킹 제공 업체가 네트워크의 스테이크 자산의 많은 비율을 제어하는 경우 기본 블록 체인의 보안 및 탈 중앙화를 훼손 할 수 있습니다.

복잡성 및 사용자 경험 문제

액체 스테이 킹은 사용자, 특히 Defi 또는 토큰 파생 상품에 익숙하지 않은 사용자에게 추가 복잡성을 도입합니다.

• 구속 역학을 이해하려면 기술 지식이 필요합니다.
• 적절한 도구없이 보상과 파생 상품 추적은 혼란 스러울 수 있습니다.
• 여러 플랫폼과 상호 작용하면 사용자 오류의 위험이 증가합니다.

이러한 복잡성은 무한한 손실 , 잘못된 토큰 스왑 또는 파생 상품의 잘못된 관리로 인한 자금 접근 손실 과 같은 실수로 이어질 수 있습니다.

자주 묻는 질문

Q : 액체 스테이 킹으로 언제든지 자산을 알 수 없습니까?

A : 액체 스테이 킹 파생 상품을 즉시 거래하거나 판매 할 수는 있지만 실제 해제는 여전히 블록 체인에 따라 다른 네트워크의 무모한 기간을 기다려야 할 수도 있습니다.

Q : 모든 액체 스테이 킹 플랫폼이 동일합니까?

A : 아니요, 플랫폼은 보안 측정 , 유효성 검사기 다양성 , 수수료 구조 및 토큰 유전자 측면에서 다릅니다. 사용하기 전에 각 플랫폼을 조사하는 것이 중요합니다.

Q : 안전한 액체 스테이 킹 제공 업체를 어떻게 선택합니까?

A : 투명한 운영 , 제 3 자 감사 , 분산 거버넌스 및 생태계에서 입증 된 실적이 있는 플랫폼을 찾으십시오.

Q : 액체 스테이 킹으로 스테이 킹 보상은 어떻게됩니까?

A : 보상은 일반적으로 시간이 지남에 따라 미분 토큰의 값 증가 에 반영됩니다. 그러나 이러한 보상에는 시장 변동과 플랫폼 별 메커니즘이 적용됩니다.